Americas Silver Corporation Reports Second Quarter 2017 Financial Results and Appointment of New Director

1 

AMERICAS SILVER CORPORATION REPORTS SECOND QUARTER 2017 FINANCIAL RESULTS AND 

APPOINTMENT OF NEW DIRECTOR 

TORONTO,  ONTARIO—August  9,  2017—Americas  Silver  Corporation  (TSX:  USA)  (NYSE  “MKT”:  USAS) 

(“Americas Silver” or the “Company”) today reported consolidate d financial and operational results for 

the second quarter of 2017. 

This earnings release should be read in conjunction with the Co mpany’s Second Quarter Production and 

Cost  Update,  Management’s  Discussion  and  Analysis,  Financial  St atements  and  Notes  to  Financial 

Statements  for  the  corresponding  period,  which  have  been  posted o n  t h e  A m e r i c a s  S i l v e r  C o r p o r a t i o n  

SEDAR  profile  at www.sedar.com,  on  its  EDGAR  profile  at  www.sec.gov,  and  are  also  available  on  the 

Company’s website at www.americassilvercorp.com. All figures are in U.S. dollars unless otherwise noted.  

Second Quarter Highlights  

 Revenues of $17.2 million in Q2, 2017 compared with revenues of $12.8 million in Q2, 2016. 

 Cash flow generated from operating activities1 in the first 6 months of 2017 of $6.3 million, including 

approximately  $3.2  million  in  Q2,  2017,  compared  to  cash  generated  from  operating  activities  of 

approximately $1.6 million for the first 6 months of 2016, including $0.7 million in Q2, 2016. 

 A net income of $0.9 million or $0.02 cents per share in Q2, 2017, compared with a net loss of ($2.1) 

million or ($0.07) cents per share in Q2, 2016. 

 Consolidated silver production for the quarter of approximately 558,000 silver ounces and 1.2 million 

silver equivalent2 ounces, representing increases of 1% and 18%, respectively, compared to Q2, 2016.  

 Consolidated cash costs3 for the quarter were approximately $6.31 per silver ounce, a d ecrease 45% 

year‐over‐year, while consolidated all‐in sustaining costs2 were approximately $9.74 per silver ounce, 

a decrease of 33% year‐over‐year. 

 San Rafael remains on budget and on time for the start of production by the end of Q3, 2017. 

 Guidance  for  2017  remains  at  2.0  ‐  2.5  million  ounces  of  silver  production  and  silver  equivalent 

production of 5.0 ‐ 5.5 million ounces with projected cash cost s of $4.00 ‐ $5.00 per silver ounce and 

all‐in sustaining cash costs of $9.00 ‐ $10.00 per silver ounce. 

 Americas Silver is pleased to announce the appointment of Manue l Rivera to its Board of Directors 

effective August 2, 2017.   

 Cash balance at June 30, 2017 of $12.8 million with net working capital of approximately $18.3 million. 

“The Company had a strong second quarter, generating net income  and strong operating cash flow from 

our  operations  despite  low  silver  prices,”  said  Americas  Silver C o r p o r a t i o n  P r e s i d e n t  a n d  C E O  D a r r e n  

Blasutti. “We expect Nuestra Senora to continue producing until  the end of the third quarter while San 

Rafael transitions from a development project into a producing  mine in the fourth quarter. Fiscal 2018 is 

1 Cash flow generated from operating activities is a non‐IFRS fi nancial measure calculated as net cash flow used in operating 

activities less changes in non‐cash working capital items such as trade and other receivables, inventories, prepaid expenses, and 

trade and other payables. 

2 Silver equivalent production throughout this press release was  calculated based on silver, zinc, lead and copper realized pri ces 

during each respective period. 

3 Cash cost per ounce and all‐in sustaining cost per ounce are n on‐IFRS performance measures with no standardized definition. 

For further information and detailed reconciliations, please refer to the Company’s 2016 year‐end and quarterly MD&A.  

2 

shaping up to be the most exciting year in the Company’s histor y as San Rafael commences commercial 

production.” 

Consolidated Production and Operating Costs 

Consolidated Production and Cost Details  

   Q2 2017  Q2 2016 

Total ore processed (tonnes milled)  179,427  161,700 

Silver produced (ounces)  557,892  556,404 

Zinc produced (pounds)  2,904,374  2,081,046 

Lead produced (pounds)  6,435,048  6,677,247 

Copper produced (pounds)  273,475  225,785 

Silver equivalent produced (ounces)  1,175,836  997,537 

Silver recovery (percent)  90.6  82.5 

Silver grade (grams per tonne)  107  130 

Silver sold (ounces)  574,479  528,349 

Zinc sold (pounds)  2,746,948  1,774,368 

Lead sold (pounds)  6,725,788  6,803,078 

Copper sold (pounds)  294,278  168,104 

Cost of sales ($ per silver equivalent ounce)1  $11.00  $10.80 

Silver cash cost ($ per silver ounce) 1  $6.31  $11.38 

All‐in sustaining cost ($ per silver ounce) 1  $9.74  $14.62 

1   Cost of sales per silver equiva lent ounce, cash costs per silver ounce, and all‐in sustaining  costs per silver ounce in Q2,  2017 

excludes  pre‐production  of  22,549  silver  ounces  and  32,955  silv e r  e q u i v a l e n t  o u n c e s  m i n e d  f r o m  E l  C a j ó n  d u r i n g  i t s  

commissioning period. Pre‐production revenue and cost of sales from El Cajón are capitalized as development costs. 

Net income of $0.9 million was recorded for the quarter, compar ed to a net loss of ($2.1) million for the 

second  quarter  of  2016.  The  Company  also  generated  cash  from  operating  activities  before  non‐cash 

working capital items of $6.3 million in the first half of 2017  compared to $1.6 million in the first half of 

2016. The improvement in net income and cash from operating activities before non‐cash working capital 

items is primarily attributable to higher net revenue on concen trate sales, lower corporate general and 

administrative expenses, and lower interest and financing expense, partially offset by higher cost of sales, 

and higher depletion and amortization. General and administrative expenses were higher in Q1, 2017 due 

to the Company’s US listing, debt refinancing, and San Felipe acquisition. Further information is available 

in the Company’s Management’s Discussion and Analysis for the t hree and six months ended June 30, 

2017. 

Consolidated silver production for the second quarter of 2017 was 557,892 silver ounces which represents 

a n  i n c r e a s e  o f  7 %  o v e r  t h e  p r e v i o u s  q u a r t e r  a n d  1 %  y e a r ‐ o v e r ‐ y ear.  Silver  equivalent  production  was 

approximately 1.2 million ounces, up 6% over the previous quarter and 18% year‐over‐year. The increase 

in silver and silver equivalent production is primarily due to  increased tonnage at the Galena mine and 

continuing strong production from the Nuestra Señora mine as it winds down operations prior to the start 

of San Rafael in the fall.  

The Company expects to provide an exploration update on its Cos alá properties before the end of the 

third quarter. Exploration results have been encouraging to date. 

Further  information  concerning  the  consolidated  and  individual  mine  operations  is  included  in  the 

Company’s  second  quarter  Condensed  Interim  Consolidated  Financial  Statements  for  the  six  months 

ended June 30, 2017 and Management’s Discussion and Analysis for the three and six months ended June 

30, 2017. 

3 

Americas Silver Welcomes New Director 

Americas Silver is pleased to announce the appointment of Manue l Rivera to its Board of Directors.  Mr. 

Rivera is currently the President & CEO of Grupo Expansión with  over 20 years of experience in a variety 

of  industries  including  media,  digital,  and  consumer  goods.  Mr.  Rivera  began  his  career  at  Procter  & 

Gamble (Mexico) before joining Grupo Expansión as the head of s ales & marketing, moving up to COO, 

then  to  President  and  co‐owner  after  a  management‐led  buyout.  Since  joining  Grupo  Expansión,  Mr. 

Rivera  has  taken  the  company  from  a  minor  magazine  player,  to  on e  t h e  l a r g e s t  d i g i t a l  p u b l i s h e r s  i n  

Mexico and Latin America.  Mr. Rivera is also the current Co‐chair of the Global Future Council for Media 

and Information of the World Economic Forum and also Chairman of the board for Make‐A‐Wish Mexico. 

Mr.  Rivera’s  impressive  track  record  and  experience  with  Grupo  Expansión  will  help  advance  the 

Company’s interests in its principal country of growth. Comment ing on Mr. Rivera’s appointment to the 

Board, Alex Davidson, Chairman of Americas Silver said, “We are  delighted to welcome Manuel to the 

Board. His extensive management skills, strategic perspective, and knowledge of Mexico will be extremely 

valuable  to  the  Company.  We  look  forward  to  his  experience  and  p e r s p e c t i v e  a s  a  D i r e c t o r  o f  t h e  

Company.” 

About Americas Silver Corporation  

Americas Silver is a silver mining company focused on growth in  precious metals from its existing asset 

base  and  execution  of  targeted  accretive  acquisitions.   It  owns  and  operates  the  Cosalá  Operations  in 

Sinaloa, Mexico and the Galena Mine Complex in Idaho, USA. The Company has acquired an option on the 

San Felipe development project in Sonora, Mexico. 

Daren  Dell,  Chief  Operating  Officer  and  a  Qualified  Person  under  Canadian  Securities  Administrators 

guidelines, has approved the applicable contents of this news release. For further information please see 

SEDAR or americassilvercorp.com. 

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information: 

This  news  release  contains  “forward‐looking  information”  within  the  meaning  of  applicable  securities 

laws. Forward‐looking information includes, but is not limited to, the Company’s expectations intentions, 

plans, assumptions and beliefs with respect  to, among other thi ngs, the realization of operational and 

development plans (including completion of the San Rafael Proje ct), the Cosalá Operations and Galena 

Complex as well as the Company’s financing efforts. Often, but  not always, forward‐looking information 

can  be  identified  by  forward‐looking  words  such  as  “anticipate”,  “believe”,  “expect”,  “goal”,  “plan”, 

“intend”, “estimate”, “may”, “assume” and “will” or similar wor ds suggesting future outcomes, or other 

expectations,  beliefs,  plans,  objectives,  assumptions,  intentions,  or  statements  about  future  events  or 

performance. Forward‐looking information is based on the opinio ns and estimates of the Company as of 

the date such information is provided and is subject to known and unknown risks, uncertainties, and other 

factors that may cause the actual results, level of activity, performance, or achievements of the Company 

to  be  materially  different  from  those  expressed  or  implied  by  such  forward  looking  information.  This 

includes the ability to develop and operate the Cosalá and Gale na properties, risks associated with the 

mining industry such as economic factors (including future comm odity prices, currency fluctuations and 

energy  prices),  ground  conditions  and  factors  other  factors  lim iting  mine  access,  failure  of  plant, 

equipment,  processes  and  transportation  services  to  operate  as  anticipated,  environmental  risks, 

government regulation, actual results of current exploration and production activities, possible variations 

in ore grade  or recovery rates,  permitting timelines, capital  expenditures, reclamation activities, social 

and political developments and other risks of the mining industry. Although the Company has attempted 

to identify important factors th at could cause actual results t o differ materially from those contained in 

forward‐looking  information,  there  may  be  other  factors  that  cause  results  not  to  be  as  anticipated, 

estimated, or intended. Readers are cautioned not to place undu e reliance on such information. By its 

nature,  forward‐looking  information  involves  numerous  assumptions,  inherent  risks  and  uncertainties, 

both general and specific that contribute to the possibility that the predictions, forecasts, and projections 

4 

of  various  future  events  will  not  occur.  The  Company  undertakes  no  obligation  to  update  publicly  or 

otherwise revise any forward‐looking information whether as a r esult of new information, future events 

or other such factors which affect this information, except as required by law. 

For more information: 

Darren Blasutti       

President and CEO   

416‐848‐9503