Ur‐Energy Announces Cost‐Saving Measures

10758 W. Centennial Rd. Suite 200

Littleton, CO 80127

Phone: 720.981.4588

Fax: 720.981.5643

www.ur-energy.com

News Release

Ur‐Energy Announces Cost‐Saving Measures  

Littleton,  Colorado  (PR  Newswire  –  August  6,  2019)  Ur‐Energy  Inc.  (NYSE  American:URG)(TSX:URE)  (the 

“Company” or “Ur‐Energy”) announces it has implemented an additional reduction in force, primarily affecting 

employees at its Lost Creek facility.  

On July 12, 2019, the President responded to our Section 232 Trade Action with a Memorandum establishing 

the   United  States  Nuclear  Fuel  Working  Group  (the  “Working  Group”)  to  develop  recommendations  for 

reviving and expanding domestic uranium production. The Memorandum did not, however, offer any current 

relief in response to the Trade Action, such as the domestic quotas suggested by our Petition. As a result of the 

White House decision to not take action at this time, we were compelled to respond and initiate significant 

cost‐saving  measures  which,  unfortunately,  included  a  reduction  in  force  affecting  ten  of  our  Wyoming 

employees. Other, additional, measures will be taken to streamline our expenditures even further while we 

await the outcome of the Working Group’s efforts and pursue other avenues of relief. 

Ur‐Energy Chairman and CEO, Jeff Klenda, said “We are determined to succeed in our work alongside the Trump 

Administration and with our customers to find solutions to correct this dysfunctional uranium market, and we 

remain optimistic that a positive outcome will be reached through these efforts. We must, however, at the 

same  time  take  aggressive  proactive  measures  to  further  control  costs.  We  are  taking  these  measures  to 

maximize the amount of time, or “runway,” available to the Company to avoid dilution of our shareholders or 

other  needs  for  financing.  During  this  time,  we  will  avail  ourselves  of  any  and  all  remedies  to  ensure  the 

continued viability of our Company. Sadly, these measures include the difficult decision to lay off ten of our 

Wyoming staff.”  

Several remaining employees have been asked to change job responsibilities and/or carry additional duties. 

The affected employees have been offered severance arrangements in order to assist with their transition to 

other employment opportunities. Implementation of the adjustments necessitated by the reorganization has 

begun and will be complete in coming weeks. The nominal operational modifications required at Lost Creek 

will be overseen closely to assure continued safe and compliant operations. Together with other measures 

slated to be implemented, including lower production rates and no development activities, these measures 

represent an expected annual savings of approximately $4 million, beginning in 2020.  

We provided further guidance for 2019 in our Form 10‐Q and Earnings Release, August 2, 2019, confirming that 

production estimates for Lost Creek have been lowered to between 50,000 and 75,000 pounds U3O8 during 

2019. We can no longer justify the added cost of maintaining full operational readiness as it relates to labor, 

and  have  accordingly  reduced  staffing  to  the  minimum  levels  necessary  to  maintain  operations.  We  have 

retained core operational personnel who possess the critical knowledge necessary for the Company to ramp 

up when conditions warrant. This enables the Company to preserve our ability to react swiftly and efficiently 

to  changing  market  conditions  when  incentivized,  while  simultaneously  minimizing  the  need  for  additional 

funding during this continuing period of uncertainty.  

2 

About Ur‐Energy 

Ur‐Energy is a uranium mining company operating the Lost Creek in‐situ recovery uranium facility in south‐

central Wyoming. We have produced, packaged and shipped approximately 2.5 million pounds from Lost Creek 

since the commencement of operations. Applications are under review by various agencies to incorporate our 

LC East project area into the Lost Creek permits, and to construct and operate at our Shirley Basin Project. Ur‐

Energy is engaged in uranium mining, recovery and processing activities, including the acquisition, exploration, 

development and operation of uranium mineral properties in the United States.  Shares of Ur‐Energy trade on 

NYSE  American  under  the  symbol  “URG”  and  on the  Toronto  Stock  Exchange  under  the  symbol  “URE.”  Ur‐

Energy’s corporate office is in Littleton, Colorado; its registered office is in Ottawa, Ontario. Ur‐Energy’s website 

is www.ur‐energy.com. 

FOR FURTHER INFORMATION, PLEASE CONTACT 

Jeffrey Klenda, Chair and CEO 

+1 720.981.4588 

Jeff.Klenda@Ur‐Energy.com  

Cautionary Note Regarding Forward‐Looking Information 

This  release  may  contain  “forward‐looking  statements”  within  the  meaning  of  applicable  securities  laws 

regarding events or conditions that may occur in the future (e.g., continuing results of Lost Creek operations; 

the impact of the President’s announcement to not take any action to adjust trade to preserve the domestic 

uranium  mining  industry;  what  recommendations  will  be  made  by  the  Working  Group  for  the  revival  and 

expansion of domestic nuclear fuel production and the impact of those recommendations, if any; what relief 

the Company is successful in obtaining through other means; whether the cost‐savings measures to be taken 

will be sufficient and will permit the Company to avoid dilution to shareholders or other additional financing 

needs;  and  the  ability  and  timing  to  ramp  up  when  market  conditions  warrant)  and  are  based  on current 

expectations that, while considered reasonable by management at this time, inherently involve a number of 

significant business, economic and competitive risks, uncertainties and contingencies. Factors that could cause 

actual  results  to  differ  materially  from  any  forward‐looking  statements  include,  but  are  not  limited  to, 

fluctuations  in  commodity  prices;  capital  and  other  costs  varying  significantly  from  estimates;  failure  to 

establish estimated resources and reserves; the grade and recovery of uranium which is mined varying from 

estimates; production rates, methods and amounts varying from estimates; delays in obtaining or failures to 

obtain required governmental, environmental or other project approvals; inflation; delays in development and 

other  factors  described  in  the  public  filings  made  by  the  Company  at  www.sedar.com  and  www.sec.gov. 

Readers  should  not  place  undue  reliance  on  forward‐looking  statements.  The  forward‐looking  statements 

contained herein are based on the beliefs, expectations and opinions of management as of the date hereof and 

Ur‐Energy  disclaims  any  intent  or  obligation  to  update  them  or  revise  them  to  reflect  any  change  in 

circumstances or in management’s beliefs, expectations or opinions that occur in the future.