Aranjin Resources Announces Sale of Brazil Subsidiary

ARANJIN RESOURCES ANNOUNCES SALE OF BRAZIL SUBSIDIARY 

ULAANBAATAR,  MONGOLIA,  July  21,  2020  –  Aranjin  Resources  Ltd.  (TSX.V:  ARJN) (the  “Company”  or  “Aranjin 

Resources”) announces that it has concluded an agreement to divest its Brazilian subsidiary, Five Star Mineracao 

Ltda, to a private investor group for future consideration. 

As noted in Company filings over the past 18 months, investor appetite for investment in the diamond mining 

sector has been very low.  The Company has been unable to secure investors to support the development of the 

Company’s Brazil diamond assets, and this situation has been further exacerbated by the COVID‐19 public health 

crisis.  

The Company is pleased to announce the sale to a private investor with the expectation that we can recoup some 

investment  through  the  contingent  consideration.  We  have  transferred  all  related  assets  and  liabilities  to  the 

purchaser. 

The total consideration payable by the purchaser is composed  of a cash payment  of up to C$4M plus a 1% NSR 

on any production at the Catalão Project, based on future sales locally or exported. 

The cash payment portion of the purchase price will be due when the Catalão Project becomes operational, per 

below: 

 C$500,000 within 6 months after start of commercial production of Alterated Zone; 

 C$500,000 within 12 months after start of commercial production of Alterated Zone; 

 C$1m within 6 months after start of commercial production of Fresh Rock; 

 C$2m within 12 months after start of commercial production of Fresh Rock. 

Mr Wood, Chairman of Aranjin Resources stated, “We are very pleased to be able to divest our diamond assets 

whilst  maintaining  upside  to  potential  development  scenarios  in  the  future.  Aranjin  Resources  will  now  be 

exclusively  focused  on  discovering  copper  deposits  in  the  world  class  and  underexplored  copper  provinces  of 

Mongolia. Exploration programs have commenced and additional acquisition opportunities are being assessed.” 

On behalf of the Board 

Matthew Wood 

Chairman 

Aranjin Resources Ltd.   

+1.647.981.1703 

NEITHER TSX VENTURE EXCHANGE NOR ITS REGULATION SERVICES PROVIDER (AS THAT TERM IS DEFINED IN THE 

POLICIES OF THE TSX VENTURE EXCHANGE) ACCEPTS RESPONSIBILITY FOR THE ADEQUACY OR ACCURACY OF THIS 

RELEASE. 

Correction of finder’s fees 

Further to the announcement on July 3, the Company wishes to provide a correction to the cash compensation 

amount paid to eligible finders in connection with the closing of the financing, as the Company paid C$38,761.25 

in cash compensation as opposed to C$38,860 as announced in its July 3, 2020 news release.