Spanish Mountain Provides Corporate and Administrative Update

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

May 19, 2020 

Not for distribution in the U.S. 

Spanish Mountain Provides Corporate and Administrative Update 

Vancouver,  B.C.  ‐  Spanish  Mountain  Gold  Ltd.   (the  “Company”)  (TSX‐V:SPA;  OTC‐SPAZF) 

announces  multiple  measures  in  response  to  the  challenging  business  environment  resulting 

from  the  COVID‐19  pandemic.    With  the  priority  being  the  safety  for  all  its  employees  and 

consultants,  the  Company  has  effected  these  measures  to  strengthen  its  cash  position  to  the 

maximum  extent  possible  and  to  ensure  sufficient  liquidity  for the  foreseeable  future.    The 

Province of British Columbia has not issued any shutdown orders  that may impede the access 

and  operations  of  the  exploration  camp  near  Likely,  BC.    The  Company  believes  that  it  is  in  a 

strong position to proceed with its previously stated project objectives for the year.   

Suspension of Pay to Executives 

Wages and fees payable to all executives have been suspended un til further notice resulting in 

material reductions of cash use beginning the second quarter.   The measure is not expected to 

impact the normal functioning of the Company as evidenced by th e ongoing planning of project 

activities.    The  Company  has  also  completed  the  annual  audit  and  filing  of  year‐end  financial 

statements  on  schedule  without  the  need  to  rely  on  the  extension  granted  under  the  British 

Columbia  Securities  Commission’s  Instrument  51‐515— Temporary  Exemption  from  Certain 

Corporate Finance Requirements. 

Forgivable Interest‐free Funding 

The  Company  has  successfully  obtained  an  interest‐free,  forgivable  business  account  totaling 

$40,000 under a government program.  The funds are interest free until December 31, 2022 and 

25%  of  the  balance  is  forgivable  if  repaid  by  such  date.    The  Company  intends  to  repay  the 

balance in full prior to the expiry of the interest free period. 

Payment Deferral and Discounts 

As a result of prudent cash management practices and long‐term  supplier relationships, various 

payment deferral and discounts have been obtained from certain vendors.   

Refundable Tax Credits 

The Company has applied for and is expected to recover tax credits totaling more than $350,000 

in cash pertaining to its exploration activities.  Management h as a record of success in utilizing 

the program to maximize the value of available funds for advancing its project. 

Elimination of G&A Expenditures 

The Company is currently exploring opportunities to lease its e xploration camp to third parties 

during  off‐field  seasons.    If  successful,  lease  payments  may  potentially  eliminate  the  need  for 

additional  funds  to  pay  the  Company’s  general  and  administrative  expenditures  for  a  given 

period,  depending  on  utilization  rates.    Any  such  arrangement  w ill  not  interfere  with  the 

Company’s planned field programs. 

About Spanish Mountain Gold 

Spanish Mountain Gold Ltd. is focused on advancing its multi‐mi llion ounce Spanish Mountain 

g o l d  p r o j e c t  i n  s o u t h e r n  c e n t r a l  B r i t i s h  C o l u m b i a .   T h e  C o m p a n y h a s  p r i o r i t i z e d  t h e  

development of the first phase o f the Project in which the pit‐ delineated high‐grade core of the 

deposit  is  potentially  expected  to  sustain  a  stand‐alone  operati o n  o f  1 1  y e a r s .   T h e  p o t e n t i a l  

viability of the Project’s Phase 1 has been demonstrated in a P reliminary Economic Assessment.  

The PEA illustrates the project with a combination of modest ca pital requirements ( US$270m) 

and  low  operating  cost  (AISC  $549/oz)  o v e r  i t s  m i n e  l i f e .   A d d i t i o n a l  i n f o r m a t i o n  a b o u t  t h e  

Company is available on its website: www.spanishmountaingold.com 

On Behalf of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau, 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

FORWARD  LOOKING  STATEMENTS:  Certain  of  the  statements  and  infor mation  in  this  press  release 

constitute  "forward‐looking  statements"  or  "forward‐looking  inf ormation"  Any  statements  or 

information that express or involve discussions with respect to  predictions, expectations, beliefs, plans, 

projections,  objectives,  assumptions  or  future  events  or  perfor mance  (often,  but  not  always,  using 

words  or  phrases  such  as  "expects",  "anticipates",  "believes",  "plans",  "estimates",  "intends", 

"targets",  "goals",  "forecasts",  "objectives",  "potential"  or  v ariations  thereof  or  stating  that  certain 

actions, events or results "may", "could", "would", "might" or  "will" be taken, occur or be achieved, or 

the  negative  of  any  of  these  terms  and  similar  expressions)  are  n o t  s t a t e m e n t s  o f  h i s t o r i c a l  f a c t  a n d  

may be forward‐looking statements or information.  

The  Company's  forward‐looking  statements  and  information  are  ba sed  on  the  assumptions,  beliefs, 

expectations  and  opinions  of  management  as  of  the  date  of  this  press  release,  and  other  than  as 

required by applicable securities laws, the Company does not as sume any obligation to update forward‐

looking  statements  and  information  if  circumstances  or  manageme nt's  assumptions,  beliefs, 

expectations  or  opinions  should  change,  or  changes  in  any  other   events  affecting  such  statements  or 

information.  For  the  reasons  set  forth  above,  investors  should  not  place  undue  reliance  on  forward‐

looking statements and information. 

The TSX Venture Exchange does not accept responsibility for the adequacy or accuracy of this release.