Spanish Mountain Gold Reports Remaining Drilling Results from 2018 Program: All Drill Holes Intercepted Higher Grade Areas within Proposed Pit

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

January 10, 2019 

Spanish Mountain Gold Reports Remaining Drilling Results from 2018 Program: 

All Drill Holes Intercepted Higher Grade Areas within Proposed Pit 

Vancouver,  BC ‐   Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  (the  “Company”)  (TSX‐V:SPA)  is  pleased  to 

announce the remaining assay results from its strategic 2018 drilling program for the   Spanish 

Mountain Gold Project (the "Project") located in British Columbia, Canada.   

The  program’s  first  set  of  assay  results  were  reported  in  a  news  release  dated  December  4, 

2018.   As stated previously, the highly selective program targeted areas within the high‐grade, 

near‐surface  First  Zone  of  the  Project’s  multi‐million  ounce  gold  resource.   The  objective  is  to 

increase the total number of gold ounces captured in a future mine plan by reclassifying certain 

Inferred  Resources  to  the  Measured  &  Indicated  categories.   By  design,  the  2017  Preliminary 

Economic  Assessment  only  incorporated  M&I  resources  in  the  mine  plan  and  thereby  treated 

the  extracted  Inferred  Resources  as  “waste”,  which  had  the  effect  of  artificially  inflating  the 

Project’s strip ratio and operating cost.  If the current drilling program is successful in upgrading 

the targeted ounces in a future resource estimate, it is expected to further improve the Project’s 

robust economics as it effectively converts mined “waste” into mill feed and production ounces.    

Highlights of Each Drill Hole in the Remaining Assay Results include:  

 6.10m grading 0.98 g/t, including 1.52m grading 2.92g/t gold in hole 18SMRC‐1227 

 24.38 metres (m) grading 0.62 grams per tonne (g/t), including 9.14m grading 1.19 g/t  

and 1.52m grading 2.94 g/t gold in hole 18SMRC‐1228 

 25.91m grading 1.06 g/t, including 4.57m grading 2.40 g/t and 1.52m grading 3.84 g/t 

gold in hole 18SMRC‐1229 

 7.62m grading 0.70 g/t, including 1.52m grading 1.91g/t gold in hole 18SMRC‐1230 

Significant assay results are summarized in Table 1 appended to this news release.  

The current assay results are consistent with those from the first set as previously reported: All 

drill  holes  completed  in  the  2018  program  clearly  indicate  additional  higher  grade  gold 

mineralization at shallow depths, most of which is at less than 100 metres from the surface.  The 

holes  are  all  located  in  areas  that  are  proposed  to  be  mined  during  the  early  years  (Phase  I) 

under the mine plan developed in the 2017 PEA.     

As alluded to in the news release dated December 4, 2018 regarding a potentially more robust 

project scenario, the results from the drilling program raise the distinct and welcome possibility 

of further scaling down from the 2017 mill throughput, which could potentially further reduce 

the initial capital cost significantly while maintaining the robust project economics.  Under such 

a scenario, it is envisioned that the Project could potentially achieve higher process plant feed 

grades, a lower capital cost and a more robust resource than those assumed in the 2017 PEA. 

Larry  Yau,  Chief  Executive  Officer,  commented:  “As  I  mentioned  previously,  this  is  the  third 

consecutive drilling program over a number of years in which we have consistently encountered 

results  with  grades  higher  than  1  g/t  over  reasonably  long  intercepts  at  shallow  depths,  far 

exceeding  the  average  grade  for  the  entire  resource.   These  results  undoubtedly  give  us 

confidence  in  fulfilling  our  objective  of  converting  ‘waste’  into  mill  feed  in  the  next  mine  plan 

and pursuing a project scenario that’s even more robust than that reported in the 2017 PEA.”      

Judy  Stoeterau,  P.Geo.,  the  Company's  Vice‐President  of  Geology  and  the  qualified  person  as 

defined under National Instrument 43‐101, has reviewed the contents of this news release.   All 

samples were assayed at ALS Global Ltd. in Vancouver, BC.  The Company has retained Discovery 

Consultants of Vernon, BC, to monitor independently the quality control and quality assurance 

(QC/QA)  data  on  the  Spanish  Mountain  Gold  Project.   Analytical  precision  and  accuracy  are 

being  measured  and  monitored  by  the  use  of  duplicates,  prep  and  pulp  samples  and  by 

standards  (reference  material).   Possible  contamination  during  the  sampling  and  processing 

procedures is being monitored by the insertion of blank samples.  

On Behalf of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

Spanish Mountain Gold Ltd. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulations Services Provider (as that term is defined in policies of the TSX 

Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This news release contains forward‐looking information, which involves known and unknown risks, uncertainties and 

other factors that may cause actual events to differ materially from current expectation. Important factors that could 

cause actual results to differ materially from the Company's expectations are disclosed in the Company's documents 

filed from time to time on SEDAR.  Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward‐looking 

statements, which speak only as of the date of this press release.  The company disclaims any intention or obligation, 

except to the extent required by law, to update or revise any forward‐looking statements, whether as a result of new 

information, future events or otherwise. 

Table 1: Summary of Significant Assay Results 

Hole  From (m)  To (m) Length (m) Gold Grade (g/t)

18‐SMRC‐1227  4.57  6.10 1.52 0.46

18‐SMRC‐1227  38.10  39.62 1.52 0.26

18‐SMRC‐1227  56.39  57.91 1.52 0.39

18‐SMRC‐1227  67.06  73.15 6.10 0.98

including  71.63  73.15 1.52 2.92

18‐SMRC‐1228  0.00  3.05 3.05 0.54

18‐SMRC‐1228  19.81  30.48 10.67 0.33

18‐SMRC‐1228  50.29  74.68 24.38 0.62

including  59.44  68.58 9.14 1.19

and  64.01  65.53 1.52 2.94

18‐SMRC‐1228  80.77  102.11 21.34 0.44

including  89.92  91.44 1.52 1.28

including  96.01  102.11 6.10 0.71

and  96.01  97.54 1.52 1.18

18‐SMRC‐1228  108.20  118.87 10.67 0.38

including  111.25  112.78 1.52 1.34

18‐SMRC‐1228  126.49  150.88 24.38 0.64

including  126.49  144.78 18.29 0.81

and  128.02  129.54 1.52 4.96

18‐SMRC‐1229  51.82  77.72 25.91 1.06

including  60.96  65.53 4.57 2.40

and  60.96  62.48 1.52 3.84

including  70.10  74.68 4.57 1.99

and  71.63  73.15 1.52 3.02

18‐SMRC‐1229  85.34  105.16 19.81 0.80

including  85.34  99.06 13.72 1.11

and  85.34  88.39 3.05 2.77

and  86.87  88.39 1.52 5.09

including  92.96  99.06 6.10 0.98

and  92.96  94.49 1.52 1.80

18‐SMRC‐1230  1.52  4.57 3.05 0.37

18‐SMRC‐1230  18.29  22.86 4.57 0.35

18‐SMRC‐1230  38.10  45.72 7.62 0.70

including  38.10  39.62 1.52 1.91

18‐SMRC‐1230  54.86  59.43 4.57 0.35

18‐SMRC‐1230  70.10  79.24 9.14 0.60

including  73.15  76.20 3.05 1.06

and  73.15  74.67 1.52 1.41