Spanish Mountain Gold Announces Results from Exploration Drilling at Phoenix Zone

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

February 27, 2019 

Spanish Mountain Gold Announces Results from Exploration Drilling  

at Phoenix Zone 

Vancouver,  BC ‐   Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  (the  “Company”)  (TSX‐V:  SPA)  is  pleased  to 

announce  the  assay  results  from  additional  exploration  drilling  completed  during  2018  at  the 

Phoenix Zone, which is located less than two kilometres from the proposed open pit delineated 

within  the  Main  Zone  of  the  Spanish  Mountain  gold  project  (the  “Project”)  located  in  British 

Columbia, Canada.   

The Phoenix Zone was discovered in 2011 by the Company.  Preliminary metallurgical test work 

has shown that core samples from this area are amenable to the same gold recovery process as 

has  been  developed  for  the  Main  Zone.   The  potential  viability  of  the  Main  Zone  has  been 

demonstrated in a 2017 Preliminary Economic Assessment. 

For the reconnaissance program conducted during 2018, the objective was to test the potential 

continuity and extent of the mineralization trend between the Phoenix Zone and the additional 

gold‐bearing area to the north acquired by the Company in 2012.  Three shallow (less than 160m 

from surface) holes with wide spacing (up to 800m) were drilled along a 500m wide corridor. 

Results 

All  three  drill  holes  encountered  mineralization  above  the  cut‐off  grade  established  under  the 

Project’s  2017  PEA  indicating  a  northwest  trend  to  the  mineralization  along  a  3,500m  long 

corridor,  more  than  three  times  the  strike  length  of  the  Main  Zone.   This  broad  trend  of  gold 

mineralization is not primarily associated with argillite as at the Main Zone.   The trend remains 

open and untested to the northwest and southeast.   

Please refer to the table and figure appended to this news release for additional details. 

Larry Yau, CEO, commented: “While our focus is clearly with the continuing advancement of the 

Main  Zone,  the  Phoenix  Zone  represents  additional  potential  for  our  already  sizable  mineral 

resource.  This reconnaissance drilling program has generated some very interesting targets that 

we  can  explore  in  the  future.   In  the  meantime  we  will  avoid  conceptually  locating  any 

infrastructure associated with the development of the Main Zone within the Phoenix corridor so 

as to preserve its exploration potential.” 

Judy  Stoeterau,  P.Geo.,  the  Company's  Vice‐President  of  Geology  and  the  qualified  person  as 

defined under National Instrument 43‐101, has reviewed the contents of this news release.   All 

samples were assayed at ALS Global Ltd. in Vancouver, BC.  The Company has retained Discovery 

Consultants of Vernon, BC, to monitor independently the quality control and quality assurance 

(QC/QA)  data  on  the  Spanish  Mountain  Gold  Project.   Analytical  precision  and  accuracy  are 

being  measured  and  monitored  by  the  use  of  duplicates,  prep  and  pulp  samples  and  by 

standards  (reference  material).   Possible  contamination  during  the  sampling  and  processing 

procedures is being monitored by the insertion of blank samples.  

About Spanish Mountain Gold 

Spanish Mountain Gold Ltd is focused on advancing its flagship Spanish Mountain gold project in 

southern central British Columbia.   The Company has adopted a two‐zone project approach in 

which the pit‐delineated higher grade core (the First Zone) of the multi‐million ounce resource is 

expected to sustain a robust stand‐alone operation exceeding 24 years.   The potential viability 

of  the  First  Zone  has  been  demonstrated  in  a  Preliminary  Economic  Assessment  completed  in 

2017.  Additionally, the resource ounces not included in the PEA (i.e. the Second Zone) as well as 

the  mineralization  identified  along  the  Phoenix  corridor  present  future  opportunities  for  the 

Company.   Additional  information  about  the  Company  is  available  on  its  website: 

www.spanishmountaingold.com. 

On Behalf of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

Spanish Mountain Gold Ltd. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

Neither  TSX  Venture  Exchange  nor  its  Regulations  Services  Provider  (as  that  term  is  defined  in  policies  of  the  TSX 

Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This news release contains forward‐looking information, which involves known and unknown risks, uncertainties and 

other factors that may cause actual events to differ materially from current expectation. Important factors that could 

cause actual results to differ materially from the Company's expectations are disclosed in the Company's documents 

filed  from  time  to  time  on  SEDAR.   Readers  are  cautioned  not  to  place  undue  reliance  on  these  forward‐looking 

statements, which speak only as of the date of this press release.  The company disclaims any intention or obligation, 

except to the extent required by law, to update or revise any forward‐looking statements, whether as a result of new 

information, future events or otherwise. 

Table 1: Significant Assay Results 

Hole  From  To  Length (m)  Au Grade (g/t)

18‐CCR‐040  64.00  65.50 1.50  0.36 

18‐CCR‐040  81.38  83.00 1.62  0.28 

18‐CCR‐040  119.15  147.50 28.35  0.25 

including  136.50  142.50 6.00  0.43 

and  146.00  147.50 1.50  0.78 

18‐CCR‐041  51.50  57.90 6.40  0.18 

including  54.50  57.90 3.40  0.21 

18‐CCR‐041  130.50  135.00 4.50  0.33 

18‐CCR‐041  142.50  151.50 9.00  0.30 

including  150.00  151.50 1.50  0.49 

18‐CCR‐041  159.00  160.50 1.50  0.20 

18‐CCR‐042  72.00  75.50 3.50  0.32 

18‐CCR‐042  147.50  150.50 3.00  0.24 

18‐CCR‐042  156.50  158.00 1.50  0.22 

Figure 1: Location of Drill Holes