Spanish Mountain Gold Announces Plans for Resource Expansion

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

August 10, 2020 

Spanish Mountain Gold Announces Plans for Resource Expansion 

Vancouver, B.C. ‐ Spanish Mountain Gold Ltd.  (“Spanish Mountain” or the “ Company”) (TSX‐V:  SPA) is 

pleased to announce plans for a major drill program intended to  lead to a potential expansion to the pit‐

delineated mineral resource.  The Company previously announced  in a news release dated July 28, 2020 

that  Phase  1  of  its  Spanish  Mountain  gold  project  (the  “Project”)  is  fully  funded  to  be  “shovel  ready”.  

The recently completed private placement allows the Company to  simultaneously pursue the additional 

objective of rapid resource expansion.   

Management  has  immediately  activated  plans  to  add  a  drilling  campaign  to  the  2020  summer  field 

program.    The  drilling  will  strategically  focus  on  areas  in  the  Main  Zone  where  gold  mineralization  is 

expected to  expand  the Project’s overall mineral resource.  The   Company believes the mineral deposit 

comprising the Main Zone is highly prospective and may lead to a further drilling program next year.  The 

drilling initiative will be fully funded from currently availab le cash.  Additional details of the program will 

be announced as they are finalized. 

The  planned  program  does  not  currently  cover  the  Phoenix  Zone,  w h i c h  i s  l o c a t e d  l e s s  t h a n  t w o  

kilometers from the Main Zone.  Previous drilling at the Phoeni x Zone revealed a broad northwest trend 

to the mineralization along a 3,500 m long corridor, more than  three times the strike length of the Main 

Zone.  The trend remains open and untested to the northwest and  southeast.  The Company’s technical 

team  will  investigate  potential  targets  within  this  new  zone,  which  may  be  pursued  in  future  drilling 

exercises. 

Larry  Yau,  CEO,  commented:  “With  no  doubt,  we  are  now  fully  funded  to  execute  our  strategy  t o  

demonstrate our Project’s robust economic value and its vast po tential.  We look forward to aggressively 

advancing  our  Project  with  the  dual  objectives  of  fast  tracking   Phase  1  to  be  ‘shovel  ready’  and 

significantly expanding the mineral resource.” 

About Spanish Mountain Gold 

Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  is  focused  on  advancing  its  multi‐mi llion  ounce  Spanish  Mountain  gold 

project in southern central British Columbia.  The Project is f ully funded to pursue the dual objectives of 

fast  tracking  Phase  1  of  the  Project  to  be  “shovel  ready”  and  actively  expanding  the  mineral  resource.  

Phase  1  focuses  on  the  pit‐delineated  high‐grade  core  of  the  deposit  that  is  potentially  expected  to 

sustain a stand‐alone operation of 11 years.  The potential via bility of Phase 1 has been demonstrated in 

a  Preliminary  Economic  Assessment.    The  PEA  illustrates  the  project  potential  with  a  combination  of 

modest  capital  requirements  ( US$270m)  and  low  operating  cost  ( AISC  $549/oz)  over  its  mine  life.  

Additional information on  the PEA and  about the Company is avai lable on  www.sedar.com  and on the 

Company’s website: www.spanishmountaingold.com 

On Behalf of the Board, 

SPANISH MO

UNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

Neither  TSX  Venture  Exchange  nor  its  Regulations  Services  Provider  (as  that  term  is  defined  in  policies  of  the  TSX  Venture 

Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

FORWARD LOOKING STATEMENTS: Cert ain of the statements and infor mation in this press release constitute "forward‐looking 

statements"  or  "forward‐looking  information",  including  statements  regarding  the  completion  of  the  Preliminary  Feasibility 

Study on the Spanish Mountain Project. Further, any statements  or information that express or involve discussions with respect  

to predictions, expectations, be liefs, plans, projections, objectives, assumptions or future events or performance (often, but  not 

always, using words or phrases  such  as "expects", "anticipates" ,  "believes",  "plans",  "estimates",  "intends",  "targets",  "goals", 

"forecasts",  "objectives",  "potential"  or  variations  thereof  or  stating  that  certain  actions,  events  or  results  "may",  "could", 

"would", "might" or "will" be taken, occur or be achieved, or t he negative of any of these term s and similar expressions) are  not 

statements of historical fact and may be forward‐looking statements or information. 

This  news  release  contains  forward‐looking  information,  which  involves  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other 

factors  that  may  cause  actual  events  to  differ  materially  from current  expectation.  Important  factors  that  could  cause  actual 

results to differ materially from the Company's expectations are disclosed in the Company's documents filed from time to time on 

SEDAR.  Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward‐looking statements, which speak only as of the date 

of this press release.  The company disclaims any intention or obligation, except to the extent required by law, to update or revise 

any forward‐looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD.