Spanish Mountain Gold Announces Closing of Private Placement

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651  

NOT FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES OR DISSEMINATION 

IN THE UNITED STATES 

August 6, 2020 

Spanish Mountain Gold Announces Closing of Private Placement 

Vancouver, B.C. ‐ Spanish Mountain Gold Ltd.  (“Spanish Mountain” or the “ Company”) (TSX‐V: SPA) is 

pleased  to  announce  that  it  has  closed  a  non‐brokered  private  placement  offering  (the  “Offering”)  of 

11,904,761  common  share  units  (the  “Units”)  for  gross  proceeds  of  $5,000,000,  entirely  subscribed  by 

Mr. Eric Sprott. 

Each Unit consisted of one commo n share of the Company and one  common share purchase warrant (a 

“Warrant”).    Each  Warrant  entitles  its  holder  to  purchase  one  common  sha r e  a t  a  p r i c e  o f  $ 0 . 6 0  p e r  

share for a period of two years.  All of the securities issued  in connection with the Offering are subject to 

a statutory four‐month hold period expiring on December 5, 2020. 

Larry Yau, CEO, commented: “I would like to thank Eric for choo sing to subscribe our entire offering once 

again.  His rapid succession of investments in Spanish Mountain  over the last few weeks clearly reflects 

his  conviction  in  the  potential  of  our  Project  as  well  as  manag ement’s  ability  to  deliver  for  our 

shareholders.”  

No  finders’  fees,  warrants  or  commissions  were  paid  in  connection  with  the  Offering.    The  Company 

expects  to  use  all  of  the  proceeds  of  the  Offering  to  significantly  expand  its  multimillion  ounce  gold 

resource.    Details  of  the  project  work  will  be  announced  shortl y .   T h e  O f f e r i n g  i s  s u b j e c t  t o  f i n a l  

acceptance by the TSX Venture Exchange upon filing of final documentation. 

Mr.  Sprott  through  2176423  Ontario  Ltd.,  a  corporation  that  is beneficially  owned  by  him,  acquired 

11,904,761  Units  pursuant  to  the  Offering  for  a  total  consideration  of  $5,000,000.  His  participation  is 

considered to be a "related party transaction" as defined under  Multilateral Instrument 61‐101 ("MI 61‐

101").   The  transaction  was  exempt  from  the  formal  valuation  an d  minority  shareholder  approval 

requirements  of  MI  61‐101  as  neither  the  fair  market  value  of  a ny  securities  issued  to  nor  the 

consideration paid by such persons exceeded 25% of the Company's market capitalization. 

Subsequent to the Offering, Mr. Sprott beneficially owns or con trols 48,571,427 common shares of the 

Company  and  48,571,427  Warrants  representing  approximately  15.5%  of  the  issued  and  outstanding 

shares of the Company on a non‐diluted basis and approximately  26.9% of the issued and  outstanding 

shares of the Company on a parti ally diluted basis (i.e., assum ing exercise of all 48,571,427 Warrants).  

P r i o r  t o  t h e  O f f e r i n g ,  M r .  S p r o t t  b e n e f i c i a l l y  o w n e d  o r  c o n t r o lled  36,666,666  common  shares  and 

36,666,666 Warrants of the Company. 

The Units were acquired by Mr. Sprott for investment purposes.   Mr. Sprott has a long‐term view of the 

investment  and  may  acquire  additional  securities  of  the  Company  including  on  the  open  market  or 

t h r o u g h  p r i v a t e  a c q u i s i t i o n s  o r  s e l l  s e c u r i t i e s  o f  C o m p a n y  i n c luding  on  the  open  market  or  through 

private dispositions in the future depending on market conditio ns, reformulation of plans and/or other 

factors that Mr. Sprott considers relevant from time to time.  

A copy of the applicable early warning report will appear on th e Company’s profile on SEDAR and may 

also  be  obtained  by  calling  Mr. Sprott’s office  at  (416)  945‐3294  (200  Bay  Street,  Suite  2600,  Royal 

Bank Plaza, South Tower, Toronto, Ontario M5J 2J1).  

This news release does not constitute an offer to sell or a sol icitation of an offer to sell any of securities 

in  the  United  States.    The  securities  have  not  been  and  will  not  be  registered  under  the  United  States 

Securities Act of 1933, as amended (the “ U.S. Securities Act ”) or any state securities laws and may not 

be offered or sold within the United States or to U.S. Persons  unless registered under the U.S. Securities 

Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available. 

About Spanish Mountain Gold 

Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  is  focused  on  advancing  its  multi‐mi llion  ounce  Spanish  Mountain  gold 

project in southern central British Columbia.  The Project is f ully funded towards a construction decision.  

The  Company  has  prioritized  the  development  of  the  first  phase  of  the  Project  in  which  the  pit‐

delineated high‐grade core of the deposit is potentially expected to sustain a stand‐alone operation of 11 

years.  The potential viability of the Project’s Phase 1 has be en demonstrated in a Preliminary Economic 

Assessment.    The  PEA  illustrates  the  project  potential  with  a  c ombination  of  modest  capital 

requirements  ( US$270m)  and  low  operating  cost  ( AISC  $549/oz )  o v e r  i t s  m i n e  l i f e .   A d d i t i o n a l  

information on the PEA and about the Company is available on  www.sedar.com and on the Company’s 

website: www.spanishmountaingold.com 

On Behalf of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

Neither  TSX  Venture  Exchange  nor  its  Regulations  Services  Provid e r  ( a s  t h a t  t e r m  i s  d e f i n e d  i n  p o l i c i e s  o f  t h e  T S X  V e n t u r e  E x change)  accepts 

responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This  news  release  contains  forward‐looking  information,  which  involves  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other  factors  that  may 

cause actual events to differ materially from current expectati on. Important factors that could cause actual results to differ  materially from the 

Company's expectations are disclosed in the Company's documents  filed from time to time on  SEDAR.  Readers are cautioned not to place undue 

reliance  on  these  forward‐looking  statements,  which  speak  only as  of  the  date  of  this  press  release.   The  company  disclaims  any  intention  or 

obligation, except to the extent required by law, to update or  revise any forward‐looking statements, whether as a result of n ew information, 

future events or otherwise.