Spanish Mountain Gold Announces $5M Private Placement

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

NOT FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES OR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES 

July 29, 2020 

Spanish Mountain Gold Announces $5M Private Placement 

VANCOUVER, B.C. ‐ Spanish Mountain Gold Ltd.  (the “ Company”) (TSX‐V: SPA) is pleased to announce 

that  the  Company  has  arranged  a  private  placement  of  units  at  $0.42  per  unit  (a  “Units”)  for  gross 

proceeds of $5,000,000 (the “Offering”). 

Each Unit will consist of one common share of the Company and o ne common share purchase warrant (a 

“Warrant”).  Each Warrant will entitle the holder to purchase one commo n share at a price of $0.60 per 

share for a period of two years.  

The  proceeds  of  the  private  placement  will  be  used  exclusively  to  expand  the  Project’s  multi‐million 

ounce gold resource.   

Closing of the Offering, which is expected to occur on or about  August 5, 2020, is subject to customary 

conditions,  including  the  acceptance  of  the  TSX  Venture  Exchange .   A l l  s e c u r i t i e s  i s s u e d  i n  c o n n e c t i o n  

with the private placement will be subject to a four month hold period in Canada. 

T h i s  n e w s  r e l e a s e  d o e s  n o t  c o n s t i t u t e  a n  o f f e r  t o  s e l l  o r  a  s o licitation  of  an  offer  to  sell  any  of  the 

securities in the United States.  The securities have not been  and will not be registered under the United 

States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or any state securities laws and may 

not  be  offered  or  sold  within  the  United  States  or  to  U.S.  Persons  unless  registered  under  the  U.S. 

Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available. 

An  insider  will  acquire  the  Units  in  the  Offering.    Such  partic ipation  constitutes  a  "related  party 

transaction"  as  defined  under  Multilateral  Instrument  61‐101  ("MI  61‐101").  The  transaction  will  be 

exempt  from  the  formal  valuation  and  minority  shareholder  approval  requirements  of  MI  61‐101  as 

neither the fair market value of any securities issued to nor t he consideration paid by such persons will 

exceed 25% of the Company's market capitalization. 

About Spanish Mountain Gold Ltd. 

Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  is  focused  on  advancing  its  multi‐mi llion  ounce  Spanish  Mountain  gold 

project in southern central British Columbia.  The Project is fully funded towards a construction decision.  

The  Company  has  prioritized  the  development  of  the  first  phase  of  the  Project  in  which  the  pit‐

delineated high‐grade core of the deposit is potentially expected to sustain a stand‐alone operation of 11 

years.  The potential viability of the Project’s Phase 1 has be en demonstrated in a Preliminary Economic 

Assessment.    The  PEA  illustrates  the  project  potential  with  a  c ombination  of  modest  capital 

requirements  ( US$270m)  and  low  operating  cost  ( AISC  $549/oz )  o v e r  i t s  m i n e  l i f e .   A d d i t i o n a l  

information on the PEA and about the Company is available on  www.sedar.com and on the Company’s 

website: www.spanishmountaingold.com 

On Behalf

 of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

FO

RWARD  LOOKING  STATEMENTS:  Certain  of  the  statements  and  infor m a t i o n  i n  t h i s  p r e s s  r e l e a s e  c o n s t i t u t e  

"forward‐looking  statements"  or  "forward‐looking  information",  including  statements  regarding  the  expected 

closing date of the private placement and the completion of the  preliminary feasibility study on the Spanish Mountain 

Project.  Further,  any  statements  or  information  that  express  or  involve  d i s c u s s i o n s  w i t h  r e s p e c t  t o  p r e d i c t i o n s ,  

expectations, beliefs, plans, pr ojections, objectives, assumpti ons or future events or performance (often, but not 

always,  using  words  or  phrases  such  as  "expects",  "anticipates" ,  "believes",  "plans",  "estimates",  "intends", 

"targets",  "goals",  "forecasts",  "objectives",  "potential"  or  variations  thereof  or  stating  that  certain  actions, 

events or results "may", "could" , "would", "migh t" or "will" be  taken, occur or be achieved, or the negative of any 

of  these  terms  and  similar  expressions)  are  not  statements  of  historical  fact  and  may  be  forward‐looking 

statements or information. 

The Company's forward‐looking statements and information are ba sed on the assumptions, beliefs, expectations 

and  opinions  of  management  as  of  the  date  of  this  press  release ,  and  other  than  as  required  by  applicable 

securities  laws,  the  Company  does  not  assume  any  obligation  to  update  forward‐looking  statements  and 

information  if  circumstances  or  m anagement's  assumptions,  belie fs,  expectations  or  opinions  should  change,  or 

changes in any other events affecting such statements or inform ation. For the reasons set forth above, investors 

should not place undue reliance on forward‐looking statements a nd information. 

The TSX Venture Exchange does not accept responsibility for the adequacy or accuracy of this release.