Spanish Mountain Announces $5M Private Placement

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

NOT FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES OR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES 

July 20, 2020 

Spanish Mountain Announces $5M Private Placement 

VANCOUVER, B.C. ‐ Spanish Mountain Gold Ltd.  (the “ Company”) (TSX‐V: SPA) is pleased to announce 

that  the  Company  has  arranged  a  private  placement  of  units  at  $0 . 3 0  p e r  u n i t  ( a  “ U n i t s ” )  f o r  g r o s s  

proceeds of $5,000,000 (the “Offering”), subscribed by Mr. Eric Sprott. 

Each Unit will consist of one common share of the Company and o ne common share purchase warrant (a 

“Warrant”).  Each Warrant will entitle the holder to purchase one commo n share at a price of $0.45 per 

share for a period of two years.  

The  proceeds  of  the  private  placement  will  be  used  to  advance  the  Company’s  Spanish  Mountain  gold 

project beyond the preliminary feasibility study, which is expe cted to be completed within 12 months as 

disclosed in a news release dated July 13, 2020. 

Closing  of  the  Offering,  which  is  expected  to  occur  on  or  about  July  27,  2020,  is  subject  to  customary 

conditions,  including  the  acceptance  of  the  TSX  Venture  Exchange.  All  securities  issued  in  connection 

with the private placement will be subject to a four month hold period in Canada. 

Mr. Sprott’s investment is considered  to be a "related party tr ansaction" as defined under Multilateral 

Instrument 61‐101 ("MI 61‐101"). The transaction will be exempt from the formal valuation an d minority 

shareholder approval requirements of MI 61‐101 as neither the f air market value of any securities issued 

to nor the consideration paid by such persons will exceed 25% of the Company's market capitalization. 

T h i s  n e w s  r e l e a s e  d o e s  n o t  c o n s t i t u t e  a n  o f f e r  t o  s e l l  o r  a  s o licitation  of  an  offer  to  sell  any  of  the 

securities in the United States.  The securities have not been  and will not be registered under the United 

States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or any state securities laws and may 

not  be  offered  or  sold  within  the  United  States  or  to  U.S.  Persons  unless  registered  under  the  U.S. 

Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available. 

About Spanish Mountain Gold Ltd. 

Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  is  focused  on  advancing  its  multi‐mi llion  ounce  Spanish  Mountain  gold 

project in southern central British Columbia.  The Company has  prioritized the development of the first 

phase of the Project in which the pit‐delineated high‐grade cor e of the deposit is potentially expected to 

sustain  a  stand‐alone  operation o f  1 1  y e a r s .   T h e  p o t e n t i a l  v i ab i l i t y  o f  t h e  P r o j e c t ’ s  P h a s e  1  h a s  b e e n  

demonstrated  in  a  Preliminary  Economic  Assessment.    The  PEA  illu s t r a t e s  t h e  p r o j e c t  p o t e n t i a l  w i t h  a  

combination of modest capital requirements ( US$270m) and low operating cost ( AISC $549/oz) over its 

mine life.  Additional information on the PEA and about the Com pany is available on  www.SEDAR.com 

and on the Company’s website: www.spanishmountaingold.com 

On Behalf of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

FORWARD  LOOKING  STATEMENTS:  Certain  of  the  statements  and  infor m a t i o n  i n  t h i s  p r e s s  r e l e a s e  c o n s t i t u t e  

"forward‐looking  statements"  or  "forward‐looking  information",  including  statements  regarding  the  expected 

closing date of the private placement and the completion of the  preliminary feasibility study on the Spanish Mountain 

Project.  Further,  any  statements  or  information  that  express  or  involve  d i s c u s s i o n s  w i t h  r e s p e c t  t o  p r e d i c t i o n s ,  

expectations, beliefs, plans, pr ojections, objectives, assumpti ons or future events or performance (often, but not 

always,  using  words  or  phrases  such  as  "expects",  "anticipates" ,  "believes",  "plans",  "estimates",  "intends", 

"targets",  "goals",  "forecasts",  "objectives",  "potential"  or  v ariations  thereof  or  stating  that  certain  actions, 

events or results "may", "could" , "would", "migh t" or "will" be  taken, occur or be achieved, or the negative of any 

of  these  terms  and  similar  expressions)  are  not  statements  of  h istorical  fact  and  may  be  forward‐looking 

statements or information. 

 The Company's forward‐looking statements and information are b ased on the assumptions, beliefs, expectations 

and  opinions  of  management  as  of  the  date  of  this  press  release ,  and  other  than  as  required  by  applicable 

securities  laws,  the  Company  does  not  assume  any  obligation  to  update  forward‐looking  statements  and 

information  if  circumstances  or  m anagement's  assumptions,  belie fs,  expectations  or  opinions  should  change,  or 

changes in any other events affecting such statements or inform ation. For the reasons set forth above, investors 

should not place undue reliance on forward‐looking statements a nd information. 

The TSX Venture Exchange does not accept responsibility for the adequacy or accuracy of this release.