Services, a consulting firm that has extensive working knowledge of the Project, to evaluate alternative

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

August 19, 2019 

Spanish M

ountain Gold Announces Findings from Alternatives Study 

Vanc

ouver,  BC ‐  Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  (the  “Company”)  (TSX‐V:  SPA)  is  pleased  to  announce 

encouraging findings from an alternatives study for the Spanish Mountain Gold Project (the "Project") 

located  in  central  British  Columbia,  Canada.  The   results  highlight  potential  improvements  to  the 

project and provide support for the project objectives define d by the Company’s management.

As announced in a news release dated July 3, 2019, the Company engaged Moose Mountain Technical 

Services, a consulting firm that has extensive working knowledge of the Project, to evaluate alternative 

project  scenarios  incorporating  higher  grade  drilling  and  other  technical  results  from  the  2018  field 

programs.  Specifi

cally, the block model for the Project’s mineral resource was updated and was used 

to assess a mining scenario that could potentially fulfill four key project objectives as follows: 

 Lower initial capital cost

 Higher process plant feed grades

 Refined pit shell that could isolate a higher grade pit‐constrained resource

 Improved economic metri

cs for the Project

Study’s Findings 

The preliminary findings of the study suggest that there is a reasonable basis to assess the technical and 

economic viability of a mining operation  with a milling throughput of 10,000 tonnes per day (tpd) vs. 

20,000 tpd presented in the 2017 Preliminary Economic Assessment.  Under the project scenario being 

investigated,  a  mine  plan  is  expe cted  to  focus  on  the  initial  first  decade  of  operation  resulting  in  a 

Project with higher feed grades and higher average resource grade.  Furthermore,  in spite of reducing 

the proposed milling rate by 50% compared to the 2017 PEA, the Project’s production profile with the 

proposed  mining  scenario  potentially  could  remain  robust  with  a  target  average  gold  production  of 

above 100,000 ounces of gold per ye

ar(1). 

Mr. Marc Schulte, P.Eng, a qualified person as defined under National Instrument 43‐101, has reviewed 

and approved the scientific and technical information included this news release. 

Larry  Yau,  CEO,  comments:  “We  have  set  very  ambitious  objectives  for  improving  our  Project  in 

multiple  areas.  Fortunately,   our  large  mineral  resource  allows  incredi ble   development  flexibility  and 

scalable capital requirements.  The findings from our alternatives study seem to suggest our objectives 

are attainable.  I  believe we have reasonable basis to further investigate the new project scenario in a 

more  comprehensive  manner.  I   look  forward  to  reporting  on  the  next  steps  for  delivering  on  our 

project objectives very soon." 

 (1) the target milling throughput and gold production represent broad project objectives set by the Company and 

are  not  supported  by  a  Preliminary  Economic  Assessment.   While  the  recent  studies  indicate  that  the  Project’s 

resource  could  potentially  sustain  a  lower  throughput  mine  plan  on  the  basis  of  mineralization  and  grade 

distribution, the potential economic viability of such a plan has not yet been demonstrated with a PEA.   Readers 

are cautioned against assuming otherwise until such time as a new PEA is completed for the Project. 

About Spanish Mountain Gold 

Spanish Mountain Gold Ltd is focused on advancing its flagship multi million ounce Spanish Mountain 

gold  project  in  south  central  British  Columbia.   The  potential  viability  of  the  project  has  been 

demonstrated in a Preliminary Economic Assessment completed in 2017 that indicated the potential for 

a  stand‐alone  operation.   Additional  information  about  the  Company  is  available  on  its  website: 

www.spanishmountaingold.com 

On Behalf of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Larry Yau, 

Chief Executive Officer 

Inquiries:  

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

Neither  TSX  Venture  Exchange  nor  its  Regulations  Services  Provider  (as  that  term  is  defined  in  policies  of  the  TSX  Venture 

Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This  news  release  contains  forward‐looking  information,  which  involves  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other 

factors that may cause actual events to differ materially from current expectation. Important factors that could cause actual 

results to differ materially from the Company's expectations are disclosed in the Company's documents filed from time to time 

on SEDAR.  Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward‐looking statements, which speak only as of the 

date of this press release.  The company disclaims any intention or obligation, except to the extent required by law, to update 

or revise any forward‐looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.