Spanish Mountain Gold Announces Project Activities

1120‐1095 West Pender Street

Vancouver, British Columbia, V6E 2M6

Tel: 604.601.3651 

July 3, 2019 

Spanish Mountain Gold Announces Project Activities 

Vancouver,  BC ‐   Spanish  Mountain  Gold  Ltd.  (the  “Company”)  (TSX‐V:  SPA)  is  pleased  to 

announce  programs  that  are  underway  to  advance  the  Spanish  Mountain  Gold  Project  (the 

"Project") located in central British Columbia, Canada.

The news release dated September 13, 2018, indicated that the Company executed a number of 

work  programs  during  the  year  in  order  to  actively  advance  the  Project  in  multiple  technical 

areas.   The  news  release  dated  December  4,  2018  further  indicated  that  the  results  from  the 

2018  drilling  program  raised  the  potential  for  further  scaling  down  from  the  2017  mill 

throughput,  which  could  potentially  further  reduce  the  initial  capital  cost  significantly.   Under 

such a scenario, it is envisioned that the Project could potentially achieve higher process plant 

feed grades with a lower capital cost than that assumed in the 2017 PEA. 

The  Company  has  engaged  Moose  Mountain  Technical  Services  to  prepare  an  updated  block 

model that incorporates the high grade drill results achieved during the 2018 drill program and 

that updates the resource estimating (kriging) parameters used to prepare the block model. 

The Company has also engaged Moose Mountain Technical Services to study the alternatives in 

developing a mine plan for a conceptual 10,000 tonnes per day (tpd) project using the updated 

block  model  and  focusing  on  the  higher  grade  central  portion  of  the  deposit.   In  the  Project's 

2017  Preliminary  Economic  Assessment,  the  mine  plan  entailed  a  process  plant  throughput  of 

20,000 tpd throughout its mine life of 24 years.  The Company believes that a lower throughput 

with a higher cut‐off grade will potentially reduce the capital expenditure while maintaining an 

increased mill feed grade. 

Morris  Beattie,  Chairman  of  the  Board,  states:  “Our  decision  to  commence  these  studies  is 

based  on  extensive  internal  investigations  that  indicated  that  the  above  studies  potentially 

provide the basis for an improvement in the Project's metrics." 

The Board of Directors has authorized granting of incentive stock options to certain employees 

and  directors  of  the  Company  to  acquire  an  aggregate  of  2,850,000  common  shares  of  the 

Company.  The options, which will be vested in accordance with the Company’s Incentive Stock 

Option  Plan,  have  an  exercise  price  of  $0.08  per  share  expiring  July  3,  2024.   The  foregoing  is 

subject to regulatory acceptance. 

About Spanish Mountain Gold 

Spanish  Mountain  Gold  Ltd  is  focused  on  advancing  its  flagship  multi  million  ounce  Spanish 

Mountain  gold  project  in  south  central  British  Columbia.   The  potential  viability  of  the  project 

has been demonstrated in a Preliminary Economic Assessment completed in 2017 that indicated 

the  potential  for  a  stand‐alone  operation.   Additional  information  about  the  Company  is 

available on its website: www.spanishmountaingold.com. 

On Behalf of the Board, 

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Morris Beattie, 

Chairman 

Inquiries:  

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD. 

Phone: (604) 601‐3651 

E‐mail: [email protected]  

Website: www.spanishmountaingold.com 

Neither  TSX  Venture  Exchange  nor  its  Regulations  Services  Provider  (as  that  term  is  defined  in  policies  of  the  TSX 

Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This news release contains forward‐looking information, which involves known and unknown risks, uncertainties and 

other factors that may cause actual events to differ materially from current expectation. Important factors that could 

cause actual results to differ materially from the Company's expectations are disclosed in the Company's documents 

filed  from  time  to  time  on  SEDAR.   Readers  are  cautioned  not  to  place  undue  reliance  on  these  forward‐looking 

statements, which speak only as of the date of this press release.  The company disclaims any intention or obligation, 

except to the extent required by law, to update or revise any forward‐looking statements, whether as a result of new 

information, future events or otherwise.