Mundoro Q3 2010 Financial Results

Suite 1401, 1030 West Georgia Street Vancouver, BC, Canada   V6E 2Y3 Telephone:  (604) 669‐8055 Facsimile:  (604) 669‐8056 e‐mail: [email protected] www.mundoro.com

MUNDORO Q3 2010 FINANCIAL RESULTS 

November 09, 2010, Vancouver, BC ‐ Mundoro Capital Inc. (the “Company”) announces the filing of the Company’s  financial  results  for  the  quarter  ended  September  30,  2010.  The  highlights  provided  in  this release should be read in conjunction with the Company’s interim financial statements and Management Discussion and Analysis, which are available on SEDAR at www.sedar.com.  All dollar amounts are in U.S. dollars unless otherwise stated.

Financial Highlights 

The Company’s loss for the quarter was $985,278 ($0.03 per share) compared with a net loss of $922,106 ($0.02 per share) for the same period in 2009.

The net loss in the quarter was attributable to the following:

• Expenditures for Maoling Gold Project management activities of $91,180 in 2010, as compared to $59,003 in the third quarter of 2009; and,
• Expenditures  for  corporate  expenses  of  $508,819,  as  compared  to  $443,040  in  the  third quarter of 2009.

The non‐cash items were:

• Foreign exchange loss of $260,652, as compared to a foreign exchange loss of $332,767 in the third quarter of 2009; and,
• Stock‐based compensation expense of $139,964, as compared to expenditures of $89,428 in the third quarter of 2009.

The  Company  continues  to  carefully  evaluate  new  resource  opportunities  at  the  project  level  and  the corporate level and weigh these opportunities against the value they would create for shareholders and the necessity to conserve cash in order to maintain current activity in China and support future developments. The Company maintains a low share count of 38.3 million shares outstanding and is in a financially strong position with $10,059,132 in cash and cash equivalents, and no debt at the third quarter of 2010.

In  the  third  quarter  of  2010,  the  Company  continued  negotiations  with  various  Chinese  and  other companies to preferably structure a strategic partnership transaction that could, depending on milestones, result in the sale of the majority of the Maoling Gold Project and/or MMI and to retain a minority interest, or a form of participation, in the event the Maoling Gold Project is developed in the future.  There are no assurances that these negotiations will be successful or that a transaction can be completed.

Although  the  Company  made  considerable  effort  to  update  the  understanding  of  the  technical  and environmental  aspects  of  the  Maoling  Gold  Project  as  it  relates  to  evolving  mining  and  environmental regulations in China, and provided this information to its Chinese joint venture partner, Aidi, and senior officials  in  the  Liaoning  government,  Mundoro  received  letters  in  March  2010  and  July  2010  from  its Chinese joint venture partner, suggesting that the parties immediately negotiate to terminate the Maoling Gold Project and liquidate the joint venture company.  The reasons cited for the proposed termination and liquidation are that current Chinese environmental regulations related to water and nature reserve zoning and  make  it  impossible  for  the  joint  venture  company,  Tianli,  to  conduct  mining  activities  at  Maoling.

Mundoro responded to the Aidi March 2010 Letter with a letter in March 2010 (“Mundoro March 2010 Letter”) explaining the reasons why Mundoro does not intend to terminate the joint venture or liquidate the joint venture company, which are based on the technical studies and review of the regulations,  and presented a proposal for the renewal of the joint venture company’s business license in order to be allowed to complete the Feasibility Study and the ESIA in order to demonstrate the Maoling Gold Project could be developed  in  a  sustainable  and  environmentally  responsible  manner.    The  Aidi  July  2010  letter  is  in  all material respects similar to the Aidi March 2010 Letter and did  not address any of the points raised by Mundoro in its response to the Aidi March 2010 Letter.  Mundoro responded to the Aidi July 2010 Letter in August 2010 with a letter requesting to have an official board meeting to discuss Mundoro’s proposal and again  reiterating  the  Company  believes  the  work  completed  to  date  by  Chinese  and  international engineering  and  environmental  firms  demonstrates  the  project  can  be  developed  in  a  sustainable  and responsible manner with no significant impact on the downstream water storage facilities supplying Yingkou City and Dalian City.   Mundoro has received no official response to the Mundoro August 2010 Letter.  The Company  continues  to  evaluate  legal  alternatives  in  China;  however,  there  is  no  assurance  that  the Company will be successful in any form of legal action with the Chinese government or the Chinese joint venture partner.

On behalf of the board of directors, Teo Dechev, Chief Executive Officer and President

About Mundoro Capital Inc. 

Mundoro Capital Inc. is a Canadian based company which operates as a mineral exploration, development and investment company.  The 100% ownership of Mundoro Mining, and its Maoling Gold Project, remains the key asset of the Company.  Mundoro Capital will also evaluate and invest in other resource assets or companies in the natural resources field, which can create value for Mundoro Capital and its shareholders, using  management’s  years  of  specialized  experience  in  the  capital  markets  focused  on  evaluating exploration and production assets, resource investment opportunities.

About Mundoro Mining Inc. 

Our vision is to create value for all of our stakeholders from responsible mining. Our mission is to build a state  of  the  art  large  scale  gold  mine  at  Maoling  meeting  or  exceeding  all  applicable  Chinese  and international  environmental  standards.  Mundoro  Mining  has  a  79%  interest  in  Maoling  through  a  Sino‐ Foreign  co‐operative  joint  venture  with  the  corporate  arm  of  the  Liaoning  provincial  government  which owns  21%.    Maoling  is  a  feasibility  stage  gold  deposit  located  in  Liaoning  Province,  China  and  is  one  of China’s largest gold resource deposits with 4.8 million contained gold ounces in the Measured and Indicated category and an additional 4.4 million contained gold ounces in the Inferred category.  In 2005 a Reserve of 2.8  million  ounces  in  the  Probable  category  was  the  basis  for  the  Pre‐Feasibility  Study.    Thus  far,  two deposits  that  outcrop  at  surface  have  been  outlined  at  Maoling  in  which  disseminated,  free‐milling  gold mineralization occurs within a sequence of metasedimentary rocks.  The renewal of the exploration license for Maoling has been deferred pending the renewal of a business license for Mundoro Mining’s joint venture company, Liaoning Tianli Mining Company Ltd.

Investors are encouraged  to review ‘Risk Factors’ associated with the  Maoling project as  outlined in the Company’s  prospectus  documents  and  other  regulatory  filings,  available  on  the  SEDAR  website  at www.sedar.com.

The pre‐feasibility described herein was prepared to broadly quantify the Maoling Zone 1 deposit’s capital  and operating cost parameters, and to further the development of the project. It was not prepared for use as  a  valuation  of  the  deposits,  nor  should  it  be  considered  to  be  a  final  feasibility  study.  The  information  contained in the Study reflects various technical and economic conditions at the time of writing that can  change significantly over relatively short periods of time. There can be no assurance that the potential results  contained in the Study will be realized. The study was prepared by AMEC Americas Ltd. under the direction  and oversight of Mr. Mark Pearson P.Eng. of Vancouver, BC, an ‘Independent Qualified Person’ as defined by  National Instrument 43‐101. Resource estimation for the Zone 1 area in 2006 was carried out in the Brisbane,  Australia office of Golder Associates Pty Limited, an international earth sciences consulting group under the  direction and oversight of Dr. Andrew Richmond, MAusIMM, an ‘Independent Qualified Person’ as defined by  NI43‐101. Resource estimation for the Zone 4 area in 2001 was carried out by Dr. Peter D. Lewis, P.Geo.,  (Lewis  Geoscience  Services  Inc.),  an  ‘Independent  Qualified  Person’  as  defined  by  NI43‐101.    NI43‐101  compliant technical reports for the pre‐feasibility study and all reserve and resource estimates have been  filed on the SEDAR website at www.sedar.com. 

The  statements  herein  that  are  not  historical  facts  are  forward‐looking  statements.  These  statements  address future events and conditions and so involve inherent risks and uncertainties, as disclosed under the  heading "Risk Factors" in the company’s periodic filings with Canadian securities regulators. Actual results  could  differ  from  those  currently  projected.  The  Company  does  not  assume  the  obligation  to  update  any  forward‐looking statement. 

The TSX has neither approved nor disapproved of the information contained herein. 

Contact Information 

For further information please contact Mundoro Capital Inc. at +1‐604‐669‐8055.