Mako Mining Corp. Announces Completion of Rights Offering

LEGAL*48457958.1

MAKO MINING CORP. ANNOUNCES COMPLETION OF RIGHTS OFFERING 

TORONTO, ON – July 23,  2019 –  Mako Mining Corp.  (TSX‐V:  MKO) (“ Mako” or  t h e “Company”) today 

announced the successful completion of the previously announced  rights offering (the "Offering") which 

expired on July 15, 2019, raising total aggregate gross proceeds of approximately $27,001,718. 

Upon  closing,  the  Company  issued  a  total  of  270,017,178  common  shares  of  the  Company  (each  a 

"Common Share") under the Offering at a price of $0.10 per Common Share.  An aggregate of 180,928,486 

Common  Shares  were  issued  under  the  basic  subscription  privilege  and  an  aggregate  of  89,088,692 

Common Shares were distributed under the additional subscriptio n privilege. 

As previously announced (see the Company’s press release dated  June 10, 2019), in connection with the 

Offering,  the  Company  entered  into  a  standby  commitment  agreement  (the  “Standby  Commitment 

Agreement”)  w i t h  W e x  M a k o  L t d  ( t h e  “Standby  Purchaser”),  an  affiliate  of  Wexford  Capital  LP,  the 

Company’s  controlling  shareholder.    As  a  result  of  the  exercise  of  the  basic  subscription  privilege  and 

additional subscription privilege by the holders of rights (including by funds managed by Wexford Capital 

LP, as described below), the Offering was fully subscribed.  Accordingly, Standby Purchaser did not acquire 

any  Common  Shares  under  the  Standby  Commitment  Agreement  or  otherwise  in  connection  with  the 

Offering. 

As of the closing date, 583,701,484 Common Shares of Mako are issued and outstanding.  

Early Warning Disclosure 

Wexford  Capital  LP  is  providing  the  following  additional  information  pursuant  to  the  early  warning 

requirements of applicable Canadian securities laws: 

Wexford Catalyst Trading Limited, Wexford Spectrum Trading Limi ted and Wexford Focused Investors 

L L C  ( c o l l e c t i v e l y ,  t h e  “Wexford  Funds”),  private  investment  funds  managed  by  Wexford  Capital  LP, 

acquired an aggregate of 195,233,556 Common Shares through the  exercise of the basic subscription 

privilege  and  additional  subscription  privilege  in  the  Offering  f o r  a n  a g g r e g a t e  p u r c h a s e  p r i c e  o f  

$19,523,355.60, which increased the Wexford Funds’ aggregate shareholding percentage in the Common 

Shares by approximately 14.66%. 

Immediately  prior  to  the  commencement  of  the  Offering,  the  Wexf ord  Funds  beneficially  owned 

127,369,678  Common  Shares,  representing  approximately  40.61%  of   the  issued  and  outstanding 

Common Shares.  Immediately following closing of the Offering, the Wexford Funds beneficially own an 

aggregate  of  322,603,234  Common  Shares,  representing  approximat ely  55.27%  of  the  issued  and 

outstanding Common Shares. 

The Common Shares were acquired for investment purposes. The Wexford Funds may from time to time 

a c q u i r e  a d d i t i o n a l  s e c u r i t i e s ,  d i s p o s e  o f  s o m e  o r  a l l  o f  t h e  e xisting  or  additional  securities,  or  may 

continue to hold the securities of Mako. Pursuant to an investo r rights agreement dated November 9, 

2018 between Wexford Capital LP and Mako (the “Investor Rights Agreement”), Wexford Capital LP and 

its affiliates (including the Wexford Funds) have the right to  participate in future equity financings of 

LEGAL*48457958.1

2 

Mako to maintain their then current equity ownership in Mako on  terms no less favourable than those 

offered to other investors in such financings (subject to certa in exceptions).  Pursuant to the Standby 

Commitment Agreement, Mako consented to the acquisition by Stan dby Purchaser, the Wexford Funds 

o r  t h e i r  a f f i l i a t e s  o f  C o m m o n  S h a r e s  p u r s u a n t  t h e  O f f e r i n g  o r  the  Standby  Commitment  Agreement 

notwithstanding that such acquisition may result in the equity  ownership of Wexford Capital LP and its 

affiliates exceeding the 45% cap set forth in the Investor Rights Agreement. 

INFOR Financial Inc. acted as financial advisor to Mako in respect of this transaction. 

About Mako Mining Corp. 

Mako Mining Corp. is a publicly listed gold mining, development  and exploration firm. It operates the 

producing La Trinidad open‐pit, heap leach gold mine in Sinaloa State, Mexico and is developing its high‐

grade  San  Albino  gold  project  in  Nueva  Segovia,  Nicaragua.  Mako’ s  p r i m a r y  o b j e c t i v e  i s  t o  b r i n g  S a n  

Albino into production quickly and efficiently, while continuing exploration of prospective targets in both 

Mexico and Nicaragua. 

Currently, Mako is exploring for gold and silver mineralization  on more than 60,200 hectares (602 km 2) 

land holdings in Sinaloa State, Mexico and on 13,771 hectares ( 138 km2) at the San Albino‐Murra and El 

Jicaro  properties,  both  in  Nueva  Segovia,  Nicaragua.  The  Corona d e  O r o  G o l d  B e l t ,  a p p r o x i m a t e l y  3  

kilometres wide by 23 kilometres long, contains hundreds of historical mines and workings and spans the 

entirety of the Company’s Nicaragua land package. 

For further information about Mako: Mako Mining Corp., Akiba Leisman, Interim Chief Executive Officer, 

Telephone:  203‐862‐7059,  E‐mail:  ale [email protected]  or   visit  our  website  at 

www.makominingcorp.com and SEDAR www.sedar.com. 

About Wexford Capital LP 

W e x f o r d  C a p i t a l  L P  i s  a n  S E C  r e gistered  investment  advisor  based  in  West  Palm  Beach,  Florida  and 

Greenwich, Connecticut, with approximately U.S.$3 Billion of as sets under management. Wexford has 

particular expertise in the energy/natural resources sector with actively managed investments in mining, 

oil and gas exploration and production, energy services, coal and related sectors.   

For  further  information  about  Wexford  or  to  obtain  a  copy  of  the  early  warning  report  filed  under 

applicable Canadian securities laws in connection with the matters referred to in this news release, please 

contact: 

Wexford Capital LP 

411 West Putnam Ave. 

Greenwich, CT 06830 

USA 

Telephone: (203) 862‐7000 

Contact: Arthur Amron 

The  head  office  of  Mako  is  located  at  595  Burrard  Street,  P.O. Box  49195,  Suite  2833,  Three  Bentall 

Centre,  Vancouver,  British  Columbia,  V7X  1K8.  The  address  of  Wexford  Catalyst  Trading  Limited  and 

Wexford Spectrum Trading Limited is c/o Maples & Calder, Ugland  House, South Church Street, George 

Town, Grand Cayman, Cayman Islands.  The address of Wexford Focused Investors LLC is c/o Corporation 

Service Company, 251 Little Falls Drive, Wilmington, Delaware, 19808, United States. 

LEGAL*48457958.1

3 

Forward‐Looking Statements 

Some of the statements contained herein may be considered “forward‐looking information” within the meaning of 

applicable securities laws, including statements regarding the  Mako’s primary objective to bring San Albino into 

production quickly and efficiently while continuing exploration  in both Mexico and Nicaragua. Mako believes that 

the expectations reflected in its forward‐looking information a re reasonable, such information has been based on 

factors and assumptions concerning future events that may prove to be inaccurate. These factors and assumptions 

are based upon currently available information to Mako. Such in formation is subject to known and unknown risks, 

uncertainties and other factors that could influence actual res ults or events and cause actual results or events to 

differ  materially  from  those  stated,  anticipated  or  implied  in  the  forward‐looking  information.  A  number  of 

important factors including those set forth in other public fil ings could cause actual outcomes and results to differ 

materially from those expressed in these forward‐looking statements. Factors that could cause the actual results to 

differ materially from those in forward‐looking statements. Rea ders are cautioned to not place undue reliance on 

forward‐looking statements. The statements in this press release are made as of the date of this release and, except 

as required by applicable law, Mako does not undertake any obli gation to publicly update or to revise any of the 

included forward‐looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. 

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the 

TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.