Coro Further Consolidates Ownership at Marimaca with Option Agreement to Acquire Atahualpa Area Royalties

1 

TSX:COP        www.coromining.com 

News Release 

Coro Further Consolidates Ownership at Marimaca 

with Option Agreement to Acquire Atahualpa Area Royalties 

Vancouver, British Columbia, February 7, 2019 ‐ Coro Mining Corp. (“Coro” or the “Company”) (TSX: COP) is 

pleased to announce that it has entered into an option agreement to acquire a collection of 2% net smelter 

royalties at the Company’s Marimaca Project, thereby further consolidating its ownership over the project in 

advance  of  ongoing  exploration  results  and  the  anticipated  enlarged  and  integrated  Marimaca  resource 

estimate which is on track for completion in the third quarter of 2019. 

Highlights 

 Agreement favourably structured: minimal payments over 24 months, balance only in 36 months.  

 Royalty areas optioned include: 

o Atahualpa, where exploration results just released demonstrated copper oxide mineralisation 

o Tarso, where drilling due to commence 

o Additional early stage areas, notably Sorpresa I and II. 

 The total option value of $2.2m for 2% royalties compares favourably to the buyback clause of $2.0m for 

0.5% royalties in other Marimaca areas such as La Atómica and Olimpo North and South. 

 Early agreement reduced risk of increased royalty cost as exploration program advances. 

 As the exploration program advances and more resources are identified, royalties expected to increase in 

value. 

Commenting on the announcement, Luis Tondo, President and CEO of Coro said: “I am pleased to announce 

that we have now an option to buy back all of the 2% NSR over some of the most prospective ground at our 

Marimaca  Project.   The  ongoing  excellent  drilling  results  at  Marimaca,  notably  those  released  this  week  at 

Atahualpa, are demonstrating the enlarged potential at Marimaca, and therefore it is wholly appropriate that 

we secure as much value for shareholders in the District now, ahead of ongoing exploration results.” 

Option Agreement Information 

The agreement is an irrevocable purchase agreement between the Company’s Chilean subsidiary, Minera Cielos 

Azul Ltda. (MCAL) and Capax S.A.  The total cost is US$2.2m, divided over in 4 tranches over 36 months: 

 US$0.2 million on signature 

 US$0.2 million on 12 month anniversary 

 US$0.2 million on 24 month anniversary 

 US$1.6 million on 36 month anniversary for exercising the Option 

The royalties are for the properties acquired from Capax SA as part of the Sierra Miranda Claims acquisition, 

completed in September 2018.   These include the Atahualpa, Tarso, Sorpresa I and Sorpresa 2 areas, where 

exploration activities are ongoing, in addition to a collection of other areas within the greater Marimaca project 

area. These areas are detailed in Figure 1 below:  

2 

Figure 1: Map Highlighting Royalty Acquisition Areas 

3 

Following this option agreement, the ownership and royalties over the Marimaca Project claims are detailed in 

Figure 2 below: 

Figure 2: Marimaca Project Claims, Ownership and Royalties 

* Properties with royalties optioned under new agreement. 

** Properties with option agreements containing buy‐back clauses for acquiring 0.5% royalties for US$2.0m. 

Contact Information 

For further information please visit www.coromining.com or contact: 

Nicholas Bias, VP Corporate Development & Investor Relations 

Office:   +56 2 2431 7601  

Cell:  +44 (0)7771 450 679 

Email:   [email protected] 

Forward Looking Statements 

This  news  release  includes  certain  “forward‐looking  statements”  under  applicable  Canadian  securities 

legislation.   These  statements  relate  to  future  events  or  the  Company’s  future  performance,  business 

prospects  or  opportunities.  Forward‐looking  statements  include,  but  are  not  limited  to,  statements 

regarding the future development and exploration potential of the Marimaca Project. Actual future results 

may differ materially. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate, and actual 

results  and  future  events  could  differ  materially  from  those  anticipated  in  such  statements.  Forward‐

looking statements reflect the beliefs, opinions and projections on the date the statements are made and 

are based upon a number of assumptions and estimates that, while considered reasonable by Coro, are 

inherently  subject  to  significant  business,  economic,  competitive,  political  and  social  uncertainties  and 

contingencies.  Many  factors,  both  known  and  unknown,  could  cause  actual  results,  performance  or 

achievements to be materially different from the results, performance or achievements that are or may be 

expressed  or  implied  by  such  forward‐looking  statements  and  the  parties  have  made  assumptions  and 

estimates  based  on  or  related  to  many  of  these  factors.  Such  factors  include,  without  limitation:  the 

inherent risks involved in the mining, exploration and development of mineral properties, the uncertainties 

involved in interpreting drilling results and other geological data, fluctuating metal prices, the possibility of 

Claim Name  Area 

(ha) 

Current 

Ownership  Optioned  Acquired  Cost  Royalty  Phase 

Marimaca 1‐23  114  51%  Apr 2014  Aug 2018  na  zero  1  2  3 

La Atómica**  50  Option  Nov 2017   $6m  1.5%  

Atahualpa*  203  100% ‐   Aug 2018 

$6.0m 

2%  

Atahualpa East*  120  100%  ‐  Aug 2018  2%  

Sorpresa I*  97  100%  ‐  Aug 2018  2%    

Sorpresa II*  150  100%  ‐  Aug 2018  2%    

Olimpo South**  146  Option  Jan 18  

$6.5m 

1.5%    

Olimpo North**  100  Option  Jan 18   1.5%    

4 

project  delays  or  cost  overruns  or  unanticipated  excessive  operating  costs  and  expenses,  uncertainties 

related to the necessity of financing, the availability of and costs of financing needed in the future as well 

as  those  factors  disclosed  in  the  Company’s  documents  filed  from  time  to  time  with  the  securities 

regulators in the Provinces of British Columbia, Alberta, Saskatchewan, Manitoba, Ontario, New Brunswick, 

Nova Scotia, Prince Edward Island and Newfoundland and Labrador. Accordingly, readers should not place 

undue  reliance  on  forward‐looking  statements.  Coro  undertakes  no  obligation  to  update  publicly  or 

otherwise revise any forward‐looking statements contained herein whether as a result of new information 

or future events or otherwise, except as may be required by law.