Labrador GOLD Announces Delineation of a GOLD Enriched Zone at Its Ashuanipi Project

NEWS RELEASE August 21, 2019

LABRADOR GOLD ANNOUNCES DELINEATION OF A  

GOLD ENRICHED ZONE AT ITS ASHUANIPI PROJECT  

Highlights:  

‐ Discovery of gold enriched zone near high grade (8,973ppb) soil sample at Ashuanipi, Labrador 

‐ Defined by gold in soil and rock samples that cover an area of 450 metres by 450 metres  

‐ Results of ground VLF‐Magnetic survey over the area are pending 

‐ Drill testing of zone expected in fall 

VANCOUVER, BC, August  21, 2019  – Labrador Gold Corp. (TSX‐V: LAB) (“Labrador Gold” or the “Co mpany”) is 

pleased to announce that it has delineated a new gold enriched  zone near the site of a high grade soil sample at 

its Ashuanipi project in western Labrador.  

The initial program at Ashuanipi this year continued our systematic approach of detailed geological mapping, rock 

and soil sampling and ground magnetics/VLF‐EM (very low frequen cy electromagnetics) to follow up on specific 

areas to generate targets for drilling in the fall. In particular, infill soil sampling allowed us to define an anomalous 

gold zone near the site of a soil sample taken in 2018 that assayed 8,973ppb gold. 

The anomalous zone measures approximately 450 metres by 450 met res and is defined by soil samples ranging 

from below detection up to 1,190ppb gold, in addition to the previous high‐grade sample, and rock samples from 

below detection up to 2,353 ppb Au (2.35g/t). The 2.35g/t rock sample lies approximately 450m northwest of the 

high‐grade soil sample within a 200m by 100m gold in soil anoma ly with values ranging from 40ppb to 778ppb 

gold. The area was also covered by a ground magnetic and VLF‐EM (Very low frequency electromagnetic) survey, 

the data from which is currently being processed. 

A  second  area  also  shows  potential,  with  rock  samples  grading  from  below  detection  to  0.68g/t  gold  and  10 

samples showing values greater than 0.1g/t gold over an area of  200m by 120m within a larger anomalous area 

of gold in soil. The gold minera lization is associated with gar net‐bearing gossanous gneiss. Further work in the 

area, including detailed soil sampling and a VLF‐magnetic surve y will enable better definition of the anomalous 

zone. Maps of the two zones can be found at www.labradorgold.com/portfolio/ashuanipi/. 

 “Our systematic approach to exploration of district scale anomalies at Ashuanipi has allowed us to quickly identify 

favourable  areas  for  gold  mineralization  along  these  trends.”  said  Roger  Moss,  President  and  Chief  Executive 

Officer of Labrador Gold. “We l ook forward to the results of th e magnetic – VLF‐EM survey that will allow us to 

further refine our drill targets for the fall.” 

The 2019 exploration program at Ashuanipi is designed to follow up on successful results of 2017 and 2018 work 

that outlined district scale gold anomalies. To date the company has collected 13,184 soil samples, 752 lake 

sediment samples and 138 rock samples over the 896 square kilometre property. 

“Our 2019 program confirms and reinforces the thought that the large regional (20 by 25 km) gold in lake 

sediment anomaly (greater than the 99th percentile) covering the Ashuanipi north claim block is real.  The 

anomaly, derived from GSC data (Open File 8348), is the largest and most robust in the entire northern Quebec 

and Labrador.” said Shawn Ryan, Technical Advisor to Labrador Gold. “We are the first exploration company to 

give this anomaly a good look and start to explain this new mineralized system. As we continue our systematic 

exploration approach over the property, we should uncover more gold mineralization over the 15‐kilometre gold 

in soil anomaly outlined during the 2018 exploration program.” 

All samples were shipped to the Bureau Veritas preparation labo ratory in Timmins, Ontario, where rocks were 

crushed and split and a 500g sub sample pulverized to 200 mesh. Pulps were sent to the Vancouver laboratory for 

a s s a y .  S a m p l e s  o f  3 0 g  w e r e  a n a l y z e d  f o r  g o l d  b y  f i r e  a s s a y  w i t h  an  atomic  absorption  finish  and  another  15g 

sample for 36 elements by ultratrace ICP‐MS (inductively couple d plasma‐mass spectrometry) following an aqua 

regia digestion. Soil samples are dried and sieved to ‐80 mesh  followed by aqua regia digestion and ICP‐MS/ES 

assay.  In  addition  to  the  QA‐QC  conducted  by  the  laboratory,  the  Company  routinely  submits  blanks,  field 

duplicates and certified reference standards with batches of samples to monitor the quality of the analyses. 

Roger Moss, PhD., P.Geo., is the qualified person responsible for all technical information in this release. 

About Labrador Gold: 

Labrador Gold is a Canadian based mineral exploration company f ocused on the acquisition and exploration of 

prospective  gold  projects  in  the  Americas.  In  2017  Labrador  Gold  signed  a  Letter  of  Intent  under  which  the 

Company  has  the  option  to  acquire  100%  of  the  896  square  kilometre  (km2)  Ashuanipi  property  in  northwest 

Labrador and the Hopedale (458 km2) property in eastern Labrador. 

The Hopedale property covers much of the Hunt River and Florenc e Lake greenstone belts that stretch over 80 

km. The belts are typical of greenstone belts around the world but have been underexplored by comparison. Initial 

work by Labrador Gold during 2017 show gold anomalies in soils and lake sediments over a 3 kilometre section of 

the northern portion of the Florence Lake greenstone belt in the vicinity of the known Thurber Dog gold showing 

where  grab samples assayed up  to 7.8g/t gold. In addition, anom alous gold in soil and lake sediment samples 

occur over approximately 40 kilometres along the southern section of the greenstone belt (see news release dated 

January 25th 2018 for more details). Labrador Gold now controls approximately 57km strike length of the Florence 

Lake Greenstone Belt. 

The Ashuanipi gold project is located just 35 km from the histo rical iron ore mining community of Schefferville, 

which is linked by rail to the port of Sept Iles, Quebec in the south. The claim blocks cover large lake sediment gold 

anomalies  that,  with  the  exception  of  local  prospecting,  have  no t  s e e n  a  s y s t e m a t i c  m o d e r n  d a y  e x p l o r a t i o n  

program. Results of the 2017 reconnaissance exploration program following up the lake sediment anomalies show 

gold anomalies in soils and lake sediments over a 15 kilometre  long by 2 to 6 kilometre wide north‐south trend 

and  over  a  14  kilometre  long  by  2  to  4  kilometre  wide  east‐west  trend.  The  anomalies  appear  to  be  broadly 

associated with magnetic highs and do not show any correlation  with specific rock types on a regional scale (see 

news release dated January 18 th 2018). This suggests a possible structural control on the loca lization of the gold 

anomalies. Historical work 30 km north on the Quebec side led to gold intersections of up to 2.23 grams per tonne 

( g / t )  A u  o v e r  1 9 . 5 5  m e t r e s  ( n o t  t r u e  w i d t h )  ( S o u r c e :  I O S  S e r v i ces  Geoscientifiques,  2012,  Exploration  and 

geological reconnaissance work i n the Goodwood River Area, Shef for Project, Summer Field Season 2011). Gold 

in both areas appears to be associated with similar rock types. 

 The Company has 56,264,022 common shares issued and outstandin g and trades on the TSX Venture Exchange 

under the symbol LAB. 

For more information please contact:              

Roger Moss, President and CEO      Tel: 416‐704‐8291 

Or visit our website at: www.labradorgold.com 

@LabGoldCorp

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in policies of the TSX Venture Exchange) accepts

responsibility for the adequacy or accuracy of this release.