Eureka Completes Reverse Takeover BY KORE Mining Ltd.

NOT FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES OR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES. 

1 

TSXV – EUK

WKN: 875742 

ISIN : CA2986551018

EUREKA COMPLETES REVERSE TAKEOVER BY KORE MINING LTD. 

Vancouver, British Columbia, October 30, 2018 – Eureka Resources Inc. (“Eureka” or the “Company”) is pleased to 

announce that it has completed its previously announced acquisition of Kore Mining Ltd. (now 1065591 B.C. Ltd.) 

(“Kore”) by way of a three‐cornered amalgamation (the “Transaction”), and issued 61,360,880 common shares in 

the  capital  of  the  Company  (each,  a  “Eureka  Share”)  to  the  former  securityholders  of  Kore,  not  including  those 

issued pursuant to the concurrent financing described below. In connection with the closing of the Transaction, the 

Company  changed  its  name  to  “Kore  Mining  Ltd.”  (the  “Resulting  Issuer”).  Under  the  Transaction,  all 

securityholders  of  Kore  exchanged  their  common  shares  of  Kore  for  Eureka  Shares  at  an  exchange  rate  of 

3.28006406082785  per  Eureka  Share  for  every  one  Kore  common  share.  The  Transaction  is  subject  to  the  final 

acceptance of the TSX Venture Exchange (the “Exchange”). 

The  Company expects  to  resume  trading as  a  Tier  2 Mining  Issuer  under  the  symbol  “KORE”  at  market  open  on 

Friday, November 2, 2018. 

Highlights 

 The Transaction will constitute a reverse takeover of Eureka by Kore under the policies of the Exchange. 

 As  a  condition  to  and  prior  to  the  closing  of  the  Transaction  (the  “Closing”),  Eureka  has  completed  a 

consolidation of the issued and outstanding Eureka Shares on the basis of one post‐consolidation Eureka 

Share for each ten pre‐consolidation Eureka Shares (the “Consolidation”). 

 The  Transaction  has  been  effected  by  way  of  a  three‐cornered  amalgamation,  without  court  approval, 

under the Business Corporations Act (British Columbia), pursuant to which, through the amalgamation of 

a British Columbia subsidiary of Eureka and Kore, Eureka acquired all of the issued and outstanding Kore 

Shares in exchange for the issuance of 61,360,880 post‐Consolidation Eureka Shares and Kore has become 

a wholly‐owned subsidiary of the Resulting Issuer. 

 Eureka has changed its name to Kore Mining Ltd. and will resume trading under the symbol “KORE”. 

 The  Company  has  closed  its  required  concurrent  subscription  receipt  financing  (the  “Financing”),  as 

further described in the Company’s release dated October 22, 2018. 

New Board of Directors and Management Team 

In connection with the Closing, certain directors and officers of the Company resigned and were appointed, such 

that the directors and officers of the Resulting Issuer are now as follows: 

Name  Position

Adrian Rothwell  President, Chief Executive Officer and Director 

James Hynes  Chief Operating Officer and Director

Alan Ahlgren  Chief Financial Officer and Secretary

2 

Name  Position

Harry Pokrandt  Director

Brendan Cahill  Director

Robert J. (“Don”) MacDonald  Director

Closing of Concurrent Financing 

Immediately prior to the Closing, the Company converted an aggregate of 3,900,000 previously issued subscription 

receipts (each, a “Subscription Receipt”) (on a post‐Consolidation basis) issued pursuant to the Financing for gross 

proceeds of $1,950,000 into units of the Company (each, a “Unit”). PI Financial Corp. (the “Agent”) acted as agent 

of  the  Company  for  the  Financing.  Each  Unit  consists  of  one  Eureka  Share  and  one‐half  of  one  share  purchase 

warrant  (each  whole  warrant,  a  “Warrant”).  Each  Warrant  entitles  the  holder  thereof  to  acquire  one  common 

share in the capital of the Resulting Issuer (each, a “Resulting Issuer Share”) until October 30, 2020 at a price of 

$0.75, subject to acceleration if, following the issuance of the Warrants, the closing price of the Resulting Issuer 

Shares on the TSX Venture Exchange, or such other Canadian stock exchange on which the Resulting Issuer Shares 

are  then  principally  traded,  equals  or  exceeds  $1.00  per  Resulting  Issuer  Share,  for  a  period  of  ten  consecutive 

trading days during the exercise period, in which case the Resulting Issuer may accelerate the expiry date of the 

Warrants to 30 calendar days from the date notice is given by the Resulting Issuer, by way of dissemination of a 

news release, to the holders of the Warrants. 

In connection with the Financing, the Resulting Issuer: (i) paid the Agent a cash commission of $161,500, (ii) issued 

the  Agent  an  aggregate  of  308,000  compensation  options,  each  of  which  entitles  the  holder  to  acquire  one 

Resulting Issuer Share at a price of $0.50 per Resulting Issuer Share until October 30, 2020, and (iii) reimbursed the 

Agent for its reasonable expenses in the amount of $82,597.50 incurred in connection with the Financing. 

The proceeds of the Financing are expected to be used for costs incurred in connection with the Transaction, the 

Phase 1 work program with respect to Kore’s Long Valley gold project following the Closing, and general working 

capital purposes. The Resulting Issuer Shares and Warrants issued on conversion of the Subscription Receipts are 

subject to a hold period expiring on February 23, 2019. 

MDS Management Ltd., a company controlled by Michael Sweatman, a former officer and director of the Company 

immediately prior to the completion of the Transaction, subscribed for 10,000 Subscription Receipts and 1081646 

B.C. Ltd., a company controlled by James Hynes, an incoming officer and director of the Resulting Issuer subscribed 

for 61,000 Subscription Receipts. The participation in the Financing by each company described in the preceding 

sentence  was  a  “related  party  transaction”  within  the  meaning  of  Multilateral  Instrument  61‐101  Protection  of 

Minority Security Holders in Special Transactions (“MI 61‐101”). The Resulting Issuer is exempt from the valuation 

requirement pursuant to Section 5.5(a) of MI 61‐101 and from the shareholder approval requirement pursuant to 

Section 5.7(a) of MI 61‐101. 

Convertible Debenture Financing 

Concurrently with the Closing, pursuant to the terms of convertible debentures (each, a “Debenture”) previously 

issued  by  Kore  in  the  aggregate  principal  amount  of  $250,000,  the  Debentures  automatically  converted, 

immediately  prior  to  the  amalgamation  contemplated  by  the  Transaction,  into  units  of  the  Company  (each,  a 

“Debenture Unit”), on the basis of one Debenture Unit for each $0.50 of principal amount of the Debentures. Each 

Debenture Unit entitles the holder thereof to the same terms of those Units offered pursuant to the Financing.  

Success Fee 

The Company issued 180,000 Resulting Issuer Shares (the “Success Fee Shares”) to one finder in connection with 

the Transaction. The Success Fee Shares are subject to a hold period expiring on March 1, 2019. 

3 

Escrow Shares  

As a result of the Transaction, a total of 46,938,212 Resulting Issuer Shares are escrowed pursuant to an Exchange 

Tier 2 Value Escrow Agreement. 

Grant of Stock Options 

In  connection  with  the  Closing,  the  Company  granted  an  aggregate  of  1,375,000  stock  options  of  the  Company, 

effective as of the date of the Closing, to certain directors and officers of the Company. Each of the options will be 

exercisable into one Resulting Issuer Share at a price of $0.50 per Resulting Issuer Share for a period of five years 

following the Closing. All of the options vested on the date of grant. 

No securities of the Company have been or will be registered under the United States Securities Act of 1933, as 

amended (the “U.S. Securities Act”), or the securities laws of any state, district or commonwealth of the United 

States (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act). Accordingly, these securities may not be offered or 

sold,  directly  or  indirectly,  within  the  United  States  or  to  or  for  the  account  or  benefit  of  any  “U.S.  Person”  (as 

defined in Regulation S under the U.S. Securities Act), absent an exemption from the registration requirements of 

the U.S. Securities Act and applicable state securities laws. This news release does not constitute an offer to sell or 

a  solicitation  of  an  offer  to  buy  any  of  the  securities  described  in  this  news  release  in  the  United  States  or  any 

jurisdiction where such offer or sale would be unlawful, or for the account or benefit of any U.S. Person or person 

within the United States.  

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS  

“Adrian Rothwell” 

Adrian Rothwell 

Chief Executive Officer and Director 

For further information, contact Adrian Rothwell at 1(888) 406‐5779. 

About Eureka 

Eureka is a mineral exploration company based in Vancouver, British Columbia. 

British Columbia, Canada 

Eureka’s 100% owned FG Gold property is an advanced‐stage gold project located in the Cariboo Mining Division. 

Historical  exploration  has  established  a  measured  and  indicated  (376,000  ounces)  gold  resource  at  an  average 

grade  of  0.776  g/t  gold,  using  a  cut‐off  grade  of  0.5  g/t,  and  an  inferred  gold  resource  (634,900  ounces)  at  an 

average grade of 0.718 g/t gold, using a cut‐off grade of 0.5 g/t. Details of the gold resource can be found in “NI 43‐

101 Technical Report, Frasergold Exploration Project, Cariboo Mining Division, dated July 27, 2015” available under 

the Company’s profile on SEDAR or on the Company’s website. 

Eureka  has  a  100%  interest  in  the  Gold  Creek  property  located  in  the  Cariboo  Mining  Division.  Gold  Creek  is  a 

grassroots gold project neighbouring, and with similar geology to the Spanish Mountain deposit owned by Spanish 

Mountain Gold Ltd. 

Yukon Territory, Canada 

Eureka’s  100%  owned  Luxor  property  consists  of  three  non‐contiguous  claim  blocks  totalling  360  mining  claims.  

Luxor  is  located  in  the  Dawson  Range  Gold  Belt,  a  district  of  major  porphyry,  breccia  and  vein  occurrences. 

Eureka’s 100% owned TAK property is also located in the Dawson Range Gold Belt and consists of 82 mining claims. 

4 

Eureka’s 100% owned HAV claims, which form part of Eureka’s Luxor property, are located adjacent to the Vertigo 

discover of White Gold Corp. (TSXV ‐ WGO). 

Other neighbouring projects include Goldcorp’s Coffee project and White Gold’s White Gold project. 

Nevada, USA 

Eureka  owns  a  50%  interest  in  the  Gemini  lithium  brine  project  located  approximately  40  kilometres  (26  miles) 

south of North America’s only producing lithium mine at Silver Peak, Nevada.   

Technical information with respect to Eureka contained in this news release has been reviewed and approved by 

Kristian  Whitehead,  P.Geo.,  the  Company's  designated  Qualified  Person  within  the  meaning  of  National 

Instrument 43‐101.  

About KORE 

KORE  is  a  development  stage  company  that  offers  exposure  to  precious  metals  exploration  and  development  in 

North America, with a corporate strategy focused on the advancement of its California development and British 

Columbia advanced exploration stage projects. 

California, USA 

KORE,  indirectly  through  wholly‐owned  subsidiaries,  owns  100%  interests  in  the  Imperial  and  Long  Valley  gold 

development  projects,  located  in  California,  USA  (together,  the  “Projects”).  Combined,  most  recent  current  and 

historical estimates of resources specify a total of 2,126,000 measured and indicated and 1,784,000 inferred gold 

ounces.  A  Qualified  Person  has  not  done  sufficient  work to  classify  the historical  estimates  as  current  resources 

and KORE is not treating the historical estimates as current resources. Significant data compilation, re‐drilling, re‐

sampling  and  data  verification  may  be  required  by  a  Qualified  Person  before  the  historical  estimates  at  the 

Projects can be classified as current resources. KORE has no other material financial assets or liabilities. 

Each of the Projects has the potential to host near‐surface, open pit, heap leachable gold deposits. The Projects 

combine low technical risk, high advancement potential and a low initial cost. 

Kore was incorporated under the provisions of the Business Corporations Act (British Columbia) on February 22, 

2016. 

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of TSX 

Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy of accuracy of this release. 

Cautionary Statement Regarding Adjacent Properties and Forward‐Looking Information 

All information contained in this news release with respect to Eureka and Kore was supplied by the parties, respectively, for inclusion 

herein, and Eureka and its directors and officers have relied on Kore for any information concerning such party, including information 

concerning the Projects. 

This news release contains forward‐looking statements relating to the timing and completion of the future operations of the Company, 

Kore, and the Resulting Issuer and other statements that are not historical facts. Forward‐looking statements are often identified by 

terms such as "will", "may", "should", "anticipate", "expects" and similar expressions. All statements other than statements of historical 

fact, included in this release, including, without limitation, statements regarding the future plans and objectives of the Company, Kore, 

and  the  Resulting  Issuer  are  forward‐looking  statements  that  involve  risks  and  uncertainties.  There  can  be  no  assurance  that  such 

statements  will  prove  to  be  accurate  and  actual  results  and  future  events  could  differ  materially  from  those  anticipated  in  such 

statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from the Company's, Kore’s, and the Resulting Issuer's 

expectations include risks detailed from time to time in the filings made by the Company, Kore, and the Resulting Issuer with securities 

regulations. 

5 

The reader is cautioned that assumptions used in the preparation of any forward‐looking information may prove to be incorrect. Events 

or circumstances may cause actual results to differ materially from those predicted, as a result of numerous known and unknown risks, 

uncertainties, and other factors, many of which are beyond the control of the Company, Kore, and the Resulting Issuer. The reader is 

cautioned  not  to  place  undue  reliance  on  any  forward‐looking  information.  Such  information,  although  considered  reasonable  by 

management  at  the  time  of  preparation,  may  prove  to  be  incorrect  and  actual  results  may  differ  materially  from  those  anticipated. 

Forward‐looking statements contained in this news release are expressly qualified by this cautionary statement. The forward‐looking 

statements contained in this news release are made as of the date of this news release and the Company, Kore, and the Resulting Issuer 

will update or revise publicly any of the included forward‐looking statements as expressly required by Canadian securities law.