Norseman Capital Ltd Options Silver Switchback Property in British Columbia

Norseman Capital Ltd Options Silver Switchback Property in British Columbia 

Vancouver, British Columbia August 27, 2020  –Norseman Capital Ltd. (TSXV: NOC) (“ Norseman” or the 

“Company”), which announced on August 25, 2020 that it intends to change its name to “Norseman Silver 

Inc.” is pleased to an announce that it has entered into an opt ion agreement (the “ Option Agreement”) 

with  Cloudbreak  Discovery  Corp.  (“Cloudbreak”)  to  acquire  a  100%  interest  in  certain  mining  claims 

located in the Province of British Columbia (the “Silver Switchback” or “the Property”). The entering into 

of the Option Agreement is subject to the approval of the TSX Venture Exchange (the “Exchange”). 

Pursuant to the Option Agreement, in order to fully exercise the option (the “Option”), the Company shall: 

(i) pay to Cloudbreak an aggregate of $30,000 and 750,000 common shares in the capital of the Company 

(“Common Shares”) in installments; and (ii)  pay to 1975647 Alberta Ltd. (“ 197 Alberta”) an aggregate of 

$60,000 and 1,850,000 Common Shares in installments; and (iii) make aggregate exploration expenditures 

of $475,000 on the Silver Switchback Property over three years. 

The  first  installment  is  composed  of:  (i)  $30,000,  $10,000  of  which  is  payable  to  Cloudbreak  on  the 

effective  date  (the  “Effective  Date”)  of  the  Option  Agreement  and  the  remaining  $20,000  of  which  is 

payable  within  five  business  days  of  approval  of  the  Exchange  ( “Exchange  Approval”);  (ii)  370,000 

Common Shares payable to Cloudbreak issuable within five busine ss days of Exchange Approval; and (iii) 

250,000  Common  Shares  payable  to  197  Alberta  within  five  business  days  of  Exchange  Approval.  The 

second  installment  is  composed of  380,000  Common  shares  and  is payable  to  Cloudbreak  on  the  first 

anniversary of the Effective Date. The third installment is com posed of $20,000 and 600,000 Common 

Shares payable to 197 Alberta on the second anniversary of the  Effective Date. The final installment is 

composed of $40,000 and 1,000,000 Common Shares payable to 197  Alberta on the third anniversary of 

the Effective Date. 

In addition, pursuant to the Option Agreement, the Company shall grant to Cloudbreak a 1.0% net smelter 

return (“NSR”) royalty. The Company shall have the right to acquire one‐half of the NSR from Cloudbreak 

at a price of $500,000. 

T h e  P r o p e r t y  i s  l o c a t e d  5 5 K m  e a s t ‐ s o u t h e a s t  o f  T e r r a c e ,  B C  i n  the  Stikine  terrane.  The  rocks  on  the 

property are of the Hazelton Group volcanics and sedimentary rocks. To date, only Limited reconnaissance 

programs have been conducted on the property, which include a small, anomalous for Cu and Ag, soil grid 

over the northern portion of the Switchback Showing. The outcrop sampling includes samples that assays 

returned 626.3 g/t Ag and 4.39% Cu located roughly in the center portion of the claims (and the showing) 

and 138 g/t Ag and 4.02% Cu in an outcrop approximately 100m to the north. 

Volcanic  Redbed  Copper  (VRC)  deposits  occur  as  concordant  and  p eneconcordant  disseminated 

crosscutting vein and fault‐controlled copper sulphide and/or n ative copper deposits in predominantly 

subaerial  volcanic  sequences.  Mineralization  can  typically  be  c omprised  of  chalcopyrite,  chalcocite, 

bornite covellite and/or native copper  which contain silver, th is  style of  mineralization is distinct from 

VMS deposits. Common textures and structures are open space fil ling, vein and veinlets, replacement, 

disseminated and laminated mineralization. 

Qualified Person: Rory Kutluoglu, B.Sc. P.Geo., a Qualified Person as defined by  National Instrument 43‐

101  and  a  consultant  for  Cloudbreak,  has  read  and  approved  all technical  and  scientific  information 

contained in this news release. 

For further information, please contact: 

John W. Barr 

Interim Chief Executive Officer 

T: + 61 0 418 912 885 

NEITHER THE TSX VENTURE EXCHANGE NOR ITS REGULATION PROVIDER (A S THAT TERM IS DEFINED IN 

THE POLICIES OF THE TSX VENTURE EXCHANGE) ACCEPTS RESPONSIBILIT Y FOR THE ADEQUACY OF THIS 

RELEASE. 

Cautionary Note Regarding Forward‐Looking Statements 

The above contains forward‐looking statements that are subject to a number of known and unknown risks, 

uncertainties and other factors that may cause actual results to differ materially from those anticipated in 

our  forward‐looking  statements.  Factors  that  could  cause  such  differences  include:  changes  in  world 

commodity markets, equity markets, costs and supply of materials relevant to the mining industry, change 

in government and changes to regulations affecting the mining industry. Forward‐looking statements may 

be identified by such terms as “believes”, “anticipates”, “intends”, “expects”, “estimates”, “may”, “could”, 

“would”,  “will”,  or  “plan”,  and  similar  expressions.  Forward‐looking  statements  in  this  release  include, 

among other things, the entering into and completion the Option  Agreement, statements regarding the 

issuance and trading of the Common Shares and business, economi c, and political conditions in Canada. 

Although we believe the expectations reflected in our forward‐l ooking statements are reasonable, results 

may vary, and we cannot guarantee future results, levels of act ivity, performance or achievements. We 

disclaim any intention or obligation to update or revise any forward‐looking statements whether as a result 

of new information, future events or otherwise, except as required by applicable law.