Falco Provides Horne 5 Project Development Update
Falco Provides Horne 5 Project Development Update
MONTREAL, Aug. 19, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Falco Resources (FPC: TSX-V) (“Falco” or the “Company”) is pleased to provide an
update on the development of its Horne 5 project (the “Project”). During the past months, the Company has been working diligently at
advancing the Project, focusing mainly on securing the necessary authorizations to proceed, optimizing its construction and operational
approach, and reviewing the financial structure to fund the development of the Project.
Authorization to Proceed
Falco continues to work with various stakeholders to secure the necessary permits and authorizations required to proceed with the
development of the Project.
Falco’s team is working on revising some components of its Environmental Impact Assessment ( “EIA”) and meeting with various
stakeholders to further mitigate the impacts of the Project.
Falco is in the process of finalizing various studies including those pertaining to its tailings management approach and closure plan in order
to complete the final EIA. The Company is also benefiting from the input of its Community Advisory Committee in revising its EIA
submission. Falco expects to file an updated EIA during the fourth quarter of this year, and to secure its admissibility from the Québec
Government. Subsequently, the Company expects to undertake a formal public consultation process under the supervision of the Bureau
d’audiences publiques sur l’environnement (“BAPE”) in accordance with Québec laws.
Dewatering Phase – Geotechnical Work Investigation
The dewatering of the old underground workings (former Horne and Quemont mines) constitutes the initial phase of the development of the
Horne 5 Project and involves geotechnical challenges.
As part of the risk assessment for the dewatering phase, Falco has collaborated with its principal neighbor (the “Neighbor”), the owner of
the mining concessions, on an initial geotechnical program to gather information and analyse the risks associated with the development of
the Horne 5 Project.
Both parties met in July and agreed to continue collaborating by sharing information and initiate a second phase of geotechnical work which
will be conducted by Falco and will include the Quemont area. The objective is to collect and analyze geotechnical information in order to
assess the risks inherent to the eventual dewatering phase of the Horne 5 Project and then develop adequate mitigation measures that will
protect the integrity of the Neighbor’s operation. Falco intends to complete this second phase of geotechnical work before year end 2019.
In addition to being subject to the applicable legal framework, the development of the Horne 5 Project is subject to a contractual framework
whereby the obtaining of the required license to operate from its Neighbor is subordinated to the entering into a comprehensive financial
guarantee arrangement with the Neighbor in order to provide adequate financial protection to this operation. Once this condition precedent
will be achieved, Falco and its Neighbor will establish a work plan for the further development of the Horne 5 project, including operational
parameters to be complied with by Falco in order to maintain the primacy of the Neighbor’s operation, the whole, in accordance with the
agreed upon contractual framework. Based on the foregoing, Falco will not be carrying any dewatering activities prior to finalizing a
satisfactory comprehensive financial guarantee framework with its Neighbor and thereafter agreeing on a mutually satisfactory work plan for
the conduct of such activities.
Accordingly, Falco is currently working with its partners and specialized insurance providers to develop and provide a satisfactory
comprehensive financial guarantee framework that will be submitted to its Neighbor in the coming weeks.
Construction and Operations
The construction and engineering team of Falco is reviewing various aspects of the construction to improve the execution and the
operability functions. The Company continues to liaise with various suppliers and contractors to finalize its execution plan.
Falco is developing various protocols to mitigate the impact of the planned operation on its stakeholders, and is also updating its design to
increase efficiency and reduce costs.
Financing
Falco continues to discuss with a number of financial partners with a view to secure the financing of the development of the Project.
The debt and equity markets remain challenging despite an improvement in the price of gold. Falco is benefiting from the strong
sponsorship of Osisko Gold Royalties Ltd (“Osisko”) through its 19.9% ownership and $10 million loan facility. Osisko has also committed
to fund a portion of the development costs of the Project through a silver stream facility completed in February 2019 for an amount of up to
$180 million, payable in stages upon achievement of agreed upon milestones.
Luc Lessard, Falco’s President and CEO, commented: “We are confident that we will achieve key project milestones during the second
semester of 2019, which will allow us to update our development schedule. We appreciate support and patience of all stakeholders in
these challenging times as we pursue diligently the advancement of the Horne 5 Project.”
About Falco
Falco Resources Ltd. is one of the largest mineral claim holders in the Province of Québec, with extensive land holdings in the Abitibi
Greenstone Belt. Falco owns about 67,000 hectares of land in the Rouyn-Noranda mining camp, which represents approximately 70% of
the entire camp and includes 13 former gold and base metal mine sites. Falco’s principal asset is the Horne 5 Project located in the former
Horne mine that was operated by Noranda from 1927 to 1976 and produced 11.6 million ounces of gold and 2.5 billion pounds of copper.
Osisko Gold Royalties Ltd is the largest shareholder of the Corporation and currently owns 19.9% of the issued and outstanding shares of
the Corporation. The Corporation has 207,878,736 shares issued and outstanding.
Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture
Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this press release.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
This news release contains forward-looking statements and forward-looking information (together, "forward-looking statements") within the
meaning of applicable securities laws and the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements, other than
statements of historical facts, are forward -looking statements. Generally, forward -looking statements can be identified by the use of
terminology such as "plans", "expects', "estimates", "intends", "anticipates", "believes" or variations of such words, or statements that
certain actions, events or results "may", "could", "would", "might", "will be taken", "occur" or "be achieved" and includes, that all required
permits and authorizations to proceed will be secured in a timely manner and on terms and conditions satisfactory to Falco, that the EIA
study will be completed in a timely manner and that a formal public consultation process will be held afterwards, that risks inherent to the
eventual dewatering phase will be satisfactory identified and mitigated, that a financial guarantee arrangement can be concluded with the
Neighbor in a timely manner, that a work plan can thereafter be established for further development of the Horne 5 Project, that operational
aspect of the Project can be improved and that impacts can be mitigated, that financing for the development of the Project can be secured
on terms and conditions satisfactory to Falco. Forward-looking statements involve risks, uncertainties and other factors that could cause
actual results, performance, prospects and opportunities to differ materially from those expressed or implied by such forward -looking
statements. Factors that could cause actual results to differ materially from these forward -looking statements include the delays in
obtaining the required permits and authorizations to proceed or to complete the EIA, geotechnical risks and inability to adequately manage
such risks, inability to provide and conclude a financial guarantee arrangement in a timely manner and on terms and conditions satisfactory
to Falco, inability to develop and conclude a work plan for further development of the Horne 5 Project, inability to improve the operational
aspects of the Project or to adequately mitigate its impacts, inability to secure financing for the development of the Project on terms and
conditions satisfactory to Falco and those risks set out in Falco's public documents, including in each management discussion and
analysis, filed on SEDAR at www.sedar.com. Although Falco believes that the assumptions and factors used in preparing the forward -
looking statements are reasonable, undue reliance should not be placed on these statements, which only apply as of the date of this news
release, and no assurance can be given that such events will occur in the disclosed times frames or at all. Except where required by
applicable law, Falco disclaims any intention or obligation to update or revise any forward-looking statement, whether as a result of new
information, future events or otherwise.
Cautionary Note Concerning Mineral Resources
This press release uses the term "inferred mineral resources” and “indicated mineral resources”, we advise investors that while this term is
recognized and required by Canadian regulations, the United States Securities and Exchange Commission does not recognize it. "Inferred
mineral resources” and “indicated mineral resources” have a great amount of uncertainty as to their existence and as to their economic and
legal feasibility. It cannot be assumed that all or any part of an inferred mineral resource will ever be upgraded to a higher category. Under
Canadian rules, estimates of inferred mineral resources may not form the basis of feasibility or other economic studies. United States
investors are cautioned not to assume that all or any part of measured or indicated mineral resources will ever be converted into mineral
reserves. United States investors are also cautioned not to assume that all or any part of an inferred mineral resource exists, or is
economically or legally mineable.
For further information, please contact:
Luc Lessard
President and Chief Executive Officer
514-261-3336
Amélie Laliberté
Coordinator, Investor Relations
418-455-4775
Falco présente une mise à jour du projet Horne 5
MONTRÉAL, 19 août 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ressources Falco (FPC: TSX-V) (« Falco » ou la « Société ») a le plaisir de présenter
une mise à jour du développement de son projet Horne 5 (le « Projet »). Au cours des mois précédents, la Société a travaillé diligemment à
l’avancement du Projet, concentrant principalement ses efforts à l’obtention des autorisations nécessaires afin de poursuivre le
développement, à l’optimisation de ses plans de construction et d’opérations, et à la révision de la structure financière pour financer le
développement du Projet.
Autorisation de procéder
Falco continue de travailler avec diverses parties prenantes afin d ’obtenir les permis et les autorisations requis pour poursuivre le
développement du Projet.
L’équipe Falco est en train de réviser quelques aspects de son Étude d ’Impact Environnementale (« EIE ») et de rencontrer plusieurs
parties prenantes afin d’atténuer davantage les impacts du Projet.
Falco est dans le processus de finalisation de diverses études incluant celles concernant la gestion des résidus miniers et le plan de
fermeture afin de terminer la version finale de l’EIE. La Société bénéficie aussi de l’apport de son Comité Consultatif Communautaire qui
révise la soumission de son EIE. Falco prévoit déposer une mise à jour de l’EIE pendant le quatrième trimestre de cette année, et obtenir
sa recevabilité auprès du Gouvernement du Québec. Ensuite, la Société compte entreprendre le processus formel de consultation publique
sous la supervision du Bureau d’audiences publiques sur l’environnement (« BAPE ») conformément avec la législation québécoise.
Phase de dénoyage – Investigation géotechnique
Le dénoyage des anciens chantiers souterrains (anciennes mines Horne et Quemont) constitue la phase initiale du développement du
Projet Horne 5 Project et implique des défis géotechniques.
Dans l ’évaluation des risques de la phase de dénoyage, Falco a collaboré avec son principal voisin (le « Voisin »), propriétaire des
concessions minières, au programme géotechnique initial visant à colliger de l ’information et à analyser les risques associés au
développement du Projet Horne 5.
Les deux parties se sont rencontrées en juillet et se sont entendues pour continuer de collaborer en partageant de l ’information et
commencer la deuxième phase des travaux géotechniques qui seront menés par Falco et qui incluront la zone Quemont. L’objectif est de
colliger et d’analyser l’information géotechnique afin d’évaluer les risques inhérents à l’éventuelle phase de dénoyage du Projet Horne 5 et
de développer des mesures d ’atténuation adéquates qui protégeront l ’intégrité de l ’exploitation du Voisin. Falco prévoit terminer cette
deuxième phase géotechnique avant la fin de l’année 2019.
En plus d’être assujetti au cadre juridique applicable, le développement du Projet Horne 5 est assujetti à un cadre juridique contractuel au
terme duquel, l’obtention de l’autorisation requise pour opérer auprès du Voisin est subordonnée à la conclusion d’une entente de garantie
financière globale avec le Voisin afin de fournir une protection financière adéquate à son exploitation. Une fois cette condition préalable
réalisée, Falco et son Voisin vont établir un plan de travail en vue de la poursuite du développement du projet Horne 5, incluant les
paramètres d’exploitation qui devront être observés par Falco afin de s ’assurer de la préséance des opérations de son Voisin, le tout,
conformément au cadre juridique contractuel établi. Compte tenu de ce qui précède, Falco ne procédera à aucune activité de dénoyage
avant d’avoir finalisé l’entente de garantie financière globale avec son Voisin et convenu d’un plan de travail mutuellement satisfaisant pour
la poursuite de ses activités.
Par conséquent, Falco travaille présentement avec ses partenaires et ses assureurs spécialisés pour développer et fournir une garantie
financière globale satisfaisante qui sera soumise à son Voisin dans les semaines à venir.
Construction et exploitation
L’équipe de construction et d’ingénierie de Falco révise plusieurs aspects de la construction pour améliorer les fonctions d ’exécution et
d’exploitation. La Société continue de contacter divers fournisseurs et entrepreneurs pour finaliser son plan d’exécution.
Falco rédige divers protocoles pour minimiser l ’impact des opérations prévues sur ses parties prenantes et met également à jour son
design afin d’accroitre son efficacité et de réduire ses coûts.
Financement
Falco continue de discuter avec de nombreux partenaires financiers afin d’obtenir le financement du développement du Projet.
Les marchés financiers demeurent difficiles malgré une amélioration du prix de l’or. Falco bénéficie du soutien de Redevances Aurifères
Osisko Ltée ( « Osisko ») à travers sa participation de 19,9 % et le prêt de 10 millions de dollars. Osisko s ’est également engagée à
financer une partie des coûts de développement du projet avec un flux argentifère conclu en février 2019 pour un montant allant jusqu’à 180
millions de dollars, payable en plusieurs versements selon l’atteinte de certains objectifs.
Luc Lessard, le Président et Chef de la direction, a commenté : « Nous sommes confiants que nous atteindrons des étapes importantes
au cours du deuxième semestre de 2019, ce qui nous permettra de mettre à jour le calendrier de développement. Nous sommes
reconnaissants du soutien et de la patience de toutes les parties prenantes en cette période qui nous pose plusieurs défis alors que nous
poursuivons diligemment l’avancement du Projet Horne 5. »
À propos de Falco
Ressources Falco Ltée est l ’un des plus grands détenteurs de titres miniers dans la province de Québec, avec un vaste portefeuille de
propriétés dans la ceinture de roches vertes de l ’Abitibi. Falco détient des droits sur environ 67 000 hectares de terrains dans le camp
minier de Rouyn-Noranda, ce qui représente 70 % du camp dans son ensemble et qui comprend 13 anciens sites miniers pour l’or et les
métaux de base. L’actif principal de Falco est le projet Horne 5 situé dans l’empreinte de l’ancienne mine Horne, laquelle a été exploitée par
Noranda de 1927 à 1976 et qui a produit 11,6 millions d’onces d’or et 2,5 milliards de livres de cuivre. Redevances Aurifères Osisko Ltée
est le plus important actionnaire de la Société et détient actuellement 19,9 % des actions ordinaires en circulation de la Société. La Société
compte 207 878 736 actions ordinaires émises et en circulation.
La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de règlementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la
Bourse de croissance TSX) n’acceptent aucune responsabilité quant à la pertinence et à l’exactitude du présent communiqué.
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le présent communiqué contient des énoncés prospectifs et des renseignements prospectifs (collectivement, les « énoncés prospectifs »)
au sens des lois applicables sur les valeurs mobilières et de la loi des États-Unis intitulée « Private Securities Litigation Reform Act of 1995
». Tout énoncé, autre qu’un énoncé basé sur des faits historiques, est un énoncé prospectif. De façon générale, les énoncés prospectifs
peuvent être identifiés par l’emploi de termes comme « planifie », « espère », « estime », « prévoit », « anticipe », « croit » ou des variantes
de ces mots ou expressions ou encore lorsqu’ils indiquent que certains actes, évènements ou résultats « pourraient » ou « devraient » être
posés, « se produiront » ou « seront atteints » cela inclut : que tous les permis requis et les autorisations pour continuer seront approuvés
dans un délai raisonnable et dans des termes et dans des conditions satisfaisantes pour Falco; que l ’EIE sera complétée dans délai
raisonnable et qu’une consultation publique et formelle sera tenue après; que les risques inhérents à l’éventuelle phase de dénoyage seront
satisfaisants et atténués; que l’entente de garantie financière pourra être conclue avec le Voisin dans un délai raisonnable; que le plan de
travail sera établi pour le développement futur du Projet Horne 5; que les aspects opérationnels du Projet seront améliorés et que les
conséquences seront minimisées; que le financement pour le développement du Projet sera garanti selon les termes et conditions de
Falco. Les énoncés prospectifs impliquent des risques, des incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats
réels, le rendement, les perspectives et les opportunités soient sensiblement différents de ceux exprimés ou suggérés par de tels énoncés
prospectifs. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels soient sensiblement différents de ceux compris dans ces
énoncés prospectifs comprennent des délais pour l ’obtention de permis et d’autorisations de continuer ou de terminer l ’EIE; les risques
géotechniques et l’incapacité à gérer de tels risques; l’incapacité à fournir et à conclure une entente de garantie financière rapidement et
selon les termes et conditions satisfaisants à Falco, l’incapacité à développer à conclure un plan de travail pour les développements futurs
du Projet Horne 5; l ’incapacité d’améliorer les aspects opérationnels du Projet ou de minimiser adéquatement les conséquences,
l’incapacité de garantir un financement pour le développement du Projet selon les termes et les conditions satisfaisants Falco et ses
risques exposent la fiabilité des données historiques dont il est question dans ce communiqué et les risques décrits dans les documents
publics de Falco, y compris tous les rapports de gestion déposés sur SEDAR, au www.sedar.com. Bien que Falco soit d ’avis que les
hypothèses et les facteurs pris en compte dans l ’élaboration des énoncés prospectifs sont raisonnables, l ’on ne devrait pas se fier
indûment aux énoncés prospectifs, qui s ’appliquent uniquement en date du présent communiqué, et rien ne garantit que de tels
évènements se produiront dans les délais indiqués ou à tout autre moment. Sauf si requis par les lois applicables, Falco décline toute
intention ou obligation d’actualiser ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit en raison de nouvelles informations, d ’évènements
futurs ou pour toute autre raison.
Mise en garde concernant les ressources minérales
Cet article de presse utilise les termes «ressources minérales présumées» et «ressources minérales indiquées», nous conseillons aux
investisseurs que pendant ces termes sont reconnus et requis par la Réglementation Canadienne, la Securities and Exchange
Commission des États -Unis ne les reconnait pas. «Ressources minérales présumées » et «ressources minérales indiquées» ont une
grande incertitude quant à leur existence et à leur valeur et à leur faisabilité légale. Il ne faut pas tenir pour acquis que la totalité ou aucune
des ressources minérales présumées ne sera jamais améliorée à une catégorie plus élevée. Sous les règles canadiennes, les estimations
de ressources minérales présumées ne sont pas la base d ’une étude de faisabilité ou d’une quelconque autre étude. Les investisseurs
américains sont prévenus de ne pas tenir pour acquis que la totalité ou aucune des ressources minérales indiquées ou mesurées ne
seront jamais converties en réserves minérales. Les investisseurs américains sont aussi prévenus de ne pas tenir pour acquis que la
totalité ou une partie des ressources minérales présumées existent ou ont une valeur ou sont légalement exploitables.
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Luc Lessard
Président et Chef de la direction
514-261-3336
Amélie Laliberté
Coordonnatrice, Relations Investisseurs
418-455-4775