Eloro Resources Closes Non‐Brokered Private Placement Offering of 4,200,000 units for Gross Proceeds of $3,780,000

1 

Eloro Resources Closes Non‐Brokered Private Placement Offering of 4,200,000 units for 

Gross Proceeds of $3,780,000 

NOT FOR DISTRIBUTION TO UNITED STATES NEWSWIRE SERVICES OR FOR RELEASE, PUBLICATION, DISTRIBUTION 

OR DISSEMINATION DIRECTLY, OR INDIRECTLY, IN WHOLE OR IN PART, IN OR INTO THE UNITED STATES. 

Toronto, Canada, October 31, 2024 – Eloro Resources Ltd. (“Eloro” or the “Company”) (TSX: ELO; OTCQX: 

ELRRF;  FSE:  P2QM)  is  pleased  to  announce  that,  in  connection  with  its  previously  announced  non‐

brokered  private  placement  offering  (the  “Offering”),  the  Company  has  closed  the  second  and  final 

tranche  of  the  Offering  of  4,200,000  units  of  the  Company  (the  “Units”)  at  $0.90  per  Unit  for  gross 

proceeds of $3,780,000.  The Offering included a lead order from the Company’s largest shareholder and 

strategic investor, Crescat Capital LLC. 

Each Unit consists of one common share of the Company (a “Common Share”) and one‐half of one common 

share purchase warrant of the Company (each whole purchase warrant, a “Warrant”).  Each Warrant will 

entitle the holder thereof to acquire one Common Share at an exercise price of C$1.50, with the expiry 

date of each Warrant being two years following the date of the closing under the Offering. 

The  Company  intends  to  use  the  net  proceeds  from  the  Offering  for  continued  exploration  and 

development of the Iska Iska project, and general corporate purposes and working capital. 

Three insiders of Eloro participated in the Offering (“Insiders”).  The part of the Offering in respect of the 

issuance of Units to Insiders constitutes a “related party transaction” within the meaning of Multilateral 

Instrument  61‐101 ‐  Protection  of  Minority  Security  Holders  in  Special  Transactions  (“MI  61‐101”).   A 

formal valuation was not required under MI 61‐101, as the fair market value of the consideration for the 

transaction  involving  the  Insiders  was  only  C$590,478  and,  accordingly,  does  not  exceed  25%  of  the 

Company’s market capitalization as of the date of the Offering.  Similarly, minority shareholder approval 

was also not required under MI 61‐101 as the fair market value of the consideration for the transaction 

involving the Insiders does not exceed 25% of the Company’s capitalization as of the date of the Offering.  

The Company did not file a material change report in respect of the participation of the Insiders in the 

Offering  at  least  21  days  before  closing  of  the  Offering  as  the  participation  of  the  Insiders  was  not 

determined at that time. 

The securities offered in the Offering have not been, and will not be, registered under the U.S. Securities 

Act  of  1933, as  amended (the  “U.S.  Securities Act”)  or  any  U.S.  state securities laws, and  may  not  be 

offered or sold in the United States or to, or for the account or benefit of, United States persons absent 

registration or any applicable exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and 

applicable  U.S.  state  securities  laws.    This  news  release  shall  not  constitute  an  offer  to  sell  or  the 

20 Adelaide  Street  East,  Suite  200, Toronto,  Ontario  CANADA  M5C 2T6 Tel.:  (416)  868‐9168  

TSX Symbol:  ELO  www.elororesources.com  

2 

solicitation of an offer to buy securities in the United States, nor shall there be any sale of the securities 

in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful. 

About Eloro Resources Ltd. 

Eloro is an exploration and mine development company with a portfolio of gold and base‐metal properties 

in Bolivia, Peru and Quebec. Eloro has an option to acquire a 100% interest in the highly prospective Iska Iska 

project,  which  can  be  classified  as  a  polymetallic  epithermal‐porphyry  complex,  a  significant  mineral 

deposit type in the Potosi Department, in southern Bolivia. A recent NI 43‐101 Technical Report on Iska 

Iska, which was completed by Micon International Limited, is available on Eloro’s website and under its 

filings on SEDAR+. Iska Iska is a road‐accessible, royalty‐free property. Eloro also owns an 82% interest in 

the La Victoria Gold/Silver Project, located in the North‐Central Mineral Belt of Peru some 50 km south of 

the Lagunas Norte Gold Mine and the La Arena Gold Mine. 

For further information please contact either Thomas G. Larsen, Chairman and CEO, or Jorge Estepa, 

Vice‐President, at (416) 868‐9168.   

Information  in  this  news  release  may  contain  forward‐looking  information.   Statements  containing 

forward‐looking information express, as at the date of this news release, the Company’s plans, estimates, 

forecasts,  projections,  expectations,  or  beliefs  as  to  future  events  or  results  and  are  believed  to  be 

reasonable based on information currently available to the Company (forward‐looking statements in this 

news release include, without limitation, statements regarding the proposed use of proceeds from the 

Offering).  There can be no assurance that forward‐looking statements will prove to be accurate.  Actual 

results  and  future  events  could  differ  materially  from  those  anticipated  in  such  statements.   Readers 

should not place undue reliance on forward‐looking information.  The Company does not intend to update 

any such forward‐looking information, except in accordance with applicable laws.