Eloro Resources Announces Closing of Previously Announced Non‐Brokered Prospectus Exempt Offering Pursuant to the Listed Issuer Exemption

1 

Eloro Resources Announces Closing of Previously Announced Non‐Brokered Prospectus 

Exempt Offering Pursuant to the Listed Issuer Exemption 

NOT FOR DISTRIBUTION TO UNITED STATES NEWSWIRE SERVICES OR FOR RELEASE, PUBLICATION, DISTRIBUTION 

OR DISSEMINATION DIRECTLY, OR INDIRECTLY, IN WHOLE OR IN PART, IN OR INTO THE UNITED STATES. 

Toronto, Canada, March 27, 2024 – Eloro Resources Ltd. (“Eloro” or the “Company”) (TSX: ELO; OTCQX: 

ELRRF; FSE: P2QM) is pleased to announce that, further to its March 13, 2024 news release, it has closed 

its  non‐brokered  prospectus  exempt  offering  (the  “Offering”)  of  units  of  the  Company  (the  “Units”) 

pursuant to the listed issuer financing exemption available under Part 5A of National Instrument 45‐106 

– Prospectus Exemptions).  A total of 3,000,000 Units were issued under the Offering at a price of C$1.20 

per Unit for total gross proceeds of C$3,600,000.  The Company determined to limit the Offering size to 

3,000,000  Units  rather  than  utilize  the  maximum  Offering  amount  of  3,300,000  Units  due  to  excess 

demand for the Units and a more favorable pricing environment for the Company’s securities. 

Each Unit consists of one common share of the Company (a “Common Share”) and one common share 

purchase warrant of the Company (a “Warrant”).  Each Warrant entitles the holder thereof to acquire one 

Common Share at an exercise price of C$2.00, with the expiry date of each Warrant being the date which 

is the earlier of (a) March 27, 2026, or (b) two business days after completion of a Change of Control of 

the Company; provided that in the event that the volume weighted average trading price of the Common 

Shares on the Toronto Stock Exchange is at least C$3.00 per share for a period of five consecutive trading 

days (the “Triggering Event”), the expiry date of the Warrants may be accelerated by the Company to a 

date that is not less than 30 days after the date of issuance by the Company of a press release disclosing 

the occurrence of the Triggering Event. 

The Company intends to use the net proceeds from the Offering for (a) a property option payment with 

respect to the Iska Iska project, (b) continued exploration and development of the Iska Iska project, and 

(c) general corporate purposes and working capital. 

Two insiders of Eloro participated in the Offering (“Insiders”).  The part of the Offering in respect of the 

issuance of Units to Insiders constitutes a “related party transaction” within the meaning of Multilateral 

Instrument  61‐101 ‐  Protection  of  Minority  Security  Holders  in  Special  Transactions  (“MI  61‐101”).   A 

formal valuation was not required under MI 61‐101, as the fair market value of the consideration for the 

transaction  involving  the  Insiders  was  only  C$74,000  and,  accordingly,  does  not  exceed  25%  of  the 

Company’s market capitalization as of the date of the Offering.  Similarly, minority shareholder approval 

was also not required under MI 61‐101 as the fair market value of the consideration for the transaction 

involving the Insiders does not exceed 25% of the Company’s capitalization as of the date of the Offering.  

The Company did not file a material change report in respect of the participation of the Insiders in the 

20 Adelaide  Street  East,  Suite  200, Toronto,  Ontario  CANADA  M5C 2T6 Tel.:  (416)  868‐9168  

TSX Symbol:  ELO  www.elororesources.com  

2 

Offering at least 21 days before closing of the Offering as the Offering was only announced 14 days ago 

and the participation of the Insiders was not determined at that time. 

The securities offered in the Offering have not been, and will not be, registered under the U.S. Securities 

Act  of  1933,  as  amended  (the  “U.S.  Securities  Act”)  or  any  U.S.  state  securities  laws,  and  may  not  be 

offered or sold in the United States or to, or for the account or benefit of, United States persons absent 

registration or any applicable exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and 

applicable  U.S.  state  securities  laws.   This  news  release  shall  not  constitute  an  offer  to  sell  or  the 

solicitation of an offer to buy securities in the United States, nor shall there be any sale of the securities 

in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.  

About Eloro Resources Ltd. 

Eloro  is  an  exploration  and  mine  development  company  with  a  portfolio  of  silver, tin,  gold  and 

base‐metal properties in Bolivia, Peru and Quebec.  Eloro, through 98% owned Minera Tupiza SRL, has 

an  option  to  acquire  a  100%  interest  in  the  highly prospective  Iska  Iska  Property,  which  can  be 

classified  as  a polymetallic epithermal‐porphyry complex, a significant mineral deposit type in the Potosi 

Department,  in  southern  Bolivia.   A  recent NI 43‐101  Technical  Report  on  Iska  Iska,  which  was 

completed  by  Micon  International  Limited,  is available  on Eloro’s  website  and  under  its filings  on 

SEDAR+.  Iska Iska is a road‐accessible, royalty‐free property.   Eloro also owns an 82% interest  in the 

La Victoria Gold/Silver Project, located in the North‐Central  Mineral  Belt  of  Peru  some  50  km  south 

of the Lagunas Norte Gold Mine and the  La Arena Gold Mine. 

For further information please contact either Thomas G. Larsen, Chairman and CEO, or Jorge Estepa, 

Vice‐President, at (416) 868‐9168.   

Information  in  this  news  release  may  contain  forward‐looking  information.   Statements  containing 

forward‐looking information express, as at the date of this news release, the Company’s plans, estimates, 

forecasts,  projections,  expectations,  or  beliefs  as  to  future  events  or  results  and  are  believed  to  be 

reasonable based on information currently available to the Company (forward‐looking statements in this 

news release include, without limitation, statements regarding the proposed use of proceeds from the 

Offering).  There can be no assurance that forward‐looking statements will prove to be accurate.  Actual 

results  and  future  events  could  differ  materially  from  those  anticipated  in  such  statements.   Readers 

should not place undue reliance on forward‐looking information.  The Company does not intend to update 

any such forward‐looking information, except in accordance with applicable laws.