Elemental Royalties Closes $16.1M Private Placement of Subscription Receipts

Not for distribution to U.S. news wire services or for dissemination in the United States 

1 

Elemental Royalties Corp. | 1020 ‐ 800 West Pender Street | Vancouver, BC | V6C 2V6 | Canada 

ELEMENTAL ROYALTIES CLOSES $16.1M PRIVATE PLACEMENT OF SUBSCRIPTION RECEIPTS 

December 15, 2020 – Vancouver, BC: Elemental Royalties Corp. (“Elemental” or “the Company”) (TSX‐V: ELE, 

OTCQX: ELEMF), a gold‐focused royalty company providing investors with exposure to a growing portfolio of 

royalties,  is  pleased  to  announce  that  it  has  completed  its  private  placement  offering  (the  “Offering”)  of 

10,748,132 subscription receipts (each, a “Subscription Receipt” and collectively, the “Subscription Receipts”) 

at a price of $1.50 per Subscription Receipt (the “Offering”) for approximately $16.1 million in aggregate gross 

proceeds under the Offering. Canaccord Genuity Corp. (the “Lead Underwriter”) acted as lead underwriter for 

the Offering, on behalf of a syndicate of underwriters including Haywood Securities Inc., Scotia Capital Inc. and 

Sprott  Capital  Partners  LP  (together  with  the  Lead  Underwriter,  the  “Underwriters”).  The  Offering  was 

completed  in  connection  with  the  proposed  Acquisition  (as  defined  below),  as  further  described  in  the 

Company’s press release dated November 23, 2020. 

Each  Subscription  Receipt  entitles  the  holder  thereof  to  receive  one  common  share  (a “Common  Share”)  of 

Elemental, without any further action on the part of the holder and without payment of additional consideration, 

upon satisfaction of the escrow release conditions included in the subscription receipt agreement entered into 

among Elemental, Computershare Trust Company of Canada (the “Escrow Agent”), and the Lead Underwriter in 

connection  with  the  Offering  (the  “Subscription  Receipt  Agreement”),  including,  but  not  limited  to,  the 

satisfaction  of  all  conditions  precedent  to  Elemental  completing  the  gold  royalty  portfolio  acquisition  from 

South32 Limited (the “Acquisition”).  

In consideration of the services rendered by the Underwriters in connection with the Offering, the Underwriters 

will receive from Elemental a cash commission (the “Underwriters’ Fee”) equal to 6.0% of the gross proceeds, 

excluding sales of Subscription Receipts to certain purchasers on a president’s list (the “President’s List”), in 

which case a cash commission of 3.0% of the gross proceeds from the President’s List purchasers will be paid to 

the Underwriters.  

Pursuant to the Subscription Receipt Agreement, the aggregate gross proceeds of the Offering, less 50% of the 

Underwriters’  Fee  and  certain  expenses  of  the  Offering,  are  being  held  in  escrow  by  the  Escrow  Agent.  The 

aggregate net proceeds of the Offering and the remaining 50% of the Underwriters’ Fee will be released from 

escrow upon closing of the Acquisition.  

Pursuant to the Subscription Receipt Agreement, in the event that the Acquisition is not completed within four 

months of the closing of the Offering, the Escrow Agent shall return to the holders of the Subscription Receipts 

an amount equal to the aggregate purchase price paid for the Subscription Receipts held by each holder, and 

each Subscription Receipt shall be cancelled and be of no further force or effect. 

The net proceeds of the Offering will be used to fund part of the cash portion of the consideration payable in 

connection with the Acquisition. 

The  Offering  and  the  Acquisition  remain  subject  to  customary  regulatory  and  stock  exchange  approvals, 

including final approval of the TSX‐V.  

Insiders of the Company subscribed for a total amount of 440,432 Subscription Receipts under the Offering. 

Participation by these insiders constitutes a related party transaction as defined under Multilateral Instrument 

61‐101  –  Protection  of  Minority  Security  Holders  in  Special  Transactions  (“MI  61‐101”).  The  issuance  of  the 

Subscription Receipts to the related parties is exempt from the formal valuation requirements of Section 5.4 of 

MI  61‐101  pursuant  to  Subsection  5.5(b)  of  MI  61‐101  and  exempt  from  the  minority  shareholder  approval 

requirements of Section 5.6 of MI 61‐101 pursuant to Subsection 5.7(b) of MI 61‐101. The Company did not file 

a material change report 21 days prior to the closing of the Offering as the details of the participation of these 

insiders of the Company had not been confirmed at that time. 

Not for distribution to U.S. news wire services or for dissemination in the United States. 

2 

Elemental Royalties Corp | 1020 ‐ 800 West Pender Street | Vancouver, BC | V6C 2V6 | Canada 

This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities in 

the United States. The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act 

of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or any state securities laws and may not be offered or sold within 

the United States or to U.S. Persons unless registered under the U.S. Securities Act and applicable state securities 

laws or an exemption from such registration is available. 

On behalf of Elemental Royalties Corp.  

Frederick Bell 

CEO and Director 

For  further  information  about  Elemental  Royalties  Corp.  or  this  news  release,  please  visit  our  website  at 

www.elementalroyalties.com or by email at [email protected]. 

Elemental  Royalties  Corp.  is  a  proud  member  of  Discovery  Group.  For  more  information  please  visit: 

discoverygroup.ca or contact 604‐653‐9464. 

Neither the TSX‐V nor its Regulation Service Provider (as that term is defined in the policies of the TSX‐V.) 

accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this press release. 

About Elemental Royalties  

Elemental Royalties is a gold‐focused royalty company listed on the TSX‐V in Canada and provides investors with 

lower risk precious metals exposure through a portfolio of nine high‐quality royalties.  This enables investors to 

benefit  from  ongoing  royalty  revenue,  future  exploration  upside  and  low  operating  costs.  Elemental’s 

experienced team seeks to secure royalties in advanced precious metals projects, run by established operators, 

from its pipeline of identified opportunities.  

Cautionary note regarding forward‐looking statements 

This release contains certain “forward looking statements” and certain “forward‐looking information” as defined 

under  applicable  Canadian.  securities  laws.  Forward‐looking  statements  and  information  can  generally  be 

identified  by  the  use  of  forward‐looking  terminology  such  as  “may”,  “will”,  “should”,  “expect”,  “intend”, 

“estimate”, “anticipate”, “believe”, “continue”, “plans” or similar terminology. 

Forward‐looking statements  and  information  include, but  are not limited  to,  statements with respect to the 

transactions  contemplated  under  the  Acquisition,  the  use  of  proceeds  of  the  Offering,  and  proposed  future 

transactions Elemental may undertake and their expected timing. Forward‐looking statements and information 

are based on forecasts of future results, estimates of amounts not yet determinable and assumptions that, while 

believed  by  management  to  be  reasonable,  are  inherently  subject  to  significant  business,  economic  and 

competitive  uncertainties  and  contingencies.  Forward‐looking  statements  and  information  are  subject  to 

various  known  and  unknown  risks  and  uncertainties,  many  of  which  are  beyond  the  ability  of  Elemental  to 

control  or  predict,  that  may  cause Elemental’s  actual  results, performance  or achievements to be materially 

different from those expressed or implied thereby, and are developed based on assumptions about such risks, 

uncertainties  and  other  factors  set  out  herein,  including  but  not  limited  to:  the  requirement  for  regulatory 

approvals and third party consents, the impact of general business and economic conditions, the absence of 

control  over  the  mining  operations  from  which  Elemental  will  receive  royalties,  including  risks  related  to 

international operations, government relations and environmental regulation, the inherent risks involved in the 

exploration and development of mineral properties; the uncertainties involved in interpreting exploration data; 

the potential for delays in exploration or development activities; the geology, grade and continuity of mineral 

deposits; the impact of the COVID‐19 pandemic; the possibility that future exploration, development or mining 

results will not be consistent with Elemental’s expectations; accidents, equipment breakdowns, title matters, 

labour  disputes  or  other  unanticipated  difficulties  or  interruptions  in  operations;  fluctuating  metal  prices; 

unanticipated costs and expenses; uncertainties relating to the availability and costs of financing needed in the 

future; the inherent uncertainty of production and cost estimates and the potential for unexpected costs and 

expenses, commodity price fluctuations; currency fluctuations; regulatory restrictions, including environmental 

2 

Elemental Royalties Corp | 1020 ‐ 800 West Pender Street | Vancouver, BC | V6C 2V6 | Canada 

regulatory restrictions; liability, competition, loss of key employees and other related risks and uncertainties. 

Elemental undertakes no obligation to update forward‐looking information except as required by applicable law. 

Such  forward‐looking  information  represents  management's  best  judgment  based  on  information  currently 

available.  No  forward‐looking  statement  can  be  guaranteed  and  actual  future  results  may  vary  materially. 

Accordingly, readers are advised not to place undue reliance on forward‐looking statements or information.