Canasil Receives Notice of 55% Option Earn‐in from Orex to Form 55:45 Joint Venture at the Sandra‐Escobar Project in Durango, Mexico

Suite 1760 – 750 West Pender Street

Vancouver, BC

Canada V6C 2T8

Tel: 604-708 3788

Fax: 604-708 3728

Email: [email protected]

NEWS RELEASE                                 TSX‐V: CLZ  

January 16, 2017                                  www.canasil.com

Canasil Receives Notice of 55% Option Earn‐in from Orex to Form 55:45 Joint Venture 

at the Sandra‐Escobar Project in Durango, Mexico 

Vancouver,  January  16,  2017 ‐   Canasil  Resources  Inc.  (TSX‐V:  CLZ,  DB  Frankfurt:  3CC,  “Canasil”  or  the 

“Company”) announces that Orex Minerals Inc. (TSX‐V: REX, “Orex”) has provided notice of exercise of the 

first option for earn‐in of 55% interest in Canasil’s Sandra‐Escobar Project in Durango, Mexico.   Orex also 

notified Canasil that it would not be proceeding with the second option to earn an additional 10% interest 

in the project for a total of 65%. As a result the project will proceed as a 55:45 Orex:Canasil joint venture. 

Orex  has  paid  Canasil  $500,000  and  incurred  more  than  US$2,000,000  expenditures  to  exercise  the  first 

option  under  the  terms  of  an  option  agreement  with  Canasil  announced  on  September  15,  2015.  Orex 

exploration programs have included over 10,303 metres of core drilling in 65 drill holes, a helicopter‐borne 

magnetic  and  radiometric  survey  and  extensive  surface  sampling  and  mapping  in  the  southeast  of  the 

project area. 

Sandra‐Escobar Silver‐Gold Project, Durango, Mexico 

Sandra‐Escobar is located 200 km northwest of the city of Durango, Mexico, in the heart of the “Mexican 

Silver  Trend”,  with  excellent  access  and  infrastructure.   This  prolific  trend  hosts  some  of  the  world’s 

largest  silver  camps  and  deposits, with many past and present producing mines and significant silver‐gold 

deposits.  The  project  area  covers  over  6,976  hectares  of  mineral  concessions  and  multiple  mineralized 

epithermal quartz veins and breccia structures. These veins and structures form high level silver‐gold‐base 

metal systems, hosted in andesitic and rhyolitic rocks, and are centered on a large rhyolite dome complex in 

the north and silver‐dominant systems around smaller rhyolite dome complexes to the southeast.  

The technical information contained in this news release is based upon the technical information provided 

by Orex and has been reviewed and approved by J. Blackwell (P. Geo.), a technical advisor to Canasil and a 

"Qualified Person" as defined by National Instrument 43‐101. 

About Canasil: 

Canasil  is  a  Canadian  mineral  exploration  company  with  a  strong  portfolio  of  100%  owned  silver‐gold‐

copper‐lead‐zinc  projects  in  Durango  and  Zacatecas  States,  Mexico,  and  in  British  Columbia,  Canada.  The 

Company’s directors and management include industry professionals with a track record of identifying and 

advancing  successful  mineral  exploration  projects  through  to  discovery  and  further  development.  The 

Company  is  actively  engaged  in  the  exploration  of  its  mineral  properties,  and  maintains  an  operating 

subsidiary in Durango, Mexico, with full time geological and support staff for its operations in Mexico. 

For further information please contact: 

Bahman Yamini 

President and C.E.O. 

Canasil Resources Inc.  

Tel: (604) 709‐0109 

www.canasil.com 

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX 

Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this news release. 

Canasil Resources Inc.           

News Release, January 16, 2017                                                                     page 2/2 

This news release includes certain statements that may be deemed to be “forward‐looking statements”. All statements 

in  this  release,  other  than  statements  of  historical  facts  are  forward  looking  statements,  including  statements  that 

address  future  mineral production,  reserve  potential,  exploration  drilling,  exploitation  activities  and  events  or 

developments.  These  statements  involve  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other  factors  that  may  cause 

actual results or events to differ materially from those anticipated in such forward‐looking statements. Although the 

Company  believes  the  expectations  expressed  in  such  forward‐looking  statements  are  based  on  reasonable 

assumptions, such statements are not guarantees of future performance and actual results or developments may differ 

materially  from  those  in  the  forward‐looking  statements.  Factors  that  could  cause  actual  results  to  differ  materially 

from those in forward‐looking statements include, but are not limited to, changes in commodities prices, exploration 

successes,  continued  availability  of  capital  and  financing,  and  general  economic,  market  or  business  conditions. The 

reader is referred to the Company’s filings with the Canadian securities regulators for disclosure regarding these and 

other risk factors. There is no certainty that any forward looking statement will come to pass and investors should not 

place undue reliance upon forward‐looking statements.