Xander Resources Inc. Provides Update on Reverse Takeover Transaction

XANDER RESOURCES INC. 

Suite 3302 ‐ 939 Homer Street 

Vancouver, BC V6B 2W6 

FOR IMMEDIATE RELEASE  January 31, 2020 

Xander  Resources  Inc. Provides  Update  on Reverse  Takeover  Transaction  

Xander  Resources  Inc.  (TSX‐V:  XND)  (the  “Company”)  is  pleased  to  provide  the  following 

update on its proposed reverse takeover (the “Transaction”) of Merida Minerals Inc. (formerly 

2649385  Ontario  Inc.)  (“Merida”)  and  its  wholly‐owned  subsidiary  La  Joya  Minerals  SLU  (“La 

Joya”), which holds the Pueblo De La Reina Property located in the Badajoz province of south 

western Spain. 

Definitive Agreement 

As previously announced by news release dated February 22, 2019, the Company, Merida and 

La Joya remain committed to consummating the Transaction and are in advanced negotiations 

to  finalize  the  structure  and  form  of  the  definitive  agreement  (the  “Definitive  Agreement”), 

which will form the basis upon which the parties will effect the Transaction. 

Private Placement 

In connection with the Transaction, the parties intend to raise up to $1,000,000 pursuant to a 

non‐brokered private placement (the “Private Placement”) at a price of $0.10 per share. 

Conditions of the Transaction 

The  Transaction  remains  subject  to  customary  closing  conditions  in  addition  to  the  following: 

(1) the satisfactory completion of due diligence by the Company and Merida of each other; (2) 

approvals  and  authorizations  including  any  applicable  shareholder  approval  of  the  Company 

and  Merida;  (3)  Exchange  approval;  (4)  the  closing  of  the  Private  Placement;  (5)  entry  of  the 

Definitive  Agreement;  and  (6)  the  Company,  concurrent  with  the  closing  of  the  Transaction, 

changing  its  name  change  to  “Merida  Minerals  Inc.”  or  such  other  name  as  determined  by 

Merida. 

The Company intends to issue additional news releases in accordance with the policies of the 

Exchange  providing  further  details  in  respect  of  the  Transaction,  the  Private  Placement,  the 

officers,  directors  and  insiders  of  the  Company  following  the  Transaction  and  other  material 

information as it becomes available. 

2 

For more information regarding the Transactions, please see the Company’s news release filed 

on SEDAR dated February 22, 2019. 

Further Information 

Completion of the Transaction is subject to a number of conditions, including but not limited to, 

Exchange acceptance and if applicable, disinterested shareholder approval.   Where applicable, 

the Transaction cannot close until the required shareholder approval is obtained.  There can be 

no assurance that the Transaction will be completed as proposed or at all. 

Investors  are  cautioned  that,  except  as  disclosed  in  the  management  information  circular  or 

filing statement to be prepared in connection with the Transaction, any information released or 

received  with  respect  to  the  Transaction  may  not  be  accurate  or  complete  and  should  not  be 

relied upon.  Trading in the securities of the Company should be considered highly speculative. 

The  Exchange  has  in  no  way  passed  upon  the  merits  of  the  Transaction  and  has  neither 

approved nor disapproved the contents of this news release. 

On behalf of the Board of Directors, 

“Dwayne Yaretz” 

Dwayne Yaretz, Chief Executive Officer 

Tel: (604) 647‐2291 

Email: [email protected] 

Neither Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the 

Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD LOOKING INFORMATION 

This  news  release  contains  forward‐looking  information  that  involves  various  risks  and  uncertainties 

regarding  future  events.  Such  forward‐looking  information  can  include  without  limitation  statements 

based on current expectations involving a number of risks and uncertainties and are not guarantees of 

future  performance  of  the  Company,  such  as  statements  regarding  the  Transaction,  entry  into  and 

closing  of  the  Definitive  Agreement,  and  Exchange  approval  thereof.  There  are  numerous  risks  and 

uncertainties that could cause actual results and the Company’s plans and objectives to differ materially 

from those expressed in the forward‐looking information, including: (i) adverse market conditions; (ii) the 

inability  of  the  Company  to  close  the  Transaction  as  initially  proposed  or  at  all;  or  (iii)  the  inability  to 

obtain  Exchange  approval  for  the  Transaction.  Actual  results  and  future  events  could  differ  materially 

from those anticipated in such information. These and all subsequent written and oral forward‐looking 

information are based on estimates and opinions of management on the dates they are made and are 

expressly  qualified  in  their  entirety  by  this  notice.  Except  as  required  by  law,  the  Company  does  not 

intend to update these forward‐looking statements.