P.O. Box 8263 Stn “A”

ALTIUS TO ACQUIRE SHERRITT’S CANADIAN COAL AND POTASH ROYALTY PORTFOLIO  Altius to Emerge as Canada’s Leading Diversified Minerals Royalty Company

St. John’s ‐ Altius Minerals Corporation (“Altius”) is pleased to announce that it has entered into a definitive agreement (the  “Arrangement  Agreement”)  with  Sherritt  International  Corporation  (“Sherritt”),  Prairie  Mines  &  Royalty  Ltd. (“PMRL”), a wholly‐owned subsidiary of Sherritt, and certain other parties pursuant to which Altius will acquire a 51% interest in a portfolio of 11 producing coal and potash royalties located in the provinces of Alberta and Saskatchewan (the  “PMRL  Royalties”).  Altius  will  fund  $233  million  of  the  $460  million  aggregate  purchase  price  to  acquire  a  51% interest in the PMRL Royalties, alongside Liberty Metals & Mining Holdings, LLC (“LMM”), a subsidiary of Boston‐based Liberty Mutual Insurance, and other private parties. The transaction will be effected by way of a court‐approved plan of arrangement under the Business Corporations Act (Alberta).

In addition, Altius has agreed to acquire Sherritt’s 50% interest in Carbon Development Partnership (“CDP”). CDP holds coal  projects  with  more  than  7.2  billion  tonnes  of  measured  and  indicated  resources  and  approximately  4.7  billion tonnes of inferred resources. It also holds approximately 2 billion tonnes of inferred potash resources in Saskatchewan, as well as a separate portfolio of production‐stage royalties. The purchase price for CDP will be $21 million.

Key Highlights of the Transaction 

‐ Positions Altius as a significant diversified minerals royalty company with diverse commodity, asset and operator exposure and with all assets located in Canada.

‐ Provides immediate cash flow from 11 low risk operating mine royalties (5 coal and 6 potash) that collectively generated  approximately  $25  million  revenue  in  the  last  twelve  months  (“LTM”),  on  a  51%  pro  forma attributable to Altius basis. These are long life assets with an average reserve life of more than 20 years for the electrical coal assets, and more than 70 years for the potash assets.

‐ The  royalties  being  acquired  represent  some  of  the  highest  quality  royalties  available,  with  publicly  traded, investment grade counterparties paying the PMRL Royalties.

• Four utility‐like mine‐mouth electrical  coal royalties paid by power generation operators Capital Power Corporation, Atco Power Ltd. and TransAlta Corporation, which are linked to ore tonnages produced at adjacent and dedicated coal mines to be operated by Westmoreland Coal Company.
• Six  revenue‐based  potash  royalties  paid  by  major  North  American  fertilizer  producers  Potash Corporation  of  Saskatchewan,  Agrium  Inc.  and  The  Mosaic  Company.  The  potash  royalties  relate  to mining  operations  in  Saskatchewan  that  collectively  account  for  over  60%  of  Canada’s  potash production.
• A  metallurgical  coal  royalty  paid  by  Teck  Resources  Limited  related  to  revenue  generated  from  its Cardinal River operations.
• CDP  provides  a  long‐term  upside  opportunity  to  create  new  royalties  and  other  interests  from  an extensive undeveloped mineral lands position.

These acquisitions provide fundamental and strategic complements to Altius’ existing royalty portfolio, which includes a royalty  on  Vale’s  Voisey’s  Bay  nickel,  copper  and  cobalt  mine  and  a  solid  growth  pipeline  of  internally  generated exploration and development stage royalties, including Alderon Iron Ore Corporation’s  planned 30‐year Kami iron ore project in Labrador. Commenting on the transactions, CEO Brian Dalton stated: “We will now generate royalty revenue from  a  well‐diversified  portfolio  of  12  major  Canadian  mining  operations  that  can  grow  significantly  through  Altius’ existing pipeline of pre‐production stage royalties. The addition of an extensive undeveloped mineral lands position also fits  perfectly  with  Altius’  proven  project  generation  and  royalty  creation  abilities.  Altius  now  offers  its  shareholders ownership of the very best combination of substantial revenue scale, longevity, diversity and low‐cost growth available within the minerals royalty sector today.”

Upon closing of the acquisition, the PMRL Royalties will be held through a series of limited partnerships, which will be proportionately owned according to each partner’s respective share of the total acquisition price of $460 million: 51% Altius  ($233  million),  43%  LMM,  and  6%  other  private  parties.  Altius  will  act  as  the  general  partner  of  the  limited partnerships and will have control over the day‐to‐day affairs of managing the royalties.

Altius’ share of the acquisition price of $233 million for the PMRL Royalties and $21 million for CDP will be fully financed using  cash  on  hand  of  $124  million,  a  senior  loan  from  Scotiabank  for  $80  million,  and  a  $50  million  subordinated convertible loan from Sprott Inc. and related entities.

Closing Conditions 

Closing of the transaction, which is expected to occur in late winter or early spring 2014, is subject to a number of customary conditions, including the receipt of approval of the plan of arrangement by the Court of Queen’s Bench of Alberta and relevant regulatory approvals.

The acquisition of the Genesee coal royalty forming part of the PMRL Royalties is subject to a right of first refusal in favour of a third party. In the event that this right of first refusal is exercised, Altius still intends to acquire the remaining PMRL Royalties.

The acquisition of 50% of CDP is subject to both a right of first refusal and tag‐along rights in favor of a third party that holds the remaining 50% of CDP.

Advisors and Legal Counsel 

Altius has retained Scotiabank and Salman Partners to act as financial advisors and Stikeman Elliott LLP and Ottenheimer Baker  to  act  as  legal  advisors.  Scotiabank  has  also  provided  an  opinion  to  the  Board  of  Directors  of  Altius  that  the consideration to be paid by Altius in connection with the proposed transaction is fair, from a financial point of view, to Altius shareholders.

About the PMRL Royalties and CDP  

PMRL holds the rights to subsurface minerals in respect of a portfolio of coal and potash properties in the Canadian provinces of Alberta and Saskatchewan. PMRL has entered into leases, or similar agreements, with mining companies and electricity utilities that, in return for payment of a royalty, grant these companies the right to exploit the subsurface mineral resources. On the basis of these leases, significant potash and coal mining operations have been developed on the leased properties.

CDP holds coal projects with more than 7.2 billion tonnes of measured and indicated resources and approximately 4.7 billion  tonnes  of  inferred  resources.  It  also  holds  approximately  2  billion  tonnes  of  inferred  potash  resources  in Saskatchewan.  Some  of  the  over  900  thousand  hectares  of  land  owned  by  CDP  are  located  proximal  to  existing operations while other areas represent stand‐alone development opportunities.

Additional information on the PMRL Royalties and CDP can be found at www.altiusminerals.com.

Altius is a member of the S&P/TSX Global Mining Index and currently has 27,619,820 shares outstanding.

For further information please check our website at www.altiusminerals.com or   contact Chad Wells at 1.877.576.2209. 

Caution Regarding Forward‐Looking Statements and Information

This  document  includes  certain  statements  that  constitute  “forward‐looking  statements”  and  “forward‐looking information”  within  the  meaning  of  applicable  securities  laws  (collectively,  “forward‐looking  statements”).  Forward‐ looking statements include statements regarding Altius’ intent, or the beliefs or current expectations of Altius’ officers and  directors.  Such  forward‐looking  statements  are  typically  identified  by  words  such  as  “believe”,  “anticipate”, “estimate”,  “project”,  “intend”,  “expect”,  “may”,  “will”,  “plan”,  “should”,  “would”,  “contemplate”,  “possible”, “attempts”, “seeks” and similar expressions. Forward‐looking statements may relate to future outlook and anticipated events or results.

By their very nature, forward‐looking statements involve numerous assumptions, inherent risks and uncertainties, both general and specific, and the risk that predictions and other forward‐looking statements will not prove to be accurate. Do not unduly rely on forward‐looking statements, as a number of important factors, many of which are beyond Altius’ control,  could  cause  actual  results  to  differ  materially  from  the  estimates  and  intentions  expressed  in  such forward‐looking  statements.  These  factors  include,  but  are  not  limited  to  the  inability  to  obtain  approval  of  the transaction by the court and the other regulatory approvals and the occurrence of any other event, change or other circumstance that could give rise to the termination of the Arrangement Agreement, or the delay of consummation of the transaction or failure to complete the arrangement for any other reason.

Forward‐looking statements speak only as of the date those statements are made. Except as required by applicable law, Altius  does  not  assume  any  obligation  to  update,  or  to  publicly  announce  the  results  of  any  change  to,  any forward‐looking  statement  contained  herein  to  reflect  actual  results,  future  events  or  developments,  changes  in assumptions or changes in other factors affecting the forward‐looking statements.