Kenadyr Enters into Definitive Agreement to Acquire Karus Gold Corp.

LEGAL_40382377.1 

Kenadyr Enters into Definitive Agreement  

to Acquire Karus Gold Corp. 

Not for distribution to United States newswire services or for release publication, distribution, 

or dissemination directly, or indirectly, in whole or in part, in or into the United States. 

VANCOUVER, BC – December 30, 2022 ‐ Kenadyr Metals Corp. (TSX‐V: KEN; OTC‐MKTS: KNDYF; 

FRA:  KM0)  (the  “Corporation”  or  “Kenadyr”)  announces,  further  to  its  news  release  dated 

November 15, 2022, that it has entered into a binding arrangement agreement dated December 

29, 2022 (the “Agreement”) to acquire all of the outstanding shares (the “Karus Shares”) of Karus 

Gold Corp. (“Karus”) by way of a plan of arrangement under the Business Corporations Act (British 

Columbia) (the “Transaction”).  

Under the terms of the Agreement, Kenadyr’s outstanding common shares (“Kenadyr Shares”) 

will be consolidated on a 10:1 basis and Karus shareholders will receive 0.43 post‐consolidation 

Kenadyr Shares for each Karus Share (the “Exchange Ratio”). Holders of Karus options, restricted 

share  units  and  warrants  will  receive  equivalent  securities of  Kenadyr  adjusted  in  accordance 

with  the  Exchange  Ratio.  Securityholders  of  Karus  are  expected  to  receive  an  aggregate  of 

approximately  39,091,346  Kenadyr  Shares,  1,483,500  Kenadyr  options,  969,650  Kenadyr 

restricted share units and 609,560 Kenadyr warrants, on a post‐consolidation basis. Also, to settle 

approximately CDN$500,000 of debt, accrued salary payments and third‐party payables, a total 

of 1,000,000 post‐consolidation Kenadyr Shares will be issued, subject to TSX Venture Exchange 

(“TSXV”) approval. 

In connection with the Transaction, Kenadyr expects to complete a concurrent financing for gross 

proceeds of CDN$2,000,000 at an effective price of CDN$0.50 per post‐consolidation Kenadyr 

Share (the “Concurrent Financing”). In addition, in connection with the Transaction, Kenadyr may 

complete a private placement of flow‐through Kenadyr Shares for additional gross proceeds of 

up to CDN$3,000,000.   Additional information on the terms of the financings will be disclosed 

once finalized. 

Closing  of  the  Transaction,  as  contemplated  by  the  Agreement,  is  subject  to  a  number  of 

conditions and approvals, which include: completion of the Concurrent Financing; approval by 

the respective shareholders of the parties, as required; court approval; and the approval of all 

relevant  regulatory  authorities  including  the  TSXV.  There  can  be  no  assurance  that  the 

Transaction or the Concurrent Financing will be completed as proposed or at all. The Agreement 

provides for termination rights, including in the event the Transaction is not completed by March 

31, 2023. 

LEGAL_40382377.1 

None of the securities to be issued pursuant to the Transaction have been or will be registered 

under the United States Securities Act of 1933, as amended, or any state securities laws, and any 

securities  issued  pursuant  to  the  Transaction  are  anticipated  to  be  issued  in  reliance  upon 

available exemptions from such registration requirements. This press release does not constitute 

an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities. 

ON BEHALF OF KENADYR METALS CORP. 

“Tim McCutcheon” 

Tim McCutcheon 

Chief Executive Officer and Director 

For more information, please contact: 

Tim McCutcheon or Kevin Ma  

E‐mail:   [email protected] 

Phone:  +1‐604‐569‐2963 Ext 105 

NEITHER  THE  TSX  VENTURE  EXCHANGE  NOR  ITS  REGULATION  SERVICES  PROVIDER  (AS  THAT 

TERM IS DEFINED IN THE POLICIES OF THE TSX VENTURE EXCHANGE) ACCEPTS RESPONSIBILITY 

FOR THE ADEQUACY OR ACCURACY OF THIS RELEASE.  

Completion of the Transaction is subject to a number of conditions, including but not limited to, 

TSXV  acceptance  and  if  applicable,  disinterested  shareholder  approval.  Where  applicable,  the 

Transaction cannot close until the required shareholder approval is obtained. There can be no 

assurance that the Transaction will be completed as proposed or at all. Investors are cautioned 

that,  except  as  disclosed  in  the  management  information  circular  or  filing  statement  to  be 

prepared in connection with the Transaction, any information released or received with respect 

to the Transaction may not be accurate or complete and should not be relied upon. Trading in the 

securities of a capital pool company should be considered highly speculative. The TSXV has in no 

way passed upon the merits of the Transaction and has neither approved nor disapproved the 

contents of this press release.  

All information contained in this news release with respect to Kenadyr and Karus was supplied by 

the parties, respectively, for inclusion herein. 

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information 

This  press  release  contains  forward‐looking  statements  and  forward‐looking  information 

(collectively, "forward‐looking statements") within the meaning of applicable Canadian securities 

legislation.  All  statements,  other  than  statements  of  historical  fact,  included  herein  including, 

without limitation, statements regarding the anticipated timing and closing of the Transaction, 

the receipt and approval of shareholders and the TSXV, anticipated benefits to the shareholders 

as a result of the Transaction and the anticipated business plans and timing of future activities of 

the post‐closing, are forward‐looking statements. Although the Corporation believes that such 

LEGAL_40382377.1 

statements  are  reasonable,  it  can  give  no  assurance  that  such  expectations  will  prove  to  be 

correct.  Forward‐looking  statements  are  typically  identified  by  words  such  as:  believe,  expect, 

anticipate,  intend,  estimate,  postulate  and  similar  expressions,  or  are  those,  which,  by  their 

nature,  refer  to  future  events.  The  Corporation  cautions  investors  that  any  forward‐looking 

statements  by  the  Corporation  are  not  guarantees  of  future  results  or  performance,  and  that 

actual results may differ materially from those in forward looking statements as a result of various 

factors, including, but not limited to, the state of the financial markets for the Corporation's equity 

securities, the state of the commodity markets generally, variations in the nature, quality and 

quantity of any mineral deposits that may be located, variations in the market price of any mineral 

products  the  Corporation  may  produce  or  plan  to  produce,  the  inability  of  the  Corporation  to 

obtain any necessary permits, consents or authorizations required, including TSXV acceptance, 

for its planned activities, the inability of the Corporation to produce minerals from its properties 

successfully or profitably, to continue its projected growth, to raise the necessary capital or to be 

fully able to implement its business strategies, and other risks and uncertainties disclosed in the 

Corporation's latest interim Management Discussion and Analysis and filed with certain securities 

commissions  in  Canada.  All  of  the  Corporation's  Canadian  public  disclosure  filings  may  be 

accessed  via  www.sedar.com  and  readers  are  urged  to  review  these  materials,  including  the 

technical reports filed with respect to the Corporation's mineral properties.