FR Frankfurt – FMV Mexico ‐ AG First Majestic Prices Offering of Convertible Senior Notes

FIRST MAJESTIC SILVER CORP.

Suite 1800 – 925 West Georgia Street

Vancouver, B.C., Canada V6C 3L2

Telephone: (604) 688-3033 Fax: (604) 639-8873

Toll Free: 1-866-529-2807

E-mail: [email protected]

NEWS RELEASE

New York – AG                  January 25, 2018 

Toronto – FR 

Frankfurt – FMV  

Mexico ‐ AG 

First Majestic Prices Offering of Convertible Senior Notes

VANCOUVER,  British  Columbia  –  First  Majestic  Silver  Corp.  (TSX:FR)(NYSE:AG)(Frankfurt:FMV)  (“First 

Majestic” or the “Company”) announced today that it has priced its previously announced offering (the 

“Offering”)  of  unsecured  convertible  senior  notes  due  2023  (the  “Notes”).  The  Company  will  issue 

US$150 million aggregate principal amount of Notes (or US$172.5  million aggregate principal amount 

if the over‐allotment option is exercised in full).  The Notes will be issued at par value. 

The  Company  intends  to  use  the  net  proceeds  of  the  Offering  to fund  certain  costs  and  expenses 

associated  with  the  recently  announced  acquisition  of  Primero  Mining  Corp.  (“Primero” )  a n d  f o r  

general corporate purposes and, if the acquisition is not consummated, for general corporate purposes. 

If the acquisition of Primero is not completed, the Company may, at its option, redeem the Notes. 

The Notes will bear cash interest semi‐annually at a rate of 1. 875% per annum. The initial conversion 

rate for the Notes will be 104.3297 common shares (“Shares”) per US$1,000 principal amount of Notes, 

equivalent to an initial conversion price of approximately US$9.59 per Share. The initial conversion rate 

represents a premium of approximately 35% relative to yesterday’s closing sale price of the Shares and 

is subject to adjustment in certain events. 

First  Majestic  will  have  the  right  to  redeem  the  Notes  in  certain  circumstances  including,  without 

limitation, non‐completion of the acquisition of Primero. Holders will also have the right to require First 

Majestic to repurchase their Notes upon the occurrence of certain events. 

The Offering is expected to close on or about January 29, 2018, subject to customary closing conditions. 

The  Notes,  and  the  Shares  into  which  the  Notes  are  convertible,  have  not  been  and  will  not  be 

registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (t he “Securities Act”), or qualified by a 

prospectus in Canada. The Notes and the Shares may not be offered or sold in the United States absent 

registration under the Securities Act or an applicable exemption from registration under the Securities 

Act. The Notes will be offered only to “qualified institutional buyers” (as defined in Rule 144A under the 

Securities Act) and outside the United States to non‐U.S. persons in compliance with Regulation S under 

the  Securities  Act.  Offers  and  sales  in  Canada  will  be  made  only  pursuant  to  exemptions  from  the 

prospectus requirements of applicable Canadian provincial and territorial securities laws. 

This news release is neither an offer to sell nor the solicitation of an offer to buy the Notes or any other 

securities and shall not constitute an offer to sell or solicitation of an offer to buy, or a sale of, the Notes 

or any other securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale is unlawful. 

About the Company 

F i r s t  M a j e s t i c  i s  a  m i n i n g  c o m p a n y  f o c u s e d  o n  g r o w i n g  p r i m a r y  silver  production  in  Mexico  and  is 

aggressively pursuing the development of its existing mineral p roperty assets. The Company presently 

owns and operates six producing silver mines; the La Parrilla S ilver Mine, the San Martin Silver Mine, 

the La Encantada Silver Mine, the La Guitarra Silver Mine, Del  Toro Silver Mine and the Santa Elena 

Silver/Gold  Mine.  Production  from  these  six  mines  is  projected to  be  between  10.6  to  11.8  million 

ounces of pure silver or 15.7 to 17.5 million ounces of silver equivalents in 2018. 

For further information contact [email protected] or call Investor Relations at 1‐866‐529‐2807. 

FIRST MAJESTIC SILVER CORP. 

“signed” 

Keith Neumeyer, President & CEO 

Forward Looking Statements 

This  press  release  contains  “forward‐looking  statements”,  within  the  meaning  of  the  United  States  Private  Securities 

Litigation  Reform  Act  of  1995  or  forward  looking  information  wi thin  the  meaning  of  applicable  Canadian  securities 

legislation, concerning the business, operations and financial performance and condition of First Majestic. Forward‐looking 

statements include, but are not limited to, statements with res pect to timing of closing of the Offering and the proposed 

use of proceeds of the Offering. Generally, these forward‐looking statements can be identified by the use of forward‐looking 

terminology such as “plans”, “expects” or “does not expect”, “is expected”, “budget”, “scheduled”, “estimates”, “forecasts”, 

“intends”, “anticipates” or “does not anticipate”, or “believes”, or variations of such words and phrases or statements that 

certain actions, events or results “may”, “could”, “would”, “mi ght” or “will be taken”, “occur” or “be achieved”. Forward‐

looking  statements  are  subject  to  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other  factors  that  may  cause  the  actual 

results, level of activity, performance or achievements of Firs t Majestic to be materially different from those expressed or 

implied by such forward‐looking statements, including but not l imited to: failure to satisfy th e conditions to closing of the 

Offering; risks related to the i ntegration of acquisitions; ris ks related to international operations; actual results of curre nt 

exploration  activities;  actual  results  of  current  reclamation  activities;  conclusions  of  economic  evaluations;  changes  in 

project parameters as plans continue to be refined; future pric es of metals; possible variation s in ore reserves, grade or 

recovery rates; failure of plant, equipment or processes to operate as anticipated; accidents, labour disputes and other risks 

of the mining industry; delays in obtaining governmental approv als or financing or in the completion of development or 

construction activities, as well  as those factors discussed in  the section entitled “Descriptio n of Business ‐ Risk Factors” i n 

First Majestic’s Annual Information Form for the year ended Dec ember 31, 2016, available on www.sedar.com, and Form 

40‐F on file with the United States Securities and Exchange Com mission in Washington, D.C. Although First Majestic has 

attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in forward‐

looking statements, there may be other factors that cause resul ts not to be as anticipated, e stimated or in tended. There 

can be no assurance that such statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially 

from  those  anticipated  in  such  statements.  Accordingly,  readers  should  not  place  undue  reliance  on  forward‐looking 

statements.  First  Majestic  does  not  undertake  to  update  any  forward‐looking  statements,  except  in  accordance  with 

applicable securities laws.