FR Frankfurt – FMV Mexico ‐ AG First Majestic Completes US$150 Million Convertible Senior Notes Offering

{4022-029/01621977.DOC.}

FIRST MAJESTIC SILVER CORP.

Suite 1800 – 925 West Georgia Street

Vancouver, B.C., Canada V6C 3L2

Telephone: (604) 688-3033 Fax: (604) 639-8873

Toll Free: 1-866-529-2807

E-mail: [email protected]

NEWS RELEASE

New York – AG                 January 29, 2018 

Toronto – FR 

Frankfurt – FMV  

Mexico ‐ AG 

First Majestic Completes US$150 Million Convertible Senior Notes Offering

VANCOUVER,  British  Columbia  –  First  Majestic  Silver  Corp.  (TSX:FR)(NYSE:AG)(Frankfurt:FMV)  (“First 

Majestic”  o r  t h e  “Company”)  announced  today  the  closing  of  its  previously  announced  offering  of 

US$150 million aggregate principal amount of  1.875% unsecured c onvertible senior notes due 2023 

(the  “Notes”).  The  initial  conversion  rate for  the  Notes  is  104.3297  common  shares  (“Shares”)  per 

US$1,000  principal  amount  of  Notes,  equivalent  to  an  initial  co nversion  price  of  approximately 

US$9.59 per Share.   

The  Company  intends  to  use  the  net  proceeds  of  the  Offering  to fund  certain  costs  and  expenses 

associated  with  the  recently  announced  acquisition  of  Primero  Mining  Corp.  (“Primero” )  a n d  f o r  

general  corporate  purposes  and,  if  the  acquisition  is  not  consu m m a t e d ,  f o r  g e n e r a l  c o r p o r a t e  

purposes. If the acquisition of Primero is not completed, the C ompany may, at its option, redeem the 

Notes.   

The  Notes,  and  the  Shares  into  which  the  Notes  are  convertible,  have  not  been  and  will  not  be 

registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (t he “Securities Act”), or qualified by a 

prospectus  in  Canada.  The  Notes  and  the  Shares  may  not  be  offered  or  sold  in  the  United  States 

absent registration under the Securities Act or an applicable e xemption from registration under the 

Securities Act. The Notes were offered only to “qualified institutional buyers” (as defined in Rule 144A 

under  the  Securities  Act)  and  outside  the  United  States  to  non‐ U . S .  p e r s o n s  i n  c o m p l i a n c e  w i t h  

Regulation  S  under  the  Securities  Act.  Offers  and  sales  in  Cana da  were  made  only  pursuant  to 

exemptions  from  the  prospectus  requirements  of  applicable  Canad ian  provincial  and  territorial 

securities laws. 

This  news  release  is  neither  an  offer  to  sell  nor  the  solicitation  of  an  offer  to  buy  the  Notes  or  any 

other securities and shall not constitute an offer to sell or s olicitation of an offer to buy, or a sale of, 

the Notes or any other securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale is unlawful. 

About the Company 

F i r s t  M a j e s t i c  i s  a  m i n i n g  c o m p a n y  f o c u s e d  o n  g r o w i n g  p r i m a r y  silver  production  in  Mexico  and  is 

aggressively pursuing the development of its existing mineral p roperty assets. The Company presently 

owns and operates six producing silver mines; the La Parrilla S ilver Mine, the San Martin Silver Mine, 

the La Encantada Silver Mine, the La Guitarra Silver Mine, Del  Toro Silver Mine and the Santa Elena 

{4022-029/01621977.DOC.}

Silver/Gold  Mine.  Production  from  these  six  mines  is  projected to  be  between  10.6  to  11.8  million 

ounces of pure silver or 15.7 to 17.5 million ounces of silver equivalents in 2018. 

For further information contact [email protected] or call Investor Relations at 1‐866‐529‐2807. 

FIRST MAJESTIC SILVER CORP. 

“signed” 

Keith Neumeyer, President & CEO 

Forward Looking Statements 

This  press  release  contains  “forward‐looking  statements”,  within  the  meaning  of  the  United  States  Private  Securities 

Litigation  Reform  Act  of  1995  or  forward  looking  information  wi thin  the  meaning  of  applicable  Canadian  securities 

legislation,  concerning  the  business,  operations  and  financial  performance  and  condition  of  First  Majestic.  Forward‐

looking  statements  include,  but  are  not  limited  to,  statements with  respect  to  the  proposed  use  of  proceeds  of  the 

Offering. Generally, these forward‐looking statements can be identified by the use of forward‐looking terminology such as 

“plans”,  “expects”  or  “does  not  expect”,  “is  expected”,  “budget ”,  “scheduled”,  “estimates”,  “forecasts”,  “intends”, 

“anticipates” or “does not anticipate”, or “believes”, or varia tions of such words and phrases or statements that certain 

actions, events or results “may”, “could”, “would”, “might” or  “will be taken”, “occur” or “be  achieved”. Forward‐looking 

s t a t e m e n t s  a r e  s u b j e c t  t o  k n o w n  a n d  u n k n o w n  r i s k s ,  u n c e r t a i n t i es  and  other  factors  that  may  cause  the  actual  results, 

level of activity, performance or achievements of First Majesti c to be materially different from those expressed or implied 

by  such  forward‐looking  statements,  including  but  not  limited  to:  risks  related  to  the  integration  of  acquisitions;  risks 

related  to  international  operations;  actual  results  of  current exploration  activities;  actual  results  of  current  reclamation 

activities;  conclusions  of  economic  evaluations;  changes  in  proj e c t  p a r a m e t e r s  a s  p l a n s  c o n t i n u e  t o  b e  r e f i n e d ;  f u t u r e  

prices of metals; possible variati ons in ore reserves, grade or  recovery rates; failure of plant, equipment or processes to 

operate as anticipated; accidents, labour disputes and other risks of the mining industry; delays in obtaining governmental 

approvals or financing or in the completion of development or c onstruction activities, as well as those factors discussed in 

the section entitled “Description of Business ‐ Risk Factors” in First Majestic’s Annual Information Form for the year ended 

December 31, 2016, available on www.sedar.com, and Form 40‐F on  file with the United States Securities and Exchange 

Commission  in  Washington,  D.C.  Although  First  Majestic  has  attempted  to  identify  important factors  that  could  cause 

actual  results  to  differ  materially  from  those  contained  in  forw a r d ‐ l o o k i n g  s t a t e m e n t s ,  t h e r e  m a y  b e  o t h e r  f a c t o r s  t h a t  

cause results not to be as antic ipated, estimated or intended.  There can be no assurance that such statements will prove 

to  be  accurate,  as  actual  results  and  future  events  could  differ  materially  from  those  anticipated  in  such  statements. 

Accordingly, readers should not place undue reliance on forward ‐looking statements. First Majestic does not undertake to 

update any forward‐looking statements, except in accordance with applicable securities laws.