FR Frankfurt – FMV First Majestic Completes US$230 Million Convertible Senior Notes Offering

FIRST MAJESTIC SILVER CORP.

Suite 1800 – 925 West Georgia Street

Vancouver, B.C., Canada V6C 3L2

Telephone: (604) 688-3033 Fax: (604) 639-8873

Toll Free: 1-866-529-2807

E-mail: [email protected]

NEWS RELEASE

New York – AG                December 2, 2021 

Toronto – FR 

Frankfurt – FMV  

First Majestic Completes US$230 Million Convertible Senior Notes Offering

VANCOUVER,  British  Columbia  –  First  Majestic  Silver  Corp.  (NYSE:AG)(TSX:FR)  (“First  Majestic”  or  the 

“Company”)  announced  today  the  closing  of  its  previously  announced  offering  of  US$200  million  aggregate 

principal amount of 0.375% unsecured convertible senior notes due in 2027 (the “Notes”). The Company also 

announced  the  concurrent  closing  of  an  additional  US$30  million  aggregate  principal  amount  of  the  Notes 

pursuant to the exercise in full of the over‐allotment option granted to the initial purchasers of the Notes. The 

initial  conversion  rate  for  the  Notes  is  60.3865  common  shares  (“Shares”)  per  US$1,000  principal  amount  of 

Notes, equivalent to an initial conversion price of approximately US$16.56 per Share.   

The  Company  will  use  a  portion  of  the  proceeds  of  the  Offering  to  complete  the  repurchase,  in  separate 

privately  negotiated  transactions,  of  approximately  US$125.2  million  aggregate  principal  amount  of  its 

outstanding  1.875%  convertible  senior  notes  (the  “Existing  Notes”)  for  payment  of  approximately  US$164.9 

million.  The  Company  intends  to  use  the  remainder  of  the  net  proceeds  from  the  Offering  for  general 

corporate purposes, including strategic opportunities. 

In  accordance  with  the  terms  of  the  Existing  Notes,  First  Majestic  has  provided  notice  that  it  will  redeem  all 

Existing Notes that are not converted or repurchased in conjunction with the Offering. The effective date of the 

redemption will be December 30, 2021. 

The Notes and the Shares into which the Notes are convertible, have not been and will not be registered under 

the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or qualified by a prospectus in Canada. The 

Notes and the Shares may not be offered or sold in the United States absent registration under the Securities 

Act or an applicable exemption from  registration under the Securities  Act and  may not be offered or  sold in 

Canada  except  pursuant  to  exemptions  from  the  prospectus  requirements  of  applicable  Canadian  provincial 

and territorial securities laws. 

This news release is neither an offer to sell nor the solicitation of an offer to buy the Notes or the Shares into 

which the Notes are convertible, and shall not constitute an offer to sell or solicitation of an offer to buy, or a 

sale  of,  the  Notes  or  the  Shares  into  which  the  Notes  are  convertible  in  any  jurisdiction  in  which  such  offer, 

solicitation or sale is unlawful. 

ABOUT THE COMPANY 

First  Majestic  is  a  publicly  traded  mining  company  focused  on  silver  and  gold  production  in  Mexico  and  the 

United States. The Company presently owns and operates the San Dimas Silver/Gold Mine, the Jerritt Canyon 

Gold Mine, the Santa Elena Silver/Gold Mine and the La Encantada Silver Mine. 

For further information contact [email protected] or call Investor Relations at 1‐866‐529‐2807. 

FIRST MAJESTIC SILVER CORP. 

“signed” 

Keith Neumeyer, President & CEO 

Forward Looking Statements 

This press release contains “forward‐looking statements”, within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform 

Act of 1995 or forward looking information within the meaning of applicable Canadian securities legislation, concerning the business, 

operations  and  financial  performance  and  condition  of  First  Majestic.  Forward‐looking  statements  include,  but  are  not  limited  to, 

statements with respect to the proposed use of proceeds of the Offering and the redemption of the Existing Notes. Generally, these 

forward‐looking  statements  can  be  identified  by  the  use  of  forward‐looking  terminology  such  as  “plans”,  “expects”  or  “does  not 

expect”, “is expected”, “budget”, “scheduled”, “estimates”, “forecasts”, “intends”, “anticipates” or “does not anticipate”, or “believes”, 

or variations of such words and phrases or statements that certain actions, events or results “may”, “could”, “would”, “might” or “will 

be  taken”,  “occur”  or  “be  achieved”.  Forward‐looking  statements  are  subject  to  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other 

factors that may cause the actual results, level of activity, performance or achievements of First Majestic to be materially different from 

those  expressed  or  implied  by  such  forward‐looking  statements,  including  but  not  limited  to:  risks  related  to  the  integration  of 

acquisitions;  risks  related  to  international  operations;  actual  results  of  current  exploration  activities;  actual  results  of  current 

reclamation activities; conclusions of economic evaluations; changes in project parameters as plans continue to be refined; future prices 

of  metals;  possible  variations  in  ore  reserves,  grade  or  recovery  rates;  failure  of  plant,  equipment  or  processes  to  operate  as 

anticipated; accidents, labour disputes and other risks of the mining industry; delays in obtaining governmental approvals or financing 

or in the completion of development or construction activities, as well as those factors discussed in the section entitled “Description of 

Business ‐   Risk  Factors”  in  First  Majestic’s  Annual  Information  Form  for  the  year  ended  December  31,  2020,  available  on 

www.sedar.com, and Form 40‐F on file with the United States Securities and Exchange Commission in Washington, D.C. Although First 

Majestic  has  attempted  to  identify  important  factors  that  could  cause  actual  results  to  differ  materially  from  those  contained  in 

forward‐looking statements, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended. There can be 

no  assurance  that  such  statements  will  prove  to  be  accurate,  as  actual  results  and  future  events  could  differ  materially  from  those 

anticipated in such statements. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward‐looking statements. First Majestic does 

not undertake to update any forward‐looking statements, except in accordance with applicable securities laws.