OTCUS – OKOFF Frankfurt – OG3

NYSE – AG  TSX‐V – OK TSX – FR  OTCUS – OKOFF Frankfurt – FMV  Frankfurt – OG3

December 16, 2012

FIRST MAJESTIC ANNOUNCES FRIENDLY ACQUISITION OF ORKO SILVER 

VANCOUVER, BC, CANADA – First Majestic Silver Corp. (“First Majestic”) and Orko Silver Corp. (“Orko”)  are pleased to announce that the companies have entered into a definitive agreement (the “Arrangement Agreement”) pursuant to which First Majestic has agreed to acquire all of the issued and outstanding common shares of Orko for consideration of 0.1202 of a common share of First Majestic (the “Exchange Ratio”) plus $0.0001 in cash per Orko common share. The offer implies a value of C$2.72 per Orko share based  on  the  closing  prices  of  both  First  Majestic  and  Orko’s  common  shares  on  the  Toronto  Stock Exchange (“TSX”) and TSX Venture Exchange, respectively, on December 14, 2012. The offer represents a premium of approximately 69% to Orko’s 30‐day volume‐weighted average price (“VWAP”) for the period ending December 14, 2012. The transaction will be implemented by way of a plan of arrangement (the “Arrangement”) under the Business Corporations Act (British Columbia).

BENEFITS TO FIRST MAJESTIC SHAREHOLDERS 

• Adds  La  Preciosa,  one  of  the  largest  undeveloped  primary  silver  resources  globally,  to  First Majestic’s already robust growth portfolio of Mexican assets
• Further enhances First Majestic’s land position in the Sierra Madre Belt, one of the world’s most prolific silver and gold regions
• Increases leverage to silver with very large, predominantly silver, resource base
• La  Preciosa’s  planned  development  timeline  blends  well  with  First  Majestic’s  existing  organic growth strategy, with anticipated start up timed after the ramp up of Del Toro and La Guitarra
• La Preciosa, located in the State of Durango, is in close proximity to First Majestic’s existing La Parrilla and Del Toro mines, allowing First Majestic to strengthen its position in the area, employ its in‐country expertise in mine development and realize potential operational synergies
• The transaction is accretive to First Majestic’s net asset value per share, resources per share and longer‐term production and cash flow per share

BENEFITS TO ORKO SHAREHOLDERS 

• Provides Orko shareholders with a significant premium to the current market price
• Opportunity to participate in a leading silver producer through an all‐share transaction
• Diversifies  Orko’s  single  asset  risk  profile  and  provides  exposure  to  First  Majestic’s  diversified portfolio of producing and development assets in Mexico
• Obtains  access  to  First  Majestic’s  mine  building  experience,  operating  expertise  and  financial strength reducing risk of the development of La Preciosa
• Enhances capital markets presence with a pro forma market capitalization in excess of $3 billion based  on  current  share  prices  including  increased  analyst  coverage,  trading  liquidity  and  a broader institutional investor base

Keith  Neumeyer,  President  &  CEO  of  First  Majestic,  stated:  “We  believe  this  transaction  provides  an exceptional opportunity for the shareholders of both companies. Orko is an excellent strategic fit within First  Majestic,  further  strengthening  our  presence  in  Mexico  by  providing  another  high  quality development project to our existing asset portfolio in an area that we are already very familiar with. Orko shareholders stand to realize a substantial premium and to capitalize on the track record of value creation that First Majestic brings.”

Gary  Cope,  President  &  CEO  of  Orko,  said:  “We  believe  this  transaction  is  highly  attractive  to  Orko shareholders and is the culmination of many years of success Orko has had in growing and advancing one of the largest undeveloped primary silver deposits in the world. We are very pleased to join forces with First  Majestic  in  a  transaction  which  brings  the  necessary  capital  and  mine  building  expertise  that  is required to advance La Preciosa to production.”

TRANSACTION SUMMARY 

Under the terms of the Arrangement Agreement, on closing, each Orko shareholder will receive 0.1202 common  shares  of  First  Majestic  plus  $0.0001  in  cash  per  Orko  common  share  held.  Pursuant  to  the transaction, First Majestic will (assuming exercise of all existing Orko stock options) issue approximately 17.1  million  common  shares,  valuing  Orko’s  equity  at  approximately  C$387  million.  Following  the completion of the transaction, the current shareholders of Orko will hold approximately 13% of the issued and outstanding shares of First Majestic. The transaction will be carried out by way of a court‐approved plan  of  arrangement  and  will  require  the  approval  of  at  least  66  2/3%  of  the  votes  cast  by  the shareholders and optionholders of Orko, voting together as a single class, at a special meeting expected to take place in February 2013. In addition to shareholder and court approvals, the transaction is subject to applicable  regulatory  approvals  and  the  satisfaction  of  certain  other  closing  conditions  customary  in transactions of this nature.

The  Arrangement  Agreement  includes  customary  provisions,  including  non‐solicitation  of  alternative transactions, right to match superior proposals and fiduciary‐out provisions. In addition, Orko has agreed to pay a termination fee to First Majestic of C$11.6 million upon the occurrence of certain events.  First Majestic  and  Orko  have  each  agreed  to  reimburse  the  other  party  for  certain  expenses  upon  the occurrence of certain other events.

The  Board  of  Directors  of  Orko  has  unanimously  approved  the  transaction  and  will  provide  a  written recommendation that Orko securityholders vote in favour of the transaction which will be included in the information  circular  to  be  mailed  to  securityholders  in  connection  with  the  Arrangement.  Each  of  the directors  and  senior  officers  of  Orko,  who  hold  in  the  aggregate  approximately  8%  of  the  issued  and outstanding Orko shares (assuming exercise of all existing Orko stock options) have entered into a voting agreement with First Majestic and have agreed to vote in favour of the transaction at the special meeting of Orko securityholders to be held to consider the Arrangement.

Full details of the Arrangement will be included in a Management Information Circular to be filed with the regulatory authorities and mailed to Orko securityholders in accordance with applicable securities laws. Orko expects to mail the Management Information Circular in January 2013.

ADVISORS AND COUNSEL 

Dundee Capital Markets acted as exclusive financial advisor and McCullough O’Connor Irwin LLP acted as legal  counsel  to  First  Majestic.  Dundee  Capital  Markets  has  provided  an  opinion  to  the  First  Majestic Board of Directors that, based upon and subject to the assumptions, limitations and qualifications in the opinion, the consideration being offered by First Majestic to Orko pursuant to the transaction is fair, from a financial point of view, to First Majestic.

BMO Capital Markets and GMP Securities L.P. acted as financial advisors and Stikeman Elliott LLP acted as legal advisor to Orko. BMO Capital Markets and GMP Securities L.P. have each provided an opinion to the Board  of  Directors  of  Orko  that,  based  upon  and  subject  to  the  assumptions,  limitations,  and qualifications in the opinions, the consideration to be received is fair, from a financial point of view, to the shareholders of Orko.

CONFERENCE CALL 

First Majestic and Orko will host a joint conference call and webcast on December 17, 2012 at 8:30 am Eastern time / 5:30 am Pacific time for members of the investment community to discuss the proposed transaction. The call‐in details are as follows:

Toll Free Canada & USA:    1‐800‐319‐4610 Outside of Canada & USA:   1‐604‐638‐5340 Toll Free Germany:  0800 180 1954 Toll Free UK:  0808 101 2791

Click on WEBCAST on the First Majestic homepage as a simultaneous audio webcast of the conference call at www.firstmajestic.com.

The Conference call will be recorded and you can listen to an archive of the conference by calling:

Toll Free Canada & USA:    1‐800‐319‐6413 Outside of Canada & USA:   1‐604‐638‐9010 Pin Code:  3928

An archived webcast of the conference call will also be available at www.firstmajestic.com.

ABOUT FIRST MAJESTIC 

First Majestic is a producing silver company focused on silver production in México and is aggressively pursuing its business plan of becoming a senior silver producer through the development of its existing mineral property assets and the pursuit through acquisition of additional mineral assets which contribute to First Majestic achieving its corporate growth objectives.

For  further  information,  contact  [email protected], visit  our  website  at  www.firstmajestic.com  or contact Todd Anthony, Investor Relations at 1.866.529.2807.

ABOUT ORKO 

Orko  Silver  Corp.  is  developing  one  of  the  world's  largest  undeveloped  primary  silver  deposits,  La Preciosa, located near the city of Durango, in the State of Durango, Mexico.

For  further  information,  contact  Orko  Silver  Corp.  at  604.687.6310  or  via  our  website  online  at www.orkosilver.com.

ON BEHALF OF THE BOARD OF   ON BEHALF OF THE BOARD OF FIRST MAJESTIC SILVER CORP.  ORKO SILVER CORP.

“Keith Neumeyer”  “Gary Cope” 

Keith Neumeyer  Gary Cope President & CEO  President & CEO

SPECIAL NOTE REGARDING FORWARD LOOKING STATEMENTS 

This  news  release  includes  certain  "Forward‐Looking  Statements"  within  the  meaning  of  the  United  States  Private  Securities Litigation Reform Act of 1995 and “forward‐looking information” under applicable Canadian securities laws. When used in this news release, the words "anticipate", "believe", "estimate", "expect", "target", "plan", "forecast", "may", "schedule" and similar words or expressions, identify forward‐looking statements or information. These forward‐looking statements or information relate to, among other things: completion of the Arrangement and the various steps thereto, including filing and mailing of securityholder documents and holding securityholder meetings; liquidity of First Majestic shares; future growth potential for First Majestic and its business; future mine development plans; the price of silver and other metals; the accuracy of mineral reserve and resource estimates and estimates of future production and costs of production at our properties; estimated production rates for silver and other payable metals produced by us, the estimated cost of development of our development projects.

These statements reflect First Majestic’s current views with respect to future events and are necessarily based upon a number of assumptions  and  estimates  that,  while  considered  reasonable  by  First  Majestic,  are  inherently  subject  to  significant  business, economic, competitive, political and social uncertainties and contingencies. Many factors, both known and unknown, could cause actual results, performance or achievements to be materially different from the results, performance or achievements that are or may  be  expressed  or  implied  by  such  forward‐looking  statements  or  information  and  First  Majestic  has  made  assumptions  and estimates  based  on  or  related  to  many  of  these  factors.  Such  factors  include,  without  limitation:  satisfaction  or  waiver  of  all applicable conditions to closing of the Arrangement including, without limitation, receipt of all necessary securityholder, court, stock exchange  and  regulatory  approvals  or  consents  and  lack  of  material  changes  with  respect  to  First  Majestic  and  Orko  and  their respective businesses, all as more particularly set forth in the Arrangement Agreement; fluctuations in general macro‐economic conditions; fluctuations in securities markets and the market price of First Majestic’s shares; fluctuations in the spot and forward price  of  silver,  gold,  base  metals  or  certain  other  commodities  (such  as  natural  gas,  fuel  oil  and  electricity);  fluctuations  in  the currency markets (such as the Canadian dollar and Mexican peso versus the U.S. dollar); changes in national and local government, legislation,  taxation,  controls,  regulations  and  political  or  economic  developments  in  Canada  or  Mexico;  operating  or  technical difficulties  in  connection  with  mining  or  development  activities;  risks  and  hazards  associated  with  the  business  of  mineral exploration,  development  and  mining  (including  environmental  hazards,  industrial accidents,  unusual  or  unexpected  formations, pressures, cave‐ins and flooding); risks relating to the credit worthiness or financial condition of suppliers, refiners and other parties with whom First Majestic does business; inability to obtain adequate insurance to cover risks and hazards; and the presence of laws and  regulations  that  may  impose  restrictions  on  mining,  including  those  currently  enacted  in  Mexico;  employee  relations; relationships with and claims by local communities and indigenous populations; availability and increasing costs associated with mining inputs and labour; the speculative nature of mineral exploration and development, including the risks of obtaining necessary licenses, permits and approvals from government authorities; diminishing quantities or grades of mineral reserves as properties are mined;  First  Majestic’s  title  to  properties;  and  the  factors  identified  under  the  caption  "Risk  Factors"  in  First  Majestic’s  Annual Information Form, under the caption "Risks Relating to First Majestic's Business".

Readers are cautioned against attributing undue certainty to forward‐looking statements or information. Although First Majestic has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially, there may be other factors that cause results not to be anticipated, estimated or intended. First Majestic does not intend, and does not assume any obligation, to update these forward‐looking statements or information to reflect changes in assumptions or changes in circumstances or any other events affecting such statements or information, other than as required by applicable law.

This News Release may contain forward‐looking statements including but not limited to comments regarding the completion of the Arrangement and the various steps thereto, including filing and mailing of securityholder documents and holding securityholder meetings, value of Orko shares, liquidity of First Majestic shares, future growth potential for First Majestic and its business, future mine development plans, the price of silver and other metals, the accuracy of mineral resource estimates, reasonable prospects of economic extraction of a mineral resource, timing and content of upcoming work programs, geological interpretations, receipt of property  title,  potential  mineral  recovery  processes,  etc.  Forward‐looking  statements  address  future  events  and  conditions  and therefore  involve  inherent  risks  and  uncertainties.  Actual  results  may  differ  materially  from  those  currently  anticipated  in  such statements and Orko undertakes no obligation to update such statements, except as required by law. The resource estimate is based on  a  geological  model  based  on  interpretations  of  multiple  veins  in  wide  spaced  drill  holes.  There  is  risk  that  the  interpreted continuity  and  orientation  of  the  veins  could  change  with  additional  drilling.  The  sample  values  in  the  drill  core  may  not  be representative of those portions of the deposit as precious metal deposits are subject to nugget effect and rapid changes to grade over relatively short distances. Sampling gaps in the modelled veins may allow higher grade samples to be projected into unsampled lower grade areas of the model. This could cause overestimation of tonnes and grade. The converse is also true. Density values of the blocks are based on a model that may not be accurate and may cause local biases in tonnage estimates. Neither the TSX Venture Exchange  nor  its  Regulation  Services  Provider  (as  that  term  is  defined  in  the  policies  of  the  TSX  Venture  Exchange)  accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.