Arctic Star Announces New Kimberlite Targets Identified on Diagras Property, Lac de Gras NWT

ARCTIC STAR EXPLORATION CORP.  

1400 ‐ 1111 West Georgia Street, Vancouver, BC, Canada V6E‐4M3 Tel: (604) 689 – 1799 Fax: (604) 689 ‐ 8199

Arctic Star Announces New Kimberlite Targets Identified on Diagras Property, Lac de Gras NWT 

August 31, 2017 – Arctic Star Exploration Corp. (TSXV:ADD) (the “Company” or “Arctic Star”) is pleased to report that Company and Joint Venture partner Margaret Lake Diamonds Inc. are pleased to report geophysical results from the Diagras Property.

The  Diagras  Property  is  located  in  the  prolific  north‐northeastern  (NNE)  part  of  the  Lac  de  Gras kimberlite field, 22 kilometers NNE of the Diavik Diamond Mine (Rio Tinto plc 60%, Dominion Diamond Corporation 40%) and 36 kilometers east of the Ekati Diamond Mine (Dominion Diamond Corporation) along a corridor of economic diamond deposits that include A21, A418, A154S, A154N, Lynx, Misery, and Jay.  All these >1 carat per tonne diamond bearing kimberlites occur along a narrow NNE corridor that is thought  to  represent  a  deep  structure  and/or  feeder  dyke  system  along  which  these  economic kimberlite pipes were emplaced.  The large Jay Kimberlite is the nearest economic diamond deposit, located 8.9 km from the Diagras Property boundary. The corridor is currently known to be about 20 kilometers long with clusters of mineable kimberlites every 7‐8 kilometers.

The Diagras Property is comprised of 23 claims totaling 18,699 hectares and is a Joint Venture between Margaret Lake Diamonds Inc. (60%) and Arctic Star Exploration Corp. (40%).

The Joint Venture implemented a ground geophysical program at Diagras in spring 2017, and field crews completed ground magnetic, ground gravity, and ground electromagnetic (EM) surveys on several target areas  (see  News  Release  Aug.  5,  2017).    The  11  survey  program  (Table  1)  was  designed  to  further evaluate areas near known kimberlites and explore new targets generated from public domain data.

Table 1. Kimberlite and kimberlite like targets evaluated in the Spring 2017 program.

The Diagras Property contains 13 kimberlites discovered in the 1990s by DeBeers, some of which were further evaluated by Majescor Resources Inc. in the early‐mid 2000s (see News Release Nov. 14, 2016). The Joint Venture partners have obtained public domain data from this work as made available by news releases and assessment reports filed to maintain title in  Northwest Territories.

The  Joint  Venture’s  method  to  advance  the  project  is  to  apply  detailed,  modern  ground  geophysical techniques in anticipation of defining additional kimberlite(s) or kimberlite phases that may not have been evaluated in the past. This approach has been successful elsewhere, at the Kennady Lake project with the additional discoveries at Kelvin and Faraday, for example.

The Company believes that its approach has worked and the recently completed ground geophysical surveys have been successful at defining new kimberlite exploration drill targets.

At the Jack Pine Kimberlite additional kimberlitic exploration targets are indicated by all three ground geophysical  methods.    Jack  Pine  (as  previously  described  by  Majescor)  has  a  north‐south  axis  that extends  more  than  500  meters  with  surface  area  between  4  to  5  hectares.  The  Joint  Venture  has delineated an additional significant kimberlitic geophysical response to the north of the area drilled in 2005 by Majescor.  The new anomaly, named Sequoia, is approximately 500 meters long in a north‐ south direction, and consists of semi‐coincident magnetic, gravity and electromagnetic responses.  If the Sequoia Anomaly represents a new kimberlite discovery, the combined surface area of the Jack Pine kimberlite  pipe  (4‐5  Ha)  and  Sequoia  anomaly  represents  a  significantly  large  target  for  further exploration.  Core drilling is required to verify that Sequoia is kimberlite and if it contains diamonds.

At the Black Spruce kimberlite, the Joint Venture has generated significant geophysical responses which the  Company  believes  are  untested.  The  geophysical  response  of  the  Black  Spruce  Kimberlite  is  a magnetic low (as previously announced by Majescor), but current work has identified series of gravity lows that extend up to 200 meters both south and east of the magnetic anomaly. To the east, a gravity anomaly  coincides  with  a  clear  break  in  a  strong  linear  magnetic  anomaly  (probably  diabase). Kimberlites occur elsewhere in the Lac De Gras kimberlite field along diabase dikes, and they appear as a break in the  linear magnetic anomaly  of the  diabase dike.   The  co‐incident gravity low anomaly and break in the magnetic anomaly is an excellent target for further exploration.  Core drilling is required to determine if any of the new gravity anomalies are kimberlite pipes and if they contain diamonds.

Other surveys conducted during the spring program also returned kimberlite‐like geophysical signatures in and around  known kimberlite bodies.   The company has no record or evidence that any of these geophysical drill targets were previously tested by others.

Buddy Doyle Bc App Sc Geol. MAUSIMM, the author of this press release, has 31 years’ experience in geology,  with  much  of  this  time  focused  on  successful  diamond  exploration.    Kevin  Kivi,  P.Geo.  and Qualified Person approves the technical content of this press release.

http://arcticstar.ca/wp‐content/uploads/2017/08/Arctic‐Star‐Diagras‐Property.pdf

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS OF   ARCTIC STAR EXPLORATION CORP. 

/s/ Patrick Power  Patrick Power, President

Forward‐looking Information

This  news  release  contains  forward‐looking  information  that  involve  various  risks  and  uncertainties  regarding future events. Forward looking statements in this news release include that there are excellent  targets  for  further  exploration  in  our  joint  venture  properties.  Actual  results  and  future  events  could  differ materially from anticipated in such information. There is a significant risk that any future efforts at  the  project  will  not  demonstrate  any  merit  for  work  to  evaluate  for  a  defined  NI  43‐101  compliant  resource and economic study. General risks inherent in the project include the reliance on available data  and assumptions and judgments used in the interpretation of such data, the speculative and uncertain  nature of exploration and development, exploration and development costs, capital requirements and  the  ability  to  obtain  financing,  volatility  of  global  and  local  economic  climates,  possible  political  instability, share price volatility, estimate price volatility, changes in equity markets, increases in costs,  exchange rate fluctuations and other risks involved in the mineral exploration and development industry.    The Company assumes no obligation  to update forward‐looking information should circumstances or  management’s estimates or opinions change, except as required by law.

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the  policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.