China Gold International Reports 2018 Second Quarter and First Half Financial Results

VANCOUVER, August 14, 2018‐ China Gold International Resources Corp. Ltd. (TSX: CGG; HKEx: 2099) (the “Company” or “China Gold International Resources”) reports on the Company’s financial and operational results for the three months (“Q2”, or “second quarter 2018”) and six months (“first half” or “six months 2018”) ended June 30, 2018.  This news release should be read in conjunction with the Company’s Financial Statements, Notes to the Financial Statements and Management’s Discussion and Analysis.

Selected Production and Financial Highlights: Q2 2018 Compared to Q2 2017

• Revenue increased by 45% to US$142.1 million from US$97.9 million for the same period in 2017.
• Mine operating earnings increased by 43% to US$35.8 million from US$25.0 million for the same period in 2017.
• Net  profit  after  income  taxes  decreased  to  US$0.4  million  from  US$20.6  million  for  the same period in 2017.
• The  Company’s  total  production  was  54,377  ounces  of  gold  and  13,738  tonnes (approximately 30.3 million pounds) of copper.
• Gold  production  from  the  CSH  Mine  decreased  by  26%  to  33,880  ounces  from  45,798 ounces for the same period in 2017.
• The total production cost of gold for the three months ended June 30, 2018 increased to US$1,097 per ounce compared to US$1,075 for the three month 2017 period. The cash production  cost  of  gold  for  the  three  months  ended  June  30,  2018  increased  by approximately 22% to US$806, from US$659 per ounce for the same period in 2017, mainly due to an increase in waste stripping costs.

CSH Mine  Three months ended June 30,   2018  2017 

Total production cost (US$ per ounce)  1,097  1,075 Cash production cost⁽¹⁾(US$ per ounce)  806  659

(1)  Non‐IFRS measure.

• Copper production from the Jiama Mine increased by 99% to 13,738 tonnes (approximately 30.3 million pounds) from 6,918 tonnes (approximately 15.25 million pounds) for the same period in 2017. Gold produced was 20,497 ounces compared to 9,458 ounces for the same period in 2017.
• In the second quarter of 2018, both unit cash production cost and unit total production cost at the Jiama Mine were higher than those for the same period in 2017, mainly due to lower grades of ores produced from the use of open‐pit mine  in Phase II, Series I.  The

____________________________________________________________________  Jiama Phase II, Series I production increased and reached the designed capacity during the second quarter of 2018.  Therefore, production has increased in the second quarter, while cash  production  cost  and  total  production  cost  have  decreased  compared  to  the  first quarter of 2018.

Jiama Mine  Three months ended June 30,   2018  2017 

Total  production  cost⁽¹⁾  (US$)  of  copper 2.07  1.08 per pound after by‐products credits⁽²⁾

Cash  production  cost⁽³⁾  (US$)  of  copper 1.37  0.73 per pound after by‐products credits⁽²⁾

(1)  Production costs include expenditures incurred at the mine sites for the activities related to production including mining, processing, mine site G&A and royalties etc.

(2)  By‐products credit refers to the sales of gold and silver during the corresponding period.

(3)  Non‐IFRS measure.

Selected Production and Financial Highlights: First Half 2018 Compared to First Half 2017 

• Revenue increased by 38% to US$248.8 million from US$180.0 million for the same period in 2017.
• Mine operating earnings decreased by 4% to US$42.3 million from US$44.1 million for the same period in 2017.
• Net  profit  after  income  taxes  decreased  to  US$2.4  million  from  US$27.0  million  for  the same period in 2017.
• The  Company’s  total  production  was  100,642  ounces  of  gold  and  20,799  tonnes (approximately 45.9 million pounds) of copper.
• Gold  production  from  the  CSH  Mine  decreased  by  13%  to  69,922  ounces  from  80,338 ounces for the same period in 2017.
• Copper production from the Jiama Mine increased by 43% to 20,799 tonnes (approximately 45.9  million  pounds)  from  14,500  tonnes  (approximately  31.97  million  pounds)  for  the same period in 2017. Gold produced was 30,720 ounces compared to 17,618 ounces for the same period in 2017.

Mr. Bing Liu, the CEO and Executive Director of the Company, stated, “Our second quarter was highlighted by Series I of the Jiama Phase II expansion reaching design capacity while also reaching commercial  production  status  for  Series  II  of  the  Jiama  Phase  II  expansion  effective  July  1, 2018.  These milestones reflect the hard work and dedication of our entire team.  Overall we are on track to meet our 2018 production outlook and continue to manage costs to optimize financial results”.

Analysts, investors, media and general public are encouraged to visit the Company’s website at www.chinagoldintl.com, The Stock Exchange of Hong Kong Limited’s website at www.hkex.com.hk or SEDAR at www.sedar.comto view the complete set of the financial statements and MD&A or contact the Company with any questions.

____________________________________________________________________ 

About China Gold International Resources 

China  Gold  International  Resources  Corp.  Ltd.  is  based  in  Vancouver,  BC,  Canada  and  operates both profitable and growing mines, the CSH Gold Mine in Inner Mongolia, and the Jiama Copper‐ Polymetallic Mine in Tibet Autonomous Region of the People’s Republic of China. The Company’s objective is to continue to build shareholder value by growing production at its current mining operations, expanding its resource base, and aggressively acquiring and developing new projects internationally. The Company is listed on the Toronto Stock Exchange (TSX: CGG) and the Main Board of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (HKEx: 2099).

For further information on the Company, please refer to its SEDAR profile at www.sedar.com or contact:  Telephone:  604‐609‐0598,  Email:  [email protected],  Website: www.chinagoldintl.com.

Cautionary Note About Forward‐Looking Statements 

Certain information regarding China Gold International Resources contained herein may constitute forward‐looking  statements within the meaning of applicable securities laws. Forward‐looking statements may include estimates, plans,  expectations, opinions, forecasts, projections, guidance or other statements that are not statements of fact. Although  China Gold International Resources believes that the expectations reflected in such forward‐looking statements are  reasonable, it can give no assurance that such expectations will prove to have been correct. China Gold International  Resources cautions that actual performance will be affected by a number of factors, most of which are beyond its  control,  and  that  future  events  and  results  may  vary  substantially  from  what  China  Gold  International  Resources  currently foresees. Factors that could cause actual results to differ materially from those in forward‐looking statements  include market prices, exploitation and exploration results, continued availability of capital and financing and general  economic, market or business conditions. The forward‐looking statements are expressly qualified in their entirety by  this cautionary statement. The information contained herein is stated as of the current date and subject to change  after that date. 

____________________________________________________________________