New Pacific Reports Financial Results for the Year Ended June 30, 2017

NEWS RE ELEASE 

Trading S Symbol: TSX V Venture: NUA AG.V 

NEW PA ACIFIC REPOR RTS FINANCIA AL RESULTS FO OR THE YEAR R ENDED JUNE 30, 2017

er 21, 2017:  New Pacific  Metals Corp VANCOU UVER, BRITISH H COLUMBIA A – Septembe

p. (“New Pac cific” or the “Compan ny”) today announced its a audited conso olidated finan ncial results fo or the year en nded June 30 0, 2017.

nt Discussion & Analysis, This earn nings release should be re ead in conjunc ction with the Company's Managemen eriod,  which  have  been Financial  Statements  and  Notes  t to  Financial  Statements  f for  the  corre esponding  pe posted  on  SEDAR  at  www.se edar.com  an nd  are  also

• available  on  the  C Company's  w website  at

www.new pressed in Canadian Dollar ss otherwise stated. wpacificmeta als.com.  All figures are exp rs (CAD) unles

017 HIGHLIGHTS  FISCAL 20

• Succe essfully comp pleted the  Alc cira acquisition to acquire t the Silver  San nd Property in n Bolivia for a a total  cash consideration of U US$45,000,000 0, the transact tion was closed on July 20, 2 2017;
• Mana e  US$35,817,000  through  two  private  placements  as  the  funding  source  of aged  to  raise f  the  Alcira acquisition, the tra ansactions we ere closed on J July 17 and Jul ly 28, 2017, re espectively;
• Net  income  attrib e,  compared  to  net  loss butable  to  eq quity  holders s  of  $1.37  million,  or  $0.0 02  per  share n, or ($0.00) per share.

attrib butable to equ uity holders of f $0.12 million

FISCAL 20 017 FINANCIA AL SUMMAR RY  

nded June 30,  2017 (“Fiscal  2017”) was

Net incom me attributab ble to equity h holders of the

e Company fo or the year en $1,372,54 44 or $0.02 pe er share (year ended June 3 30, 2016 (“Fisc cal 2016”) ‐ ne et loss of $118 8,167 or $0.00 0 per share). The Comp pany’s financia al results were e mainly impac cted by the fol llowing: (i) income from inve estments of $3 3,032,548 in Fiscal 201 17 compared t to $3,098,622 in Fiscal 2016 6; (ii) foreign e exchange loss of $78,944 in n Fiscal 2017 c compared to foreign ex xchange gain of $864,648 in n Fiscal 2016; (iii) operating g expenses of $2,107,187 in n Fiscal 2017 c compared to

• impairment charge in Fiscal 2017 compa

$1,029,72 22 in Fiscal 201 16, and, (iv) no ared to impair rment of mine eral property interest o of $3,850,343 in Fiscal 2016.

Income fr

rom investments for Fiscal 2 2017 was $3,0 032,548 (Fiscal 2016 ‐  $3,098 8,622).  Within n the investme ents income, $1,720,89 96 was from g gain on the C Company’s equ uity investmen nts and $1,25 56,349 was fro om fair value  change and interest e earned on bond ds.

Operating

g expenses fo or Fiscal 2017 w was $2,107,18 87 (Fiscal 2016 6 ‐  $1,029,722).  The increa ase in operatin ng expenses was  a  result  of  the  Co ompany’s  increased  activit ties  in  refocus sing  on  minin ng  and  acquir ring  mining  properties  in Bolivia.  S Significant item ms included in n operating expenses are as follows:

(i) Consulting fees for Fiscal 2017 was $110,169 (Fiscal 2016 ‐ $3,690).  The increase of consulting fees was due to external consulting services related to seeking and acquiring mining properties in Bolivia.

(ii) Filing and listing fees for Fiscal 2017 was $100,190 (Fiscal 2016 ‐ $73,831).   The filling fees include the base fee and variable fee based on the market capitalization paid to TSX Venture.

(iii) Investor relations expense for Fiscal 2017 was $119,993 (Fiscal 2016 ‐ $55,103).  The Company engaged in more mining conferences and roadshows in the current year since it changed its business back to mining.

(iv) Professional fees for Fiscal 2017 was $455,978 (Fiscal 2016 ‐ $105,180). The increase in professional fees was a result of additional legal and accounting services related to the Alcira acquisition.

(v) Salaries and benefits expense for Fiscal 2017 was $618,333 (Fiscal 2016 ‐ $366,284).  The increase in salaries in the current year was due to increased operating activities resulted in more chargeable hours for existing employees and the creation of a couple of new positions.

(vi) Office and administration expense for Fiscal 2017 was $424,167 (Fiscal 2016 ‐ $255,397). The increase in office and administration expenses was a result of the overall increased activity levels of the Company.

(vii) Share‐based compensation for Fiscal 2017 was $246,156 (Fiscal 2016 ‐ $129,726).

Foreign exchange loss for Fiscal 2017 was $78,944 (Fiscal 2016 ‐ foreign exchange gain of $864,648). The Company holds a large portion of cash and cash equivalents and bonds in US dollars while the Company’s functional currency is Canadian dollar, the fluctuation in exchange rates between the US dollar and Canadian dollar will impact the financial results of the Company.  During Fiscal 2017, the US dollar depreciated by 0.2% against Canadian dollar (from  1.3009  to  1.2977)  while  in  Fiscal  2016  the  US  dollar  appreciated  by  4.3%  against  Canadian  dollar  (from 1.2474 to 1.3009).

FOURTH QUARTER FINANCIAL SUMMARY 

For the quarter ended June 30, 2017 (“Q4 Fiscal 2017”), the Company reported net loss attributable to equity holders of $1.55 million or $0.02 per share, compared to net loss of $1.76 million or $0.03 per share for the quarter ended June 30, 2016 (“Q4 Fiscal 2016”).

Major financial items impacting the fourth quarter financial results were as follow: (i) loss from investments of $708,806 in Q4 Fiscal 2017 compared to income from investments of $1,507,480 in Q4 Fiscal 2016; (ii) operating  expenses  of  $756,523  in  Q4  Fiscal  2017  compared  to  $220,352  in  Q4  Fiscal  2016;  (iii)  foreign exchange loss of $524,096 in Q4 Fiscal 2017 compared to foreign exchange gain of $64,378 in Q4 Fiscal 2016, and (iv) no impairment charge in Q4 Fiscal 2017 compared to impairment of mineral property interest of $3,850,343 in Q4 Fiscal 2016.

ALCIRA ACQUISITION AND SILVER SAND PROPERTY  

On  July  20,  2017,  the  Company  has  closed  its  previously  announced  acquisition  of  100%  interest  in  Empresa Minera  Alcira  S.A.  (“Alcira”),  a  private  Bolivian  incorporated  mining  company  from  its  three  shareholders  (the “Vendors”) pursuant to the terms of a share purchase agreement (the “Agreement”) dated March 28, 2017.  Alcira has seven silver‐polymetallic mineral properties or ATEs (Temporary Special Authorization) in Bolivia.  The most significant property is the Silver Sand Property (the “Property”).  The other six are early‐stage exploration projects, which have either been subject to limited small‐scale mining or historical drilling.

The Company acquired Alcira for total cash consideration of US$45,000,000.  Payment terms and schedules are summarized as follow:

• US$3,750,000 was paid to the Vendors on April 6, 2017 and was included in deposits and prepayments as at June 30, 2017;
• US$32,250,000 was paid to the Vendors on July 20, 2017;
• US$2,000,000 was paid to Alcira on August 14, 2017 ahead of the scheduled October 18, 2017 payment date;
• US$2,000,000 to be paid on or before October 18, 2017; and
• US$5,000,000 to be paid to the Vendors once the Company has received certain specified permits and licenses from the authorities of Bolivia necessary for mining and milling operations, or once Alcira has commenced commercial production.

To facilitate the funding of its acquisition of Alcira, the Company successfully completed two private placements subsequent to the year end.

On July 17, 2017, the Company closed a private placement to issue a total of 43,521,250 common shares at a price of US$0.80 per share for gross proceeds of US$34,817,000.  Total finder’s fee for the transaction was $554,632.

On July 28, 2017, the Company closed another private placement to issue a total of 1,250,000 common shares at a price of US$0.80 per share for gross proceeds of US$1,000,000.

ABOUT NEW PACIFIC 

New Pacific Metals Corp. is a Canadian exploration and development company which owns the Silver Sand Project,  in  the  Potosi  Department  of  Bolivia,  the  Tagish  Lake  Gold  Project  in  Yukon,  Canada  and  the  RZY Project in Qinghai Province, China.  Silvercorp Metals Inc. (TSX/NYSE American: SVM), the largest primary silver producer in China, is the major shareholder.

For further information, contact:

New Pacific Metals Corp., Investor Relations Phone: (604) 633‐1368 Fax: (604) 669‐9387 [email protected] www.newpacificmetals.com

CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD‐LOOKING INFORMATION 

Certain of the statements and information in this press release constitute “forward‐looking information” within the  meaning of applicable Canadian provincial securities laws. Any statements or information that express or involve  discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions or future  events  or  performance  (often,  but  not  always,  using  words  or  phrases  such  as  “expects”,  “is  expected”,  “anticipates”,  “believes”, “plans”,  “projects”, “estimates”, “assumes”, “intends”, “strategies”, “targets”, “goals”,  “forecasts”, “objectives”, “budgets”, “schedules”, “potential” or variations thereof or stating that certain actions,  events or results “may”, “could”, “would”, “might” or “will” be taken, occur or be achieved, or the negative of any  of  these  terms  and  similar  expressions)  are  not  statements  of  historical  fact  and  may  be  forward‐looking  statements or information.  

Forward‐looking statements or information are subject to a variety of known and unknown risks, uncertainties and  other  factors  that  could  cause  actual  events  or  results  to  differ  from  those  reflected  in  the  forward‐looking  statements or information, including, without limitation, risks relating to: fluctuating equity prices, bond prices,  commodity prices; calculation of resources, reserves and mineralization, foreign exchange risks, interest rate risk,  foreign investment risk loss of key personnel; conflicts of interest; dependence on management and others.   

This  list  is  not  exhaustive  of  the  factors  that  may  affect  any  of  the  Company’s  forward‐looking  statements  or  information.  Forward‐looking  statements  or  information  are  statements  about  the  future  and  are  inherently  uncertain, and actual achievements of the Company or other future events or conditions may differ materially from  those reflected in the forward‐looking statements or information due to a variety of risks, uncertainties and other  factors, including, without limitation, those referred to in the Company’s Annual Information Form for the year  ended June 30, 2017 under the heading “Risk Factors”. Although the Company has attempted to identify important  factors that could cause actual results to differ materially, there may be other factors that cause results not to be as  anticipated, estimated, described or intended. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward‐ looking statements or information.   

The Company’s forward‐looking statements and information are based on the assumptions, beliefs, expectations  and opinions of management as of the date of this press release, and other than as required by applicable securities  laws,  the  Company  does  not  assume  any  obligation  to  update  forward‐looking  statements  and  information  if  circumstances or management’s assumptions, beliefs, expectations or opinions should change, or changes in any  other events affecting such statements or information. For the reasons set forth above, investors should not place  undue reliance on forward‐looking statements and information.