China Gold International Reports 2017 Second Quarter and First Half Financial Results

VANCOUVER, August 11, 2017 ‐ China Gold International Resources Corp. Ltd. (TSX: CGG; HKEx: 2099) (the “Company” or “China Gold International Resources”) reports on the Company’s financial and operational results for the three months (“Q2”, or “second quarter 2017”) and six months (“first half” or “six months 2017”) ended June 30, 2017.  This news release should be read in conjunction with the Company’s Financial Statements, Notes to the Financial Statements and Management’s Discussion and Analysis.

Selected Production and Financial Highlights: Q2 2017 Compared to Q2 2016

• Revenue increased by 40% to US$97.9 million from US$69.9 million for the same period in 2016.
• Mine operating earnings increased by 114% to US$25 million from US$11.7 million for the same period in 2016.
• Net profit after income taxes increased to US$20.6 million from a net loss of US$7.4 million for the same period in 2016.
• Gold  production  from  the  CSH  Mine  decreased  by  6%  to  45,798  ounces  from  48,867 ounces for the same period in 2016.  The decrease in gold production is mainly due to the lower recovery rates during the current period.
• The  total  production  cost  of  gold  for  the  three  months  ended  June  30,  2017  increased compared with the same period in 2016, due to higher depletion and depreciation costs. The cash production cost of gold for the three months ended June 30, 2017 decreased by approximately 5% from US$695 per ounce for the three months ended June 30, 2016 to US$659 for the three months ended June 30, 2017 due to lower waste removal costs.

CSH Mine  Three months ended June 30,   2017  2016 

Total production cost⁽¹⁾ (US$ per ounce)  1,075  1,042 Cash production cost⁽¹⁾(US$ per ounce)  659  695

(1)  Non‐IFRS measure.

• During  the  three  months  ended  June  30,  2017,  both  cash  production  cost  and  total production cost of copper per pound decreased, mainly because of the higher ore grade mined during the period.

Jiama Mine  Three months ended June 30,   2017  2016 

Total  production  cost⁽¹⁾  (US$)  of  copper 1.08  1.36 per pound after by‐products credits⁽²⁾

Cash  production  cost⁽³⁾  (US$)  of  copper 0.73  0.94 per pound after by‐products credits⁽²⁾

(1)  Production costs include expenditures incurred at the mine sites for the activities related to production including mining, processing, mine site G&A and royalties etc.

(2)  By‐products credit refers to the sales of gold and silver during the corresponding period.

(3)  Non‐IFRS measure.

____________________________________________________________________

Tel: 604‐609‐0598  Fax: 604‐688‐0598  E‐mail: [email protected], www.chinagoldintl.com

• Copper production from the Jiama Mine increased by 38% to 6,918 tonnes (approximately 15.25  million  pounds)  from  5,014  tonnes  (approximately  11.05  million  pounds)  for  the same period in 2016.

Selected Production and Financial Highlights: First Half 2017 Compared to First Half 2016 

• Revenue increased by 33% to US$180 million from US$135.5 million for the same period in 2016.
• Mine operating earnings increased by 128% to US$44.1 million from US$19.3 million for the same period in 2016.
• Net  profit  after  income  taxes  increased  to  US$27.0  million  from  a  net  loss  of  US$10.9 million for the same period in 2016.
• Gold  production  from  the  CSH  Mine  decreased  by  6%  to  80,338  ounces  from  85,570 ounces for the same period in 2016.
• Copper production from the Jiama Mine increased by 59% to 14,500 tonnes (approximately 31.97  million  pounds)  from  9,120  tonnes  (approximately  20.11  million  pounds)  for  the same period in 2016.

Mr. Bing Liu, the CEO and Executive Director of the Company, stated, “I am pleased to report that China  Gold  International  saw  a  strong  second  quarter  with  increased  revenue  and  reduced production costs.  The Series I of Jiama Mine’s Phase II expansion will achieve full capacity in the second  half  of  the  year  which  will  increase  copper  production  significantly.   As  the  CSH  Mine enters into what is traditionally its peak production quarter, we are optimistic that we can utilize the prime operating conditions to increase gold production.  In addition, the Company continues to  pursue  growth  opportunities  and  optimize  its  capital  structure  through  strategic  initiatives intended to build shareholder value.”

Analysts, investors, media and general public are encouraged to visit the Company’s website at www.chinagoldintl.com, The Stock Exchange of Hong Kong Limited’s website at www.hkex.com.hk or SEDAR at www.sedar.comto view the complete set of the financial statements and MD&A or contact the Company with any questions.

About China Gold International Resources 

China  Gold  International  Resources  Corp.  Ltd.  is  based  in  Vancouver,  BC,  Canada  and  operates both profitable and growing mines, the CSH Gold Mine in Inner Mongolia, and the Jiama Copper‐ Polymetallic Mine in Tibet Autonomous Region of the People’s Republic of China. The Company’s objective is to continue to build shareholder value by growing production at its current mining operations, expanding its resource base, and aggressively acquiring and developing new projects internationally. The Company is listed on the Toronto Stock Exchange (TSX: CGG) and the Main Board of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (HKEx: 2099).

____________________________________________________________________ For further information on China Gold International Resources Corp. Ltd., please refer to its SEDAR profile  at  www.sedar.com  or  contact  Tel:604‐609‐0598,  Email:[email protected], Website:www.chinagoldintl.com.

Cautionary Note About Forward‐Looking Statements 

Certain information regarding China Gold International Resources contained herein may constitute forward‐looking  statements within the meaning of applicable securities laws. Forward‐looking statements may include estimates, plans,  expectations, opinions, forecasts, projections, guidance or other statements that are not statements of fact. Although  China Gold International Resources believes that the expectations reflected in such forward‐looking statements are  reasonable, it can give no assurance that such expectations will prove to have been correct. China Gold International  Resources cautions that actual performance will be affected by a number of factors, most of which are beyond its  control,  and  that  future  events  and  results  may  vary  substantially  from  what  China  Gold  International  Resources  currently foresees. Factors that could cause actual results to differ materially from those in forward‐looking statements  include market prices, exploitation and exploration results, continued availability of capital and financing and general  economic, market or business conditions. The forward‐looking statements are expressly qualified in their entirety by  this cautionary statement. The information contained herein is stated as of the current date and subject to change  after that date. 

____________________________________________________________________