Omineca Announces Closing of Upsized $3.2 Million Brokered Financing

NOT FOR DISSEMINATION IN OR INTO THE UNITED STATES OR FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES

Saskatoon, SK – March 23, 2023 – Omineca Mining and Metals Ltd. (“Omineca” or the “Company”) (TSXV:OMM)  is  pleased  to  announce  that  it  has  closed  its  previously  announced  brokered  private placement offering (the “Offering”) of 29,272,675 flow‐through units of the Company (the “FT Units”) at a price of $0.11 per FT Unit for aggregate gross proceeds of approximately $3.2 million, including the full exercise of the agent’s option. The Offering was led by Research Capital Corporation as the sole agent and sole bookrunner (the “Agent”).

Each FT Unit was comprised of one common share of the Company (a “Common Share”) and one purchase warrant of the Company (a “Warrant”), each of which qualifies as a “flow‐through share” within the meaning of subsection 66(15) of the Income Tax Act (Canada) (the “Tax Act”). Each Warrant entitles the holder thereof to purchase one Common Share at an exercise price of $0.14 for a period of 36 months from the Closing Date (as defined herein).

The Offering was conducted pursuant to the amendments to National Instrument 45‐106 – Prospectus  Exemptions (“NI  45‐106”)  set  forth  in  Part  5A  thereof  (the  “Listed  Issuer  Financing  Exemption”)  to purchasers resident in Canada, except Québec. The Common Shares and Warrants underlying the FT Units offered under the Listed Issuer Financing Exemption will not be subject to resale restrictions pursuant to applicable Canadian securities laws.

The gross proceeds from the sale of FT Units will be used for exploration expenses on the Company’s Wingdam gold project in British Columbia as Canadian exploration expenses, as defined in paragraph (f) of the definition of “Canadian exploration expense” in subsection 66.1(6) of the Tax Act, and “flow through mining  expenditures”,  as  defined  in  subsection  127(9)  of  the  Tax  Act  (collectively,  the  “Qualifying  Expenditures”), which will be incurred on or before December 31, 2024 and renounced with an effective date no later than December 31, 2023 to the initial purchasers of FT Units.

The Company paid the Agent a 6.5% cash commission based on the aggregate gross proceeds from the Offering, subject to a reduction for certain orders on a “president’s list”. The Company also granted the Agent,  on  the  date  of  hereof  (the  “Closing  Date”),  non‐transferable  broker  warrants  (the  “Broker  Warrants”) equal to 6.5% of the total number of FT Units sold pursuant to the Offering, subject to a reduction for certain orders on the “president’s list”. Each Broker Warrant entitles the holder thereof to purchase one unit of the Company (comprised of a Common Share and a Warrant) at an exercise price of $0.11 per unit for a period of 36 months following the Closing Date.

This news release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy nor shall there be any sale of any of the securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful, including any of the securities in the United States of America. The securities described herein have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”) or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to, or for account or benefit of, U.S. Persons (as defined in Regulation S under the 1933 Act) unless registered under  the  1933  Act  and  applicable  state  securities  laws,  or  an  exemption  from  such  registration requirements is available.

About Omineca Mining and Metals Ltd. 

Omineca  Mining  and  Metals  Ltd.’s  flagship  Wingdam  gold  exploration  and  placer  recovery  project  is located along the Barkerville Highway 45 km east of the City of Quesnel. The Wingdam Property includes mineral tenures totaling over 61,392 hectares (613 square kms) and in excess of 15 linear kilometers of placer claims, both encompassing the Lightning Creek valley where topographic conditions created thick layers of overburden, which preserved a large portion of a buried paleochannel containing placer gold‐ bearing gravels. Omineca also has an exploration and diamond drill program currently underway exploring for the potential multiple hard rock sources of the placer gold at Wingdam.

For further information, please contact:

Tom MacNeill President and CEO 306‐653‐2692

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.

Forward Looking Statements 

This news release contains “forward‐looking information” within the meaning of applicable Canadian securities  legislation.  “Forward‐looking  information”  includes,  but  is  not  limited  to,  statements  with respect to the activities, events or developments that the Company expects or anticipates will or may occur in the future, including the expectation that the Offering will close in the timeframe and on the terms  as  anticipated  by  management.  Generally,  but  not  always,  forward‐looking  information  and statements can be identified by the use of words such as “plans”, “expects”, “is expected”, “budget”, “scheduled”, “estimates”, “forecasts”, “intends”, “anticipates”, or “believes” or the negative connotation thereof or variations of such words and phrases or state that certain actions, events or results “may”, “could”, “would”, “might” or “will be taken”, “occur” or “be achieved” or the negative connation thereof. These forward‐looking statements or information relate to, among other things: the intended use of proceeds from the Offering and the incurrence of Qualifying Expenditures.

Such forward‐looking information and statements are based on numerous assumptions, including among others, that the Company will use the gross proceeds of the Offering as expected and in the timeframe anticipated by management. Although  the assumptions made  by the Company in providing forward‐ looking information or making forward‐looking statements are considered reasonable by management at the time, there can be no assurance that such assumptions will prove to be accurate and actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements.

Important  factors  that  could  cause  actual  results  to  differ  materially  from  the  Company’s  plans  or expectations include risks relating to market conditions and timeliness of regulatory approvals. Although the  Company  has  attempted  to  identify  important  factors  that  could  cause  actual  results  to  differ materially  from  those  contained  in  the  forward‐looking  information  or  implied  by  forward‐looking information, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated or intended. There can be no assurance that forward‐looking information and statements will prove to be accurate, as actual results and future events could differ materially from those anticipated, estimated or intended. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward‐looking statements or information.