New Pacific Reports Financial Results for the Three Months Ended September 30, 2017

NEWS RE ELEASE 

Trading S Symbol: TSX V Venture: NUA AG.V 

NEW W PACIFIC REP PORTS FINAN NCIAL RESULT TS FOR THE T THREE MONTH HS ENDED SE EPTEMBER 30 0, 2017

VANCOU UVER, BRITISH H COLUMBIA A – Novembe er 17,  2017:  New Pacific  Metals Corp

p. (“New Pac cific” or the “Compan ny”) today an nnounced its  unaudited condensed co onsolidated in nterim financ cial results for the three months e ended Septem mber 30, 2017 7.

nt Discussion & Analysis, This earn nings release should be re ead in conjunc ction with the Company's Managemen eriod,  which  have  been Financial  Statements  and  Notes  t to  Financial  Statements  f for  the  corre esponding  pe posted  on  SEDAR  at  www.se edar.com  an nd  are  also

• available  on  the  C Company's  w website  at

www.new pressed in Canadian Dollar ss otherwise stated. wpacificmeta als.com.  All figures are exp rs (CAD) unles

Q1 FISCA AL 2018 HIGHL LIGHTS 

• Succe essfully comp pleted the  Alc cira acquisition to acquire t the Silver  San nd Property in n Bolivia for a a total  cash consideration of U US$45,000,000 0, the transact tion closed on July 20, 2017; and
• Raise two private placements wh hich closed on July 17 and July 28, 2017, respectively ed US$35,817, ,000 through t to pa artially fund th he Alcira acqui isition.

FINANCIA ALS 

For the th ributable to equity holders was $1,551,0 hree months e ended Septem mber 30, 2017 7, net loss attr 099 or $0.01 per share e compared to

• net income of $3,528,268 8 or $0.05 per share for th he three mont ths ended Sep ptember 30,

2016.

Major items impacting financial perf formance in Q Q1 Fiscal 2018 are as follow:

Loss  from m  investment

ts  for  the  thr ree  months  e ended  Septem mber  30,  2017 7  was  $576,94 44  (three  mo onths  ended er 30, 2017 –  income of $  3,682,428). W 457 was from  loss on the Septembe Within the loss s from investm ments, $768,4 Company y’s equity inves stments offset t by gain of $18 82,644 from fa air value chang ge and interes st earned on bo onds.

Operating

g  expenses  f for  the  three  months  end ded  Septembe er  30,  2017  w were  $507,45 50  (three  months  ended Septembe er 30, 2016 ‐  $253,360).  T The increase  in operating  expenses was s a result of t the Company’

’s increased activities in refocusing on mining, ac cquiring and operating mining properties in Bolivia.  Ite ems included i in operating expenses are as follow:

(i) Cons e  months  ended  Septemb ber  30,  2017  were  $2,925  (three  months  ended sulting  fees  f for  the  three Septe ember 30, 201 16 ‐ $nil).

(ii) Filing and listing fees for the three months ended September 30, 2017 were $39,408 (three months ended September 30, 2016 ‐ $8,841).  The filling fees include the base fee and variable fee based on the market capitalization  paid  to  TSX  Venture.    The  increase  of  filing  fees  in  the  current  period  was  related  to  TSX Venture’s approval of the Company’s private placement financing and change of business.

(iii) Investor  relations  expense  for  the  three  months  ended  September  30,  2017  was  $35,781  (three  months ended September 30, 2016 ‐ $4,618).  The Company engaged in more mining conferences and roadshows in the current period since it changed its business back to mining.

(iv) Professional  fees  for  the  three  months  ended  September  30,  2017  were  $52,713  (three  months  ended September  30,  2016  ‐  $19,834).  The  increase  in  professional  fees  was  a  result  of  additional  legal  and accounting services related to the Alcira acquisition.

(v) Salaries and benefits expense for the three months ended September 30, 2017 was $205,206 (three months ended September 30, 2016 ‐ $112,291).  The increase in salaries in the current period was due to increased operating activities resulted in more chargeable hours for existing employees and the creation of a few new positions.

(vi) Office and administration expense for the three months ended September 30, 2017 was $98,797 (three months ended September 30, 2016 ‐ $75,048). The increase in office and administration expenses was a result of the overall increased activity levels of the Company.

(vii) Share‐based  compensation  for  the  three  months  ended  September  30,  2017  was  $65,795  (three  months ended September 30, 2016 ‐ $22,912).

Foreign  exchange  loss  for  the  three  months  ended  September  30,  2017  was  $469,304  (three  months  ended September 30, 2016 ‐ foreign exchange gain of $149,066). The Company holds a large portion of cash and cash equivalents and bonds in US dollars while the Company’s functional currency is Canadian dollar, the fluctuation in exchange rates between the US dollar and Canadian dollar will impact the financial results of the Company.  During the three months ended September 30, 2017, the US dollar depreciated by 3.8% against Canadian dollar (from 1.2977 to 1.2480) while in the prior year the US dollar appreciated by 0.8% against Canadian dollar (from 1.3009 to 1.3117).

ALCIRA ACQUISITION 

On  July  20,  2017,  the  Company  has  closed  its  previously  announced  acquisition  of  100%  interest  in  Empresa Minera  Alcira  S.A.  (“Alcira”),  a  private  Bolivian  incorporated  mining  company  from  its  three  shareholders  (the “Vendors”) pursuant to the terms of a share purchase agreement (the “Agreement”) dated March 28, 2017.  Alcira has seven silver‐polymetallic mineral properties or ATEs (Temporary Special Authorization) in Bolivia.  The most significant property is the Silver Sand Property (the “Property”), located in the Potosi Department, which has been subjected to some small‐scale, historic mining and was drilled during the period 2012 through 2015 by Alcira.  The other  six  are  early‐stage  exploration  projects,  which  have  either  been  subject  to  limited  small‐scale  mining  or historical drilling.

The  Company  acquired  Alcira  for  total  cash  consideration  of  US$45,000,000.    During  the  three  months  ended September 30, 2017, total payments of US$36,250,000 were paid to the Vendors.  Combined with the previous payment of US$3,750,000 made on April 6, 2017, total payments made to the Vendors as of September 30, 2017 were US$40,000,000.  According to the agreement, the remaining balance of US$5,000,000 is to be paid to the Vendors  once  the  Company  has  received  certain  specified  permits  and  licenses  from  the  authorities  of  Bolivia necessary for mining and milling operations, or once Alcira has commenced commercial production.  This amount was accrued under contingent payment of property acquisition as at September 30, 2017.

The transaction is entered into based on normal market conditions at the amount agreed on by the parties.  The transaction did not meet the criterial of a business combination since Alcira lacks the necessary inputs, process, and outputs of being a business; therefore it has been accounted for as an acquisition of assets by the Company. The  purchase  consideration  was  allocated  to  the  assets  acquired  based  on  their  fair  values  at  the  date  of  the acquisition net of any associated liabilities.  The only material asset acquired was the mineral property interest of the Silver Sand Property.

To facilitate the funding of its acquisition of Alcira, the Company successfully completed two private placements during the period.

On July 17, 2017, the Company closed a private placement to issue a total of 43,521,250 common shares at a price of US$0.80 per share for gross proceeds of US$34,817,000.

On July 28, 2017, the Company closed another private placement to issue a total of 1,250,000 common shares at a price of US$0.80 per share for gross proceeds of US$1,000,000.

SILVER SAND PROPERTY 

The  Company  started  the  preparation  works  for  the  planned  exploration  program  immediately  after  the acquisition of the Silver Sand Property.  For the three months ended September 30, 2017, total expenditures of $387,748  were  capitalized  under  the  property.    These  expenditures  were  mainly  related  to  the  site  and  camp preparation, maintaining a regional office in La Paz, and building a competent management team and workforce for the property.

Subsequent to the period end in October 2017, the Company successfully received necessary permits from the relevant  Bolivian  government  authorities  and  immediately  started  commencing  a  30,000  metres  exploration drilling program on the property.

ABOUT NEW PACIFIC 

New Pacific Metals Corp. is a Canadian exploration and development company which owns the Silver Sand Project, in the Potosi Department of Bolivia, the Tagish Lake Gold Project in Yukon, Canada and the RZY Project in Qinghai Province, China.  Silvercorp Metals Inc. (TSX/NYSE American: SVM), the largest primary silver producer in China, is the major shareholder.

For further information, contact:

New Pacific Metals Corp., Investor Relations Phone: (604) 633‐1368 Fax: (604) 669‐9387 [email protected] www.newpacificmetals.com

CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD‐LOOKING INFORMATION 

Certain of the statements and information in this press release constitute “forward‐looking information” within the  meaning of applicable Canadian provincial securities laws. Any statements or information that express or involve  discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions or future  events  or  performance  (often,  but  not  always,  using  words  or  phrases  such  as  “expects”,  “is  expected”,  “anticipates”,  “believes”, “plans”,  “projects”, “estimates”, “assumes”, “intends”, “strategies”, “targets”, “goals”,  “forecasts”, “objectives”, “budgets”, “schedules”, “potential” or variations thereof or stating that certain actions,  events or results “may”, “could”, “would”, “might” or “will” be taken, occur or be achieved, or the negative of any  of  these  terms  and  similar  expressions)  are  not  statements  of  historical  fact  and  may  be  forward‐looking  statements or information.  

Forward‐looking statements or information are subject to a variety of known and unknown risks, uncertainties and  other  factors  that  could  cause  actual  events  or  results  to  differ  from  those  reflected  in  the  forward‐looking  statements or information, including, without limitation, risks relating to: fluctuating equity prices, bond prices,  commodity prices; calculation of resources, reserves and mineralization, foreign exchange risks, interest rate risk,  foreign investment risk loss of key personnel; conflicts of interest; dependence on management and others.   

This  list  is  not  exhaustive  of  the  factors  that  may  affect  any  of  the  Company’s  forward‐looking  statements  or  information.  Forward‐looking  statements  or  information  are  statements  about  the  future  and  are  inherently  uncertain, and actual achievements of the Company or other future events or conditions may differ materially from  those reflected in the forward‐looking statements or information due to a variety of risks, uncertainties and other  factors, including, without limitation, those referred to in the Company’s Annual Information Form for the year  ended June 30, 2017 under the heading “Risk Factors”. Although the Company has attempted to identify important  factors that could cause actual results to differ materially, there may be other factors that cause results not to be as  anticipated, estimated, described or intended. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward‐ looking statements or information.   

The Company’s forward‐looking statements and information are based on the assumptions, beliefs, expectations  and opinions of management as of the date of this press release, and other than as required by applicable securities  laws,  the  Company  does  not  assume  any  obligation  to  update  forward‐looking  statements  and  information  if  circumstances or management’s assumptions, beliefs, expectations or opinions should change, or changes in any  other events affecting such statements or information. For the reasons set forth above, investors should not place  undue reliance on forward‐looking statements and information.