Spanish Mountain Gold Clarifies Technical Disclosure

1120‐1095 West Pender Street Vancouver, British Columbia, V6E 2M6 Tel: 604.601.3651

January 21, 2019 

Spanish Mountain Gold Clarifies Technical Disclosure 

Vancouver, BC ‐ Spanish Mountain Gold Ltd. (the “Company”) (TSX‐V: SPA) announces that as a result of a review by the British Columbia Securities Commission, we are issuing the following news release to clarify our disclosure:

1. In  its  news  releases  and  corporate  presentation,  the  Company  has  made  certain statements  about  its  mineral  resources  that  are  not  in  compliance  with  the requirements of National Instrument 43‐101 Standards of disclosure for Mineral Project.   These  statements  should  not  be  relied  upon.    Amendments  have  been  made  to  the corporate presentation.  To clarify, the Company has only defined mineral resources for its  project,  which  are  not  mineral  reserves  and  do  not  have  demonstrated  economic viability.    Inferred  mineral  resources  cannot  be  added  to  measured  and  indicated resources.  The Company has not commenced any feasibility study in accordance with NI  43‐101  to  support  a  mineral  reserve  estimate  for  the  project.    There  is  no  basis  to support that the recent drill results may improve the Project’s economics over its 2017 Preliminary  Economic  Assessment.    Furthermore,  the  Second  Zone  should  have  been referred as the resource ounces within the current resource that have not been included in the 2017 PEA.

2.  There are a number of places where the technical report dated May 17, 2017 does not comply  with  the  requirements  of  NI  43‐101  and  Form  43‐101F1.    The  Company  is currently addressing the issues and will make amendments to the technical report to comply with the requirements.  An amended report will be filed on SEDAR as soon as it is  available.    The  technical  report,  as  currently  filed,  does  not  comply  with  the requirements  of  NI  43‐101.    Until  a  compliant  technical  report  is  filed,  the  mineral resources are not supported by a technical report and should not be relied upon.

3. The  cautionary  statements  in  the  corporate  presentation  regarding  the  inclusion  of mineral resources in a PEA have been revised to conform to CIM Definition Standards.

4. In  the  Company’s  news  releases,  website  and  investor  relations  materials,  there  are instances where qualify person disclosure does not accompany the presented technical information, which is contrary to the requirement of NI 43‐101 s.3.1.  The Company has amended its website and IR materials to reflect that Judy Stoeterau, P.Geo, an Officer and  VP‐Geology  of  the  Company,  is  the  Qualified  Person  as  defined  under  NI43‐101. Except as otherwise indicated, Ms. Stoeterau has approved the scientific and technical information.

About Spanish Mountain Gold 

Spanish Mountain Gold Ltd is focused on advancing its flagship Spanish Mountain gold project in southern central British Columbia.  The Company has adopted a two‐zone project approach in which the pit‐delineated high grade core (the First Zone) of the multi‐million ounce resource is expected to sustain a robust stand‐alone operation exceeding 24 years.  The positive economics of the First Zone have been demonstrated in a Preliminary Economic Assessment completed in 2017.  Furthermore, the resource ounces not included in the PEA (the Second Zone) present future opportunities for the project.  Additional information about the Company is available on its website: www.spanishmountaingold.com.

On Behalf of the Board,

SPANISH MOUNTAIN GOLD LTD.

Larry Yau Chief Executive Officer

Inquiries:

Spanish Mountain Gold Ltd.

Phone: (604) 601‐3651 E‐mail: [email protected] Website: www.spanishmountaingold.com

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulations Services Provider (as that term is defined in policies of the TSX  Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This news release contains forward‐looking information, which involves known and unknown risks, uncertainties and  other factors that may cause actual events to differ materially from current expectation. Important factors that could  cause actual results to differ materially from the Company's expectations are disclosed in the Company's documents  filed from time to time on www.sedar.com.  Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward‐ looking statements, which speak only as of the date of this press release.  The company disclaims any intention or  obligation, except to the extent required by law, to update or revise any forward‐looking statements, whether as a  result of new information, future events or otherwise.