Pacific North West Capital Update on Metallurgical Studies for River Valley PGM Project near Sudbury, Ontario

Pacific North West Capital Corp. 

For Immediate Release       NEWS RELEASE TSX: PFN OTCQX: PAWEF Frankfurt: P7J  Toll Free 1.800.667.1870  www.pfncapital.com

Pacific North West Capital Update on Metallurgical Studies for River Valley PGM Project  near Sudbury, Ontario 

Vancouver, British Columbia, October 12, 2012 – Further to the announcement dated July 24, 2012 the assay results from the two metallurgical holes that were drilled in the Dana Area are illustrated in Table 1 below:

Table 1. Metallurgical Drill Hole Intersections

*PdEq=((Au grade*$Au*0.03215)+(Pt grade*$Pt*0.03215)+(Pd grade*$Pd*0.03215)+(Ni grade*$Ni*22.046)+(Cu grade*$Cu*22.046)) /($Pd*0.03215)

where  $Au US$1271/oz, $Pt = US$1885/oz, $Pd = US$896/oz/, $Ni = US$9.74/lb, $Cu = US$3.00/lb

Two diamond drill holes were drilled inside the River Valley deposit (Table 2); one at Dana North and the other 600 metres to the south at Dana South (Figure 1).  The holes were planned to validate the geological models and maximize amount of mineralized sample material for the metallurgical test‐work study.  Dana North and Dana South were selected for drill sampling because they are the most accessible and best understood of the eight known PGM mineralized zones, and therefore the likely starting location of any potential mining operation at River Valley. The hole at Dana North was drilled for 300 metres obliquely down‐dip  where  the  zone  shows  a  consistent  orientation  laterally.  The  Dana  South  hole  was  drilled vertically for 300 metres in deference to its relatively more irregular orientation laterally.

The two drill holes each intersected PGM mineralization throughout their entire length (Table 1).  Dana North hole DNZ2012‐MET1 intersected 298 metres grading 1.9 g/t Pd+Pt+Au, 0.125% copper and 0.024%  (i.e., 2.9 g/t PdEq) nickel from 2 metres down‐hole.  This long intersection included: 23 metres grading 

2.5 g/t Pd+Pt+Au, 0.151% copper and 0.033% nickel from 126 metres down hole (i.e., 3.8 g/t PdEq); and  144 metres grading 2.6 g/t Pd+Pt+Au, 0.156% copper and 0.028% nickel (i.e., 3.9 g/t PdEq) from 156  metres down hole.  The hole ended in PGM mineralization.

News Release, October 12, 2012                                                                                                                                                                                           1 Dana South hole DSZ2012‐MET1 intersected 299 metres grading 1.2 g/t Pd+Pt+Au, 0.076% copper and  0.016% nickel (i.e., 1.9 g/t PdEq) from 1 metre down hole (Table 2).  This intersection included: 1) 46 

metres grading 2.8 g/t Pd+Pt+Au, 0.168% copper and 0.031% nickel (i.e., 4.2 g/t PdEq) from 1 metre  down hole; and 2) 90 metres grading 1.8 g/t Pd+Pt+Au, 0.096% copper and 0.018% nickel (i.e., 2.6 g/t  PdEq) from 149 metres down hole.  Lithologically the Dana South hole intersected more rock types than the Dana North hole, but it also ended in PGM mineralization.

Each hole provided approximately 700 kg of core material, allowing for: 1) extensive test work on a single composite  sample  from  each  zone  plus  an  overall  composite  sample  of  the  two  zones;  and  2) comprehensive assaying and QEMSCAN studies to follow the PGM during the test work.

The holes were drilled in July 2012 using a single drill rig operated by Major Drilling.  After logging, each of the drill cores was cut into equal halves with a diamond saw. Half of the core was sent to SGS Canada Inc.’s processing facilities at Lakefield, Ontario for the metallurgical testwork.  The remaining half was cut into equal  halves,  one  of  which  was  kept  in  storage  for  reference  and  the  other  half  sampled  at  1  metre intervals and shipped to SGS Canada Inc for sample preparation and assay.  In total, 567 samples from the two drill holes were assayed (plus 63 QAQC samples).

The metallurgical testwork samples were received by SGS Lakefield in early August.  A total weight of 713 kg was received for the Dana North hole and 710 kg for the Dana South hole.  Composite samples for each of  the  holes  (Dana  North  and  Dana  South)  and  for  both  holes  (Dana  North  plus  Dana  South)  were prepared, for a total of three samples.  The prepared composite samples are stored in freezer storage.

Mr. Al Hayden, P.Eng. and Associate of NordPro Mine & Project Management Services (Thunder Bay) has been  hired  by  PFN  as  its  metallurgical  consultant  to  supervise  the  study  and  review  results.  The  test 

program is slated to be completed by the end of this year. 

Bill Stone, President & COO of PFN commented: “Over the next 6 months we plan to advance the River Valley Project by continuing the metallurgical work required for Preliminary Economic Assessment level studies, while concurrently continuing exploration of our large and highly prospective landholdings around the deposit.  PFN considers River Valley to be a highly prospective property with excellent potential for the discovery of additional significant PGM and nickel‐copper mineralization”.

PFN has 100% ownership of the River Valley PGM Project and is currently seeking a strategic joint venture partner for the Project.  Additional information on the River Valley Project, and all PFN’s properties, is available on the Company’s website (www.pfncapital.com).

Table 2. Collar Location, Orientation and Length of the 2012 Metallurgical Drill Holes 

Note: Easting and Northing coordinates NAD83 Zone 17N

News Release, October 12, 2012                                                                                                                                                                                           2 Figure 1. Geological map showing the collar locations of the two diamond holes drilled at Dana North and at Dana South for sample material for the metallurgical testwork study by SGS Canada Inc.

News Release, October 12, 2012                                                                                                                                                                                           3

About River Valley Project 

In January 2011, Pacific North West Capital Corp. successfully negotiated the 100% acquisition of the River Valley  PGM  Project  from  Anglo  Platinum  Limited.  The  River  Valley  Project  is  one  of  the  largest undeveloped primary PGM Projects in North America. The project has excellent infrastructure support and is located 100 km from the city of Sudbury, Ontario, Canada’s largest nickel‐copper‐PGM mining and metal recovery centre.

The  NI43‐101  compliant  mineral  resources  for  the  River  Valley  Project  effective  May  1,  2012  are  as follows:

The distribution of the River Valley mineral resources is represented in Figure 2.

Notes to Mineral Resources in above table

1. The mineral resource estimates in this press release use the Canadian Institute of Mining, Metallurgy and Petroleum (CIM), Standards on Mineral Resources and Reserves,  Definitions  and  Guidelines  prepared  by  CIM  Standing  Committee  on  Reserve  Definitions  and  adopted  by  CIM  Council  on  November  27,  2010.  The  mineral  resource  estimates provided in this report are classified as “measured”, “indicated”, or “inferred” as defined by CIM. According to the CIM definitions, a Mineral Resource must be  potentially economic in that it must be “in such form and quantity and of such grade or quality that it has reasonable prospects for economic extraction”.

2. For the River Valley project, a palladium equivalent (PdEq) cut‐off grade was assigned based on economic assumptions from comparisons to other projects, and was used  in the resource estimations. Resources reported in this press release use a cut‐off of 0.80 g/t PdEq. Grades have assumed 100% recoveries. The parameters used to  generate the PdEq value are provided below:

 PdEq=( (Au grade*$Au*Factor1)+(Pt grade*$Pt*Factor1)+(Pd grade*$Pd*Factor1)+(Ni grade*$Ni*Factor2)+(Cu grade*$Cu*Factor2) +(Co grade*$Co*Factor3))/          ($Pd*Factor1) 

$Au = US$1271 per oz. $Pt = US$1885 per oz. $Pd = US$896 per oz. $Ni = US$ 9.74 per lb. $Cu = US$3.00 per lb. $Co = US$15.90 per lb.  

Factor1 = 0.0321508 (converts ounce per tonne to grams per tonne) Factor2 = 22.04622 (converts pounds to grade percent)

Factor3 = 0.002205 (converts pounds to ppm) 

3. The mineral resources were estimated using a block model with parent blocks of 10m x 10m x 5m and using ordinary kriging (OK) methods for grade estimation. A total of  eight  individual  mineralized  domains  were  identified.  The  determination  technique  of  the  mineral  resource  is  based  on  the  combination  of  geological  modelling,  geostatistics and conventional block modelling using the OK method of grade interpolation. The block model resource estimate prepared by the Tetra Tech, was based on  more than 96,980 metres of diamond drilling in 462 diamond drill holes. The assay data was reviewed and a composite interval of 2.0 metres was used. 

4. Statistical and Variogram analyses were performed to determine the “nugget effect”.

5. Rhodium grades were not estimated by the OK methodology. Rhodium values were determined using a regression formula based on the platinum and palladium grades.  Rhodium values are not incorporated into the PdEq value. The PdEq value also does not include silver. 

6. The QAQC protocols and corresponding sample preparation and shipment procedures for the River Valley Project have been reviewed and approved by Tetra Tech.

7. The NI43‐101 compliant technical report was filed on SEDAR June 14, 2012

News Release, October 12, 2012                                                                                                                                                                                           4 Figure 2. Distribution of the NI43‐101 compliant mineral resources on the River Valley PGM Project.

Qualified Person Statement 

This news release has been reviewed and approved for technical content by Dr. William Stone, President & COO of PFN, a Qualified Person under the provisions of National Instrument 43‐101.

News Release, October 12, 2012                                                                                                                                                                                           5

About Pacific North West Capital Corp 

PFN is a mineral exploration company whose philosophy is to be a project generator, explorer and project operator in order to option‐joint venture its projects through to production. PFN is focused on the discovery, exploration and development  of  PGM  and  nickel‐copper  sulphide  deposits  in  geologically  prospective  regions  in  North  America, particularly Canada. The Company’s key asset is its 100% owned River Valley PGM Project in the Sudbury region of northern Ontario. PFN also has PGM and nickel‐copper projects and properties in northwest Ontario, Saskatchewan, and Alaska.  The Company continues to evaluate PGM and nickel‐copper properties and projects in North America for potential acquisition opportunities.

Please send requests for further information to: 

Harry Barr  Bill Stone Chairman & CEO  President  & COO  Pacific North West Capital Corp.  Pacific North West Capital Corp. 

Tel:  604‐685‐1870  Tel: 416‐368‐5268  Email: [email protected]  Email: [email protected]

On behalf of the Board of Directors

Harry Barr  Chairman and CEO 

Disclaimer: Neither the TSX nor its Regulation Services Provider accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.

Forward  Looking  Statements:  Certain  information  presented,  including  discussions  of  future  plans  and  operations,  contains  forward‐looking  statements involving substantial known and unknown risks and uncertainties. These forward‐looking statements are subject to risk and uncertainty, many of which are beyond  control  of  company  management.  These  may  include,  but  are  not  limited  to  the  influence  of  general  economic  conditions,  industry  conditions, fluctuations of commodity prices and foreign exchange rate conditions, prices, rates, environmental risk, industry competition, availability of qualified staff and management,  stock  market  volatility,  timely  and  cost  effective  access  to  sufficient  working  capital  or  financing  from  internal  and  external  sources.  Actual results, performance, or achievements may differ materially from those expressed or implied by these forward looking statements.

News Release, October 12, 2012                                                                                                                                                                                           6