China Gold International Reports 2018 First Quarter Results

Vancouver, BC

China Gold International Reports 2018 First Quarter Results 

VANCOUVER, May 15, 2018 ‐ China Gold International Resources Corp. Ltd. (TSX: CGG; HKEx: 2099) (the “Company” or “China Gold International Resources”) is pleased to report financial and operational results for the three months ended March 31, 2018 (“Q1”, “first quarter” or “first quarter of 2018”).

2018 First Quarter Highlights 

• Revenue  increased  by  30%  to  US$106.7  million  from  US$82.1  million  for  the  same period in 2017.
• Mine operating earnings decreased by 66% to US$6.6 million from US$19.1 million for the same period in 2017.
• Net profit after income taxes decreased to US$2.0 million from US$6.4 million for the same period in 2017.
• Gold  production  from  the  CSH  Mine  increased  by  4%  to  36,042  ounces  from  34,540 ounces for the same period in 2017.
• The total production cost of gold for the three months ended March 31, 2018 decreased to US$1,028 per ounce compared to US$1,127 for the three month 2017 period. The cash production cost of gold for the three months ended March 31, 2018 decreased by approximately 22% to US$578, from US$741 per ounce for the same period in 2017, mainly due to 29% higher gold grade.

CSH Mine  Three months ended March 31,   2018  2017 

Total production cost⁽¹⁾ (US$ per ounce)  1,028  1,127 Cash production cost⁽¹⁾(US$ per ounce)  578  741

(1)  Non‐IFRS measure.

• In the first quarter of 2018, both the cash production cost and total production cost of the Jiama Mine increased, mainly due to the use of open‐pit ore in Phase II, Series I, and the relatively low ore grade of the open‐pit mine. In addition, the Company used the colder  winter  months  to  perform  equipment  maintenance  work,  resulting  in  lower equipment utilization rates. Now that the winter months have passed and production has  been  restored  upon  completion  of  equipment  maintenance,  the  Jiama  Phase  II, Series  I  production  capacity  will  gradually  increase  and  reach  the  designed  capacity. Therefore, it is expected that production will increase in the second quarter, while cash production cost and total production cost will decrease.

__________________________________________________________________

Jiama Mine  Three months ended March 31,   2018  2017 

Total  production  cost⁽¹⁾  (US$)  of  copper 3.78  1.15 per pound after by‐products credits⁽²⁾

Cash  production  cost⁽³⁾  (US$)  of  copper 2.46  0.80 per pound after by‐products credits⁽²⁾

(1)  Production costs include expenditures incurred at the mine sites for the activities related to production including mining, processing, mine site G&A and royalties etc.

(2)  By‐products credit refers to the sales of gold and silver during the corresponding period.

(3)  Non‐IFRS measure.

• Copper  production  from  the  Jiama  Mine  decreased  by  7%  to  7,061  tonnes (approximately  15.6  million  pounds)  from  7,582  tonnes  (approximately  16.7  million pounds) for the same period in 2017. Gold produced was 10,222 ounces compared to 8,160 ounces for the same period in 2017.

Mr. Bing Liu, CEO of the Company, commented, “Overall we are pleased with the performance of the Company in Q1 2018 given the significant year over year increase in revenue.  Given the harsh winter conditions we experience at both our mines Q1 is often a challenging quarter from an operations perspective.  However, the Company took advantage of this period to complete maintenance work that should realize benefits later in the year, and we continue to make solid progress in managing costs which is also anticipated to realize future benefits.”

Outlook 

• Projected gold production of 160,000 ounces in 2018.
• Projected copper production of approximately 100 million pounds in 2018.
• The Jiama Mine’s Phase II expansion consists of two series, with each series having a mining and mineral processing capacity of 22,000 tonnes per day (“tpd”).  The Jiama Mine’s  Phase  II,  Series  I  expansion  reached  commercial  production  on  December  31, 2017.  As  a  result,  throughput  capacity  has  been  increased  to  28,000  tpd  from  the previous capacity of 6,000 tpd. Construction of the Jiama Mine’s Phase II, Series II is now complete  and  development  and  production  testing  is  currently  underway.     The Company  expects  Series  II,  which  will  add  an  additional  22,000  tpd,  to  achieve commercial production in mid‐2019.
• The Company will continue to leverage the technical and operating experience of the Company’s  substantial  shareholder,  China  National  Gold  Group  Co.  Ltd.  (“CNG”),  to improve operations at its mines. In addition, the Company continues to focus its efforts on increasing production while minimizing costs at both mines.
• To fulfill its growth strategy, the Company is continually working with CNG and other interested  parties  to  identify  potential  international  mining  acquisition  opportunities, namely projects outside of China.

__________________________________________________________________

‐2‐

About China Gold International Resources

China Gold International Resources Corp. Ltd. is based in Vancouver, BC, Canada and operates both  profitable  and  growing  mines,  the  CSH  Gold  Mine  in  Inner  Mongolia,  and  the  Jiama Copper‐Polymetallic Mine in Tibet Autonomous Region of the People’s Republic of China. The Company’s  objective  is  to  continue  to  build  shareholder  value  by  growing  production  at  its current  mining  operations,  expanding  its  resource  base,  and  aggressively  acquiring  and developing new projects internationally. The Company is listed on the Toronto Stock Exchange (TSX: CGG) and the Main Board of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (HKEx: 2099).

For additional information on China Gold International Resources Corp. Ltd., please refer to its SEDAR profile at www.sedar.com or contact Tel: 604‐609‐0598, Email: [email protected], Website: www.chinagoldintl.com.

Cautionary Note About Forward‐Looking Statements

Certain information regarding China Gold International Resources contained herein may constitute forward‐looking statements  within  the  meaning  of  applicable  securities  laws.  Forward‐looking  statements  may  include  estimates,  plans,  expectations,  opinions,  forecasts,  projections,  guidance  or  other  statements  that  are  not  statements  of  fact.  Although  China  Gold    International   Resources   believes   that   the   expectations   reflected   in   such forward‐looking statements are reasonable, it  can give no assurance that such expectations will prove to have been correct. China Gold International Resources cautions that  actual performance will be affected by a number of factors, most of which are beyond its control, and that future events and  results may vary substantially from what China Gold International Resources currently foresees. Factors that could cause actual  results to differ materially from those in forward‐looking statements include market prices, exploitation and exploration results,  continued  availability  of  capital  and  financing  and  general  economic,  market  or  business  conditions.  The  forward‐looking  statements are expressly qualified in their entirety by this cautionary statement. The information contained herein is stated as of  the current date and subject to change after that date.

__________________________________________________________________

‐3‐