Klondike Gold Closes on $1.452 Million

FOR IMMEDIATE RELEASE  TSX‐V:  KG  December 23, 2010  www.klondikegoldcorp.com

Klondike Gold Closes on $1.452 Million 

VANCOUVER, BC – Klondike Gold Corp (TSX‐V: KG) (the “Company”) is pleased to announce that it has closed a $1,452,000  tranche  by  way  of  Brokered  and  Non‐brokered  private  placement  through  the  issuance  of 7,260,000 Units (the ”Unit”) at a price of $0.20 per Unit.  Each Unit consists of one common share and one‐half of  one  non‐transferable  share  purchase  warrant  (the  “Warrant”).  Each  full  Warrant  entitles  the  holder  to purchase one additional common share of the Company at a price of $0.25 for a period of three years from closing of the private placement. The private placement and any modification to it are subject to compliance with applicable securities laws and to receipt of regulatory approval.  In connection with the transactions, cash commissions totaling $124,224 were paid to lead broker M Partners and its selling group of brokers.

Proceeds  of  the  private  placement  will  enable  the  Company  to  continue  exploration  on  its  property immediately east of Eagle Plains’ recent discovery near Creston, BC.

M Partners Inc. has been retained as lead agent in connection with the Offering and as financial advisor to explore strategic alternatives for the Company. M Partners is located in Toronto and Vancouver with over 25 professionals serving the needs of their institutional and retail clients.

About Klondike Gold Corp 

Klondike Gold is a large landholder in southeastern British Columbia as well as in the Klondike District of Yukon Territory, an area which produced between six and twelve million ounces of gold during its historic gold rush.

Contact Info: 

Alan Campbell, Director Phone: (604) 685‐2222 Email: [email protected]

Please  visit  the  Company’s  website:  www.klondikegoldcorp.com  for  more  information  on  the  diamond properties in Ontario, our holdings in the Klondike and our properties in southeastern BC.

The TSX Venture Exchange does not accept responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.  The statements made in this Press Release may contain forward‐looking statements that may involve a number  of risks and uncertainties.  Actual events or results could differ materially from the Company's expectations and  projections.