Americas Silver Corporation Reports Second Quarter 2018 Financial Results

TORONTO, ONTARIO—Aug 13, 2018—Americas Silver Corporation (TSX: USA) (NYSE American: USAS) (“Americas Silver” or the “Company”) today reported consolidated financial and operational results for the second quarter of 2018.

This earnings release should be read in conjunction with the Company’s Second Quarter Production and  Cost  Update,  Management’s  Discussion  and  Analysis,  Financial  Statements  and  Notes  to  Financial  Statements for the corresponding period, which have been posted on the Americas Silver Corporation  SEDAR profile at www.sedar.com, on its EDGAR profile at www.sec.gov, and are also available on the  Company’s website at www.americassilvercorp.com. All figures are in U.S. dollars unless otherwise noted.  

Second Quarter Highlights  

• Revenues  of  $17.3  million  and  net  income  of  $1.4  million  or  $0.03  cents  per  share  in  Q2,  2018, compared with revenues of $17.2 million and net income of $0.9 million or $0.02 cents per share in Q2, 2017.
• Cash flow generated from operating activities¹ for the first half of 2018 of approximately $8.0 million, compared to cash flow generated from operating activities of approximately $6.3 million during the same period in 2017.
• Record‐low consolidated cash costs and all‐in sustaining costs² (“AISC”) were approximately negative ($6.15)  per  silver  ounce,  a  decrease  of  185%  year‐over‐year,  and  approximately  $5.40  per  silver ounce, a decrease of 49% year‐over‐year, respectively.
• Consolidated silver production for the quarter of approximately 1.5 million silver equivalent³ ounces, an increase of 24% when compared to Q2 2017, including approximately 300,000 silver ounces.
• Cash balance at June 30, 2018 of $7.8 million with net working capital of approximately $12.1 million; long‐term debt decreased to $8.3 million.
• Guidance for 2018 remains at 1.6 – 2.0 million silver ounces and 7.2 – 8.0 million silver equivalent ounces at cash costs of negative ($10.00) to negative ($5.00) per silver ounce and AISC of negative ($1.00) to $4.00 per silver ounce. The Company expects silver and silver equivalent production to be at the lower end of guidance, as a result of the Galena shaft repairs in Q2, 2018.

“The  Company’s  operations  achieved  record‐low  consolidated  cash  costs  and  all‐in  sustaining  costs despite Galena’s operations being down for nearly a month during the quarter,” said Americas Silver President and CEO Darren Blasutti.  “We expect the second half of the year to produce more silver, zinc and lead at lower unit operating costs as Galena returns to normal production and San Rafael ramps up to peak milling rates.”

1 Cash flow generated from operating activities is a non‐IFRS financial measure calculated as net cash flow generated from operating activities less changes in non‐cash working capital items such as trade and other receivables, inventories, prepaid expenses, and trade and other payables.

2 Cash cost per ounce and all‐in sustaining cost per ounce are non‐IFRS performance measures with no standardized definition. For further information and detailed reconciliations, please refer to the Company’s 2017 year‐end and quarterly MD&A. 3 Silver equivalent production throughout this press release was calculated based on silver, zinc, lead and copper realized prices during each respective period.

Consolidated Production and Operating Costs  

1   For Q2 2017 cost of sales per silver equivalent ounce, cash costs per silver ounce, and all‐in sustaining costs per silver ounce excludes pre‐production of 22,549 silver ounces and 32,955 silver equivalent ounces, respectively, mined from El Cajón during its commissioning period. Pre‐production revenue and cost of sales from El Cajón are capitalized as an offset to development costs.

Net income of $1.4 million was recorded for the quarter, compared to net income of $0.9 million for the second  quarter  of  2017.  The  improvement  in  net  income  was  primarily  attributable  to  higher  metal production and realized metal prices, lower cost of sales, and a gain on the disposal of an asset, partially offset by higher care and maintenance costs associated with the temporary shutdown. The Company also generated cash from operating activities before non‐cash working capital items of $4.3 million for the quarter compared to $3.2 million in the second quarter of 2017.

During Q2, 2018, the Company produced 1.5 million consolidated silver equivalent ounces including 0.3 million  silver  ounces,  compared  to  production  of  1.2  million  consolidated  silver  equivalent  ounces including 0.6 million silver ounces during Q2, 2017. Consolidated silver equivalent production increased due to the greater output of zinc and lead by‐product metals from the San Rafael mine at the Cosalá Operations. During the first half of 2018, mining rates from San Rafael gradually increased as the mine balanced the extraction of ore with underground development into the main body of the deposit. Milling rates increased from 1,370 tonnes per calendar day in Q1 to 1,524 tonnes per calendar day in Q2 and are expected to be increase above 1,700 tonnes per day in the second half of this year.

Consolidated  silver  production  was  lower  compared  to  prior  quarters  as  Galena’s  production  was negatively impacted by necessary repairs to its No.3 Shaft completed by the end of Q2, 2018. As previously announced on June 14, 2018, production at the Galena Complex was negatively impacted by two separate issues affecting the No.3 Shaft for a combined total of 27 days during the quarter. Those issues have been resolved and are not expected to negatively impact production in the future.

Consolidated  costs  of  sales  were  $8.20/oz.  equivalent  silver,  by‐product  cash  costs  were  negative ($6.15/oz.) silver, and all‐in sustaining costs were $5.40/oz. silver, representing year‐over‐year decreases of 25%, 185% and 49%, respectively. These improvements were a result of the significant increase in zinc production (201%) from the San Rafael mine compared to Q2, 2017 when the Cosalá Operations previous mine, Nuestra Señora, was in production. The zinc production increase combined with increased realized prices for both zinc and lead substantially lowered these consolidated operating metrics for both Q2, 2018 and first half of 2018, despite the 27‐day shutdown of the Galena mine.

Further  information  concerning  the  consolidated  and  individual  mine  operations  is  included  in  the Company’s  second  quarter  Condensed  Interim  Consolidated  Financial  Statements  for  the  six  months ended June 30, 2018 and Management’s Discussion and Analysis for the three and six months ended June 30, 2018.

Q2 2018 Earnings Conference Call 

President & CEO Darren Blasutti will be hosting a Q2, 2018 earnings conference call on Tuesday, August 14, 2018 at 8:30am EDT.  A copy of the presentation will be made available on the company’s website at www.americassilvercorp.com.

Step 1: Dial‐In Canada and USA Toll‐Free    1‐800‐584‐1507 International Toll Number +1‐416‐620‐9188

Step 2: Online Login https://cc.callinfo.com/r/1b3u0dldpwwfe&eom

About Americas Silver Corporation  

Americas Silver is a silver mining company focused on growth in precious metals from its existing asset base and execution of targeted accretive acquisitions.  It owns and operates the Cosalá Operations in Sinaloa, Mexico and the Galena Mine Complex in Idaho, USA. The Company holds an option on the San Felipe  development  project  in  Sonora,  Mexico.  For  further  information  please  see  SEDAR  or americassilvercorp.com.

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information:

This news release contains “forward‐looking information” within the meaning of applicable securities laws. Forward‐looking information includes, but is not limited to, the Company’s expectations intentions, plans,  assumptions  and  beliefs  with  respect  to,  among  other  things,  the  realization  of  exploration, operational, production, and development plans, the Cosalá Operations and Galena Complex as well as the Company’s financing efforts. Often, but not always, forward‐looking information can be identified by forward‐looking  words  such  as  “anticipate”,  “believe”,  “expect”,  “goal”,  “plan”,  “intend”,  “estimate”, “may”, “assume” and “will” or similar words suggesting future outcomes, or other expectations, beliefs, plans, objectives, assumptions, intentions, or statements about future events or performance. Forward‐ looking  information  is  based  on  the  opinions  and  estimates  of  the  Company  as  of  the  date  such information is provided and is subject to known and unknown risks, uncertainties, and other factors that may  cause  the  actual  results,  level  of  activity,  performance,  or  achievements  of  the  Company  to  be materially different from those expressed or implied by such forward looking information. This includes the ability to develop and operate the Cosalá and Galena properties, risks associated with the mining industry such as economic factors (including future commodity prices, currency fluctuations and energy prices), ground conditions and factors other factors limiting mine access, failure of plant, equipment, processes  and  transportation  services  to  operate  as  anticipated,  environmental  risks,  government regulation, actual results of current exploration and production activities, possible variations in ore grade or recovery rates, permitting timelines, capital expenditures, reclamation activities, social and political developments and other risks of the mining industry. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in forward‐ looking information, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated, or intended. Readers are cautioned not to place undue reliance on such information. By its nature, forward‐ looking information involves numerous assumptions, inherent risks and uncertainties, both general and specific that contribute to the possibility that the predictions, forecasts, and projections of various future events will not occur. The Company undertakes no obligation to update publicly or otherwise revise any forward‐looking information whether as a result of new information, future events or other such factors which affect this information, except as required by law.

For more information: 

Darren Blasutti President and CEO 416‐848‐9503