Bolt Metals Signs Cooperation Agreement with Chinese Metals Supplier, Hunan Jinxin New Material Co., Ltd.

• Now in discussions with two potential off‐take partners 
• Indonesia determined to become leading market for all stages of the EV battery supply chain  

VANCOUVER, British Columbia, March 5, 2020 – Bolt Metals Corp. (CSE: BOLT) (FRANKFURT: NXFE) (OTCQB: PCRCF) (the “Company” or “Bolt Metals”) is pleased to announce that it has signed a non‐ binding Cooperation Agreement ("Agreement") with Hunan Shijiyintian New Material Co., Ltd, an 100% wholly owned subsidiary of Hunan Jinxin New Material Co., Ltd. ("Hunan Jinxin"). The Company and Hunan Jinxin will immediately commence negotiations with the intention of entering into one or more definitive binding agreements (“Definitive Agreement”) subject to further due diligence to be completed between the parties.

It is anticipated that there will be two primary components of a Definitive Agreement with Hunan Jinxin; 1) preliminary offtake and 2) investment:

1. Subject to successful negotiations, the preliminary offtake section of the Definitive Agreement will grant Hunan Jinxin the right to purchase nickel sulphate and cobalt sulphate from the Cyclops Nickel‐Cobalt Project (“Cyclops Project”) or other projects owned or represented by Bolt Metals. Bolt Metals will not be restricted from entering into subsequent offtake related agreements with third parties in respect of output which has not been committed to Hunan Jinxin.

2. Subject to successful negotiations, the investment section of the Definitive Agreement will grant  Hunan  Jinxin  the  option  to  purchase  equity  in  Bolt  Metals  or  to  make  a  strategic investment in the Cyclops Project, with the form and structure of the proposed investment to be finalised in the Definitive Agreement.

Ranjeet  Sundher,  President  and  CEO  of  Bolt  Metals  announced  that  “While  recent  market developments  have  generated  significant  interest  in  Bolt  Metals  and  its  Cyclops  Project  from downstream  EV  battery  manufacturers  within  Indonesia,  the  Company  remains  committed  to  an international outlook and a comprehensive strategy in order to maximise shareholder value and fast‐ track the development of its assets. I am excited to begin negotiations with a company of Hunan Jinxin’s calibre.”

James Foster, Bolt Metals’ China head, mentioned “Hunan Jinxin represent the perfect partner to take Bolt Metals through to the next stage of development and we are happy to have them as partners for the long term”.

Founded in 2004, Hunan Jinxin is primarily engaged in the acquisition, production, processing and marketing of tungsten and cobalt. It is located in Hunan and benefits from outstanding road and rail links to metals companies across Hunan and greater China. Hunan Jinxin makes a range of products including  cobalt  products  for  use  in  the  EV  batteries.  Other  products  developed  by  Hunan  Jinxin include cobalt carbonate, tungsten oxide, and sodium tungstate.

The Company also has an existing non‐binding preliminary offtake agreement with Beijing Easpring Material Technology Co., Ltd. (“Easpring”) covering nickel sulphate and cobalt sulphate sourced from the  Company’s  Cyclops  project.  The  agreement  similarly  includes  a  strategic  investment  option. Easpring is recognized as the leader in China in its industry and was one of the first suppliers to export lithium cathode material. Presently, Easpring supplies 5 of the world’s six larger lithium‐ion battery manufacturers and is one of the only Chinese suppliers that simultaneously sells high‐quality cathode materials  in  China  and  internationally,  including  Japan  and  Korea’s  high‐end  lithium‐ion  battery markets.

The Market 

The growth in global EV sales continues to expand rapidly. Deloitte’s latest research projects global EV sales at 4 million units in 2020 and 21 million by 2030. The past five years have seen an annual 20% reduction in the cost of EV battery packs which Bloomberg now forecasts to become cheaper than equivalent combustion engine models by as soon as 2022.

According to CRU Mobility and Energy Futures, by 2030 the EV market will require an estimated 1.3 million tons per annum of nickel compared to just 600,000 tons in 2018. For cobalt, the required total is forecast to be 314,000 tons per annum of, which equates to 332% of the metal’s entire global supply in 2017.

The  Company  has  always  maintained  that  Indonesia  is perfectly  placed  to  take  advantage  of  the burgeoning  EV  sector  and  2019  has  seen  the  continuation  of  a  number  of  exciting  trends  and developments which lay the foundations for the continued future growth in every vertical of the EV supply chain. These developments also strengthen Indonesia’s ability to capitalize on its abundant resources, which includes 25% of global nickel reserves.

Spending on new nickel processing plants in Indonesia is expected to total US$20 billion by 2024, supported by the Indonesian government’s determination to create a world‐leading EV supply chain.

This commitment extends to the very top of government, with Joko Widodo – Indonesia’s President – stating in September 2019 that “for nickel, we want raw materials to be processed in Indonesia. We want added values”. This supports previous pronouncements from key officials, including Indonesian Maritime Minister, Luhut Pandjaitan who remarked that Indonesia will “become the main player in lithium batteries” and that it will “control the world market”.

In pursuit of this goal, in August 2019, the head of Indonesia’s Investment Agency announced that a ban on the export of nickel ore would become effective on January 1, 2020. Anticipation of the export ban had pushed global nickel prices up by 40% between June and October 2019 to US$17,500 per ton.

Some key Indonesian based project and investment highlights include:

• Investment in downstream nickel projects clustered around Sulawesi Island and Halmahera Island have already passed US$9 billion, and are expected to increase to US$20 billion within five years.
• PT Vale and Sumitomo Metal plan to spend US$5 billion on nickel projects during the next few years,  including  a  US$2.5  billion  plant  to  make  battery‐grade  metal.
• Chinese  battery  materials  company  GEM  has  stated  its  intention  to  work  with  CATL  and Tsingshan to construct a US$700m plant in Indonesia to produce nickel for the EV battery

market.

• Toyota Motor Corp. has committed to invest US$2 billion by 2023 to develop electric vehicles in Indonesia.

National Instrument 43‐101 Disclosure  

The technical content of this news release has been reviewed and approved by Mr. Garry Clark, PGeo, independent director of Bolt Metals and a Qualified Person as defined by National Instrument 43‐101.

About Bolt Metals 

BOLT  Metals  Corp.  is  a  Canadian‐based  exploration  company  focused  on  the  acquisition  and development of production grade nickel and cobalt deposits, key raw material inputs for the growing lithium‐ion battery industry. Visit https://boltmetals.com/ to find out more.

Bolt Metals Corp. 

Ranjeet Sundher – President and CEO (604) 922‐8272 [email protected]

Steve Vanry – CFO & Director (604) 922‐8272 [email protected]

Sean Bromley – Director & Investor Contact (778) 985‐8934 [email protected]

Reader Advisory

This news release may contain statements which constitute “forward‐looking information” that are  subject to risks and uncertainties. All statements herein, other than statements of historical fact, are  to be considered forward‐looking, including statements regarding the plans, intentions, beliefs and  current expectations of the Company, its directors, or its officers with respect to the future business  activities  of  the  Company  and  with  respect  to  the  results  of  exploration  and  prospective  plans  in  regards  to  the  Cyclops  Project.  The  words  “may”,  “would”,  “could”,  “will”,  “intend”,  “plan”,  “anticipate”, “believe”, “estimate”, “expect” and similar expressions, as they relate to the Company,  or its management, are intended to identify such forward‐looking statements. Although the Company  believes the  expectations  expressed in  such forward‐looking information are based on reasonable  assumptions,  such  information  is  not  a  guarantee  of  future  performance  and  actual  results  or  developments may differ materially from those contained in forward‐looking information. Information  provided  in  this  document  is  necessarily  summarized  and  may  not  contain  all  available  material  information. Although Bolt Metals has attempted to identify important factors that could cause actual  results, performance or achievements to differ materially from those contained in the forward‐looking  statements, there can be other factors that cause results, performance or achievements not to be as  anticipated, estimated or intended. Factors that could cause actual results to differ materially from  those in forward‐looking information include, but are not limited to, fluctuations in market prices,  success of the operations of the Company, continued availability of capital and financing and general  economic, market or business conditions.  There can be no assurances that such information will prove  accurate and, therefore, readers should not place undue reliance on forward‐looking statements. The  forward‐looking statements in this news release are made as of the date of this news release, and the  Company  does  not  assume  any  obligation  to  update  any  forward‐looking  information  except  as  required under the applicable securities laws.

Neither the Canadian Securities Exchange nor the Investment Industry Regulatory Organization of  Canada accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.