Americas Silver Announces 250% Increase in Gold Equivalent Reserves, Rebrands to Americas Gold and Silver, and Updates on Relief Canyon Construction

TORONTO,  ONTARIO—September  5,  2019—Americas  Gold  and  Silver  Corporation  (TSX:  USA)  (NYSE American:  USAS) (“Americas Gold and Silver” or  the “Company”), a growing  North American precious metals producer, today announces increased gold and silver reserves, an update on the progress at Relief Canyon, and a name change and rebrand to Americas Gold and Silver Corporation. This name change reflects  the increasing importance of  gold in the Company’s portfolio and  the transition from a silver focused  developer  and  producer  to  a  diversified  gold  and  silver  company.  Please  see  the  Company’s website at www.americas‐gold.com for further information.

Reserve and Resource Update 

Americas Gold and Silver today announces its 2019 Mineral Reserve and Resource statement showing increased gold and silver reserves. Highlights include:

• Gold proven and probable reserves increased to 653,000 ounces as a result of the acquisition of Pershing Gold Corporation and the Relief Canyon Mine on April 3, 2019.
• Silver  proven  and  probable  reserves  increased  45%,  from  25.6  million  ounces  to  37.1  million ounces, primarily from the inclusion of the EC120 project (“EC120”) silver reserves. This increase was partially offset by mine depletion and a reduction in silver reserves at the Galena Complex.
• Gold equivalent reserves (including silver reserves) increased approximately 250% from 320,000 ounces to 1.12 million ounces. Gold equivalent reserves increased by 90% on a per share basis year‐over‐year.

“The recent acquisition of the Relief Canyon Mine and reserve growth from our existing operations have increased our gold equivalent reserves by approximately 250%, and is expected to increase our precious metals production by more than 500% by 2021,” said Darren Blasutti, President & CEO of Americas Gold and Silver. “This significant increase in our leverage to gold creates a unique re‐rating opportunity for our shareholders  as  we  transition  to  a  diversified  precious  metals  producer  with  multiple  assets  in  North America.”

Inferred Mineral Resources

Gold and Silver Mineral Resources Inferred

Zinc, Lead and Copper Mineral Resources Inferred

The 2019 Mineral Reserve and Resource statement shows an increase of 653,000 ounces of gold from the previous  year  as  a  result  of  the  acquisition  of  the  Relief  Canyon  property.  Silver  contained  in  the consolidated  proven  and  probable  reserves  increased  by  45%,  or  11.5  million  ounces,  to  37.1  million ounces. This was due to the addition of silver reserves at EC120, following the completion of the EC120 Preliminary Feasibility Study and the Relief Canyon acquisition. EC120 added approximately 14.5 million ounces of probable silver reserves and Relief Canyon added 1.1 million ounces of proven and probable silver reserves.

The increase in silver reserves was offset slightly by decreases in silver reserves at San Rafael and Galena. The decrease in silver reserves at San Rafael was mainly due to mining depletion from July 1, 2018 to June 30, 2019 in the Main Central and Main Superior areas of the orebody. The silver reserves at San Rafael decreased  by  11%  or  approximately  1.2  million  ounces.  Development  towards  the  higher‐grade  silver reserves contained in the Upper Zone is in progress and production from this zone is expected to start in early 2020. The decrease in silver reserves at Galena is due to mining depletion and adoption of more conservative estimation parameters. The silver reserves at Galena decreased by 20% or approximately 3.0 million ounces. See the Notes for Mineral Reserve and Mineral Resource Estimates for further information.

Relief Canyon Update 

Construction continues to advance at the fully‐funded Relief Canyon Project in Nevada, USA. Leach pad construction  has  advanced  with  earthworks  roughly  85%  complete  and  the  majority  of  the  pad  liner currently fabricated and onsite. Approximately 35% of the liner is installed and over 35% of the leach pad overliner has been crushed, with completion of both scheduled for early in the fourth quarter of this year.

Several key milestones are expected to be met this September including delivery and installation of both the crusher and conveyor system and refinery equipment. Ledcor Group has mobilized equipment to begin pioneering work and major mining equipment will begin mobilization in September as well. First gold pour continues to be anticipated for December of this year.

Further information on the Relief Canyon development and the Mineral Reserve and Resource update will be made available on the Company’s website at www.americas‐gold.com.

About Americas Gold and Silver Corporation  

Americas Gold and Silver is a high‐growth, low‐cost, precious metals mining company with multiple assets in North America. The Company expects to begin producing gold in the fourth quarter of 2019 at its fully‐ funded Relief Canyon Project in Nevada, USA, which is currently in construction. It owns and operates the Cosalá Operations in Sinaloa, Mexico and the Galena Complex in Idaho, USA. The Company also holds an option on the San Felipe development project in Sonora, Mexico. For further information, please see SEDAR or www.americas‐gold.com

Shawn Wilson, VP Technical Services and a Qualified Person under Canadian Securities Administrators guidelines, has approved the applicable contents of this news release. For further information please see SEDAR or americas‐gold.com.

For more information: 

Darren Blasutti President and CEO Americas Gold and Silver Corporation 416‐848‐9503

1Notes for Mineral Reserve and Mineral Resource Estimates: 

CIM (2014) Definition and Standards were followed for Mineral Reserve and Mineral Resource Estimates.   Mineral Reserves are estimated at a net smelter return (“NSR”) cut‐off value of   US$50/tonne at San Rafael,  $40/tonne at El Cajón, $40/tonne at Zone 120 and $198/tonne at Galena.  Mineral Reserves are estimated  at a 0.17g/tonne gold cut‐off grade constrained by an open pit design based on a $1,300 gold pseudoflow  pit shell.  The NSR cut‐off is calculated using recent operating results for recoveries, off‐site concentrate  costs, and on‐site operating costs.  Mineral Reserves are estimated using metal prices of US$1,300 per  ounce of gold, $16.00 per ounce of silver, $2.50 per pound of copper, $0.90 per pound of lead and $0.90 per  pound of zinc.  Numbers may not add or multiply accurately due to rounding. 

Mineral Resources are estimated at a NSR cut‐off value of US$34/tonne at San Rafael, $US40/tonne at El  Cajón, $40/tonne at Zone 120 and $198/tonne at Galena.  Mineral Resources are estimated at a 90g/tonne  silver  equivalent  cut‐off  grade  at  Nuestra  Señora.    Mineral  Resources  are  estimated  at  a  2.5%  zinc  equivalent cut‐off grade at San Felipe.  Mineral Resources are estimated at a 0.17g/tonne gold cut‐off grade  at Relief Canyon and are constrained by a $1,500 gold pseudoflow pit shell.  Inferred Mineral Resources at  Relief Canyon include existing low‐grade stockpiles.  Mineral Resources are estimated using metal prices of  US$1,500 per ounce of gold, $18.00 per ounce of silver, $3.00 per pound of copper, $1.05 per pound of lead  and $1.05 per pound of zinc.  Mineral Resources are reported exclusive of Mineral Reserves and as such the  Mineral  Resources  do  not  have  demonstrated  economic  viability.    Numbers  may  not  add  or  multiply  accurately due to rounding. 

All Mineral Resource estimates, except for San Felipe, were prepared internally by or by Company personnel  under the supervision of Niel de Bruin, P.Geo., a Qualified Person for the purpose of NI 43‐101.  The San  Felipe  Mineral  Resource  estimate  was  prepared  by  Paul  Tietz,  C.P.G.,  an  independent  consultant  and  Qualified Person for the purpose of NI 43‐101.  All Mineral Reserve estimates were prepared internally by  or by Company personnel under the supervision of Shawn Wilson, P.Eng., a Qualified Person for the purpose  of NI 43‐101. 

Varying cut‐off grades have been used depending on the mine, methods of extraction and type of ore  contained in the reserves.   Mineral resource metal grades and material densities have been estimated using  industry‐standard  methods  appropriate  for  each  mineral  project  with  support  of  various  commercially  available  mining  software  packages.    The  Company’s  normal  data  verification  procedures  have  been  employed in connection with the calculations.  Verification procedures include industry standard quality  control practices.  Sampling, analytical and test data underlying the stated mineral resources and reserves  have been verified by employees of the Company under the supervision of Qualified Persons, for purposes  of  43‐101  and/or  independent  Qualified  Persons.    The  Company  is  not  aware  of  any  environmental,  permitting, legal, title, taxation, socio‐economic, marketing, political, or other relevant issues that would  materially affect the Mineral Reserve and Mineral Resource Estimates.  Additional details regarding Mineral  Reserve  and  Mineral  Resource  estimation,  classification,  reporting  parameters,  key  assumptions  and  associated risks for each of the Company’s mineral properties are provided in the respective NI  43‐101  Technical Reports which are available at www.sedar.com and the Company’s website at www.americas‐ gold.com. 

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information: 

This news release contains “forward‐looking information” within the meaning of applicable securities laws. Forward‐looking  information  includes,  but  is  not  limited  to,  Americas  Gold  and  Silver’s  expectations, intentions, plans, assumptions and beliefs with respect to, among other things, the Company’s financing efforts; exploration, production and cost performance at the Cosalá Operations and the Galena Complex; construction, production, development plans and performance expectations at the Relief Canyon Mine and the impact on Americas Gold and Silver’s financial performance; Often, but not always, forward‐looking information can be identified by forward‐looking words such as “anticipate”, “believe”, “expect”, “goal”, “plan”, “intend”, “potential’, “estimate”, “may”, “assume” and “will” or similar words suggesting future outcomes, or other expectations, beliefs, plans, objectives, assumptions, intentions, or statements about future events or performance. Forward‐looking information is based on the opinions and estimates of Americas Gold and Silver as of the date such information is provided and is subject to known and unknown risks, uncertainties, and other factors that may cause the actual results, level of activity, performance, or achievements  of  Americas  Silver  to  be  materially  different  from  those  expressed  or  implied  by  such forward‐looking information. With respect to the business of Americas Gold and Silver, these risks and uncertainties include interpretations or reinterpretations of geologic information; unfavorable exploration results; inability to obtain permits required for future exploration, development or production; general economic  conditions  and  conditions  affecting  the  industries  in  which  the  Company  operates;  the uncertainty  of  regulatory  requirements  and  approvals;  fluctuating  mineral  and  commodity  prices;  the ability to obtain necessary future financing on acceptable terms or at all; the ability to develop, complete construction and operate the Relief Canyon Mine; and risks associated with the mining industry such as economic factors (including future commodity prices, currency fluctuations and energy prices), ground conditions and other factors limiting mine access, failure of plant, equipment, processes and transportation services to operate as anticipated, environmental risks, government regulation, actual results of current exploration  and  production  activities,  possible  variations  in  ore  grade  or  recovery  rates,  permitting timelines, capital and construction expenditures, reclamation activities, labor relations, social and political developments and other risks of the mining industry. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in forward‐ looking information, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated, or intended. Readers are cautioned not to place undue reliance on such information. Additional information regarding  the  factors  that  may  cause  actual  results  to  differ  materially  from  this  forward-looking information is available in Americas Gold and Silver’s filings with the Canadian Securities Administrators on SEDAR and with the SEC. Americas Gold and Silver does not undertake any obligation to update publicly or otherwise revise any forward‐looking information whether as a result of new information, future events or other such factors which affect this information, except as required by law. Americas Gold and Silver does not give any assurance (1) that Americas Gold and Silver will achieve its expectations, or (2) concerning the result or timing thereof.  All subsequent written and oral forward-looking information concerning Americas Gold and Silver are expressly qualified in their entirety by the cautionary statements above.

Cautionary Note to U.S. Investors: 

The  terms  “mineral  resource”,  “measured  mineral  resource”,  “indicated  mineral  resource”,  “inferred mineral resource” used in the press release are Canadian mining terms used in accordance with National Instrument  43‐101  ‐  Standards  of  Disclosure  for  Mineral  Projects  under  the  guidelines  set  out  in  the Canadian  Institute  of  Mining,  Metallurgy  and  Petroleum  Standards.   Mineral  resources  which  are  not mineral reserves do not have demonstrated economic viability.

While  the  terms  “mineral  resource”,  “measured  mineral  resource”,  “indicated  mineral  resource”,  and “inferred mineral resource” are recognized and required by Canadian regulations, they are not defined terms under standards in the United States and normally are not permitted to be used in reports and registration statements filed with the Securities & Exchange Commission (“SEC”).  As such, information contained  in  the  Company's  disclosure  concerning  descriptions  of  mineralization  and  resources  under Canadian standards may not be comparable to similar information made public by U.S companies in SEC filings.  With respect to “inferred mineral resource” there is a great amount of uncertainty as to their existence and a great uncertainty as to their economic and legal feasibility.  It cannot be assumed that all or any part of an “inferred mineral resource” will ever be upgraded to a higher category.  Investors are cautioned  not  to  assume  that  any  part  or  all  of  the  mineral  deposits  in  these  categories  will  ever  be converted into reserves.