Americas Silver Corporation Reports Third Quarter 2015 Financial Results

TORONTO,  ONTARIO—November  12,  2015—Americas  Silver  Corporation  (TSX:  SPM)  (OTCQX:  SMNPF) (“Americas Silver” or the “Company”) today announced financial results for the third quarter of 2015.

This earnings release should be read in conjunction with the Company’s October 27, 2015 Q3 production  and  cost  press  release,  MD&A,  Financial  Statements  and  Notes  to  Financial  Statements  for  the  corresponding period, which have been posted on SEDAR at www.sedar.com and are also available on the  Company’s website at www.americassilvercorp.com. All figures are in U.S. dollars unless otherwise noted.  As  a  cost  containment  measure,  the  Company  has  discontinued  quarterly  conference  calls  until  further  notice.

Third Quarter Highlights  

• Quarterly revenues of $12.8 million and a net loss of $4.8 million or $0.01 per share compared with quarterly revenues of $7.7 million and a net loss of $2.3 million or $0.01 per share in Q3, 2014. Year‐to‐ date revenues of $42.1 million and a net loss of $12.1 million or $0.04 per share, compared with year‐ to‐date revenues of $24.7 million and a net loss of $5.2 million or $0.03 per share in 2014¹.
• Consolidated  production  of  approximately  683,000  silver  ounces  and  1.27  million  silver  equivalent ounces², up 3% and 11% respectively compared with the previous quarter. Cash costs³ of approximately $12.00 per silver ounce fell 10% year‐over‐year, and all‐in sustaining costs² of approximately $16.45 per silver ounce were down 23% compared with 2014.
• On August 26, 2015, the Company completed a private placement of 11,027,555 units at a price of CDN$0.18 per unit for aggregate gross proceeds of approximately CDN$2.0 million. Each unit consisted of one common share and one half of one common share purchase warrant where each whole warrant is exercisable for one common share at an exercise price of CDN$0.25 for a period of three years.
• On  November  10,  2015,  the  Company  closed  a  previously  announced  subordinated  secured  credit agreement with a certain lender for a principal amount of $1.0 million.
  • The interest  rate is 12%  per annum,  payable on a monthly basis beginning  the sixth month following closing at which time the notes will be redeemed in monthly increments of $75,000 (including the monthly interest payments) with the balance due and payable at maturity one year  from  closing.  The  principal  portion  of  such  payments  may  also  be  payable  in  common shares of the Company in certain circumstances.
  • In connection with the closing, the Company issued 3,693,333 warrants to the lender where each  warrant  is  exercisable  for  one  common  share  at  an  exercise  price  of  $0.25  CAD  for  a period of three years.⁴
• Cash balance was $2.1 million and net working capital was $11.0 million at September 30, 2015.

1 Production from Galena Complex operations included since December 23, 2014.

2 Silver equivalent figures are based on prices of $17.00 per ounce silver, $0.90 per pound lead, $0.95 per pound zinc and $2.90 per pound copper throughout this press release.

3  Cash  cost  per  ounce  and  all‐in  sustaining  cost  per  ounce  are non‐IFRS  financial  performance  measures  with  no  standardized definition. For further information and detailed reconciliations, please refer to the Company’s 2014 year‐end and quarterly MD&A. 4  As previously announced the facility is secured by all assets, other than real property assets, which are charged by the existing first lien credit agreement and will rank second behind the existing credit agreement.

• Consolidated guidance for 2015 remains at 2.6 ‐ 3.0 million silver ounces in silver production and 4.6 ‐ 5.2  million  ounces  in  silver  equivalent  production  with  projected  cash  costs  of  $11.50  ‐  $12.50  per ounce and all‐in sustaining costs of $16.50 ‐ $17.50 per silver ounce.

“As realized metal prices continue to decline, our focus remains on reducing all‐in sustaining costs at our two mine sites, increasing our productivity, and reducing general and administrative expenses,” said Darren Blasutti, President and CEO of Americas Silver Corporation. “We saw significant reductions in both these cost metrics once again this quarter primarily due to vigilant cost control and increased lead production at Galena.  We will need to continue this trend in the short term to offset further falling metal prices.”

Consolidated Production and Operating Costs 

As reported in the October 27, 2015 press release, consolidated silver production for the third quarter of 2015 increased 7% year‐over‐year to 682,715 ounces and rose 3% over the prior quarter. Silver equivalent production  was  approximately  1.27  million  ounces,  up  22%  year‐over‐year  and  11%  over  the  previous quarter, with grade increasing 1% year‐over‐year and falling 4% compared with Q2, 2015. Lead production rose  42%  compared  with  Q2,  2015  and  43%  year‐over‐year,  while  realized  silver,  zinc,  lead  and  copper prices fell year‐over‐year by 24%, 20%, 19% and 24%, respectively, due to market conditions.

Consolidated cash costs fell 10% year‐over‐year to $12.01 per silver ounce and 3% compared with the prior quarter;  while  all‐in  sustaining  costs  dropped  23%  year‐over‐year  to  $16.47  per  silver  ounce,  and  1% compared with Q2, 2015. Cash costs and all‐in sustaining costs remained within the Company’s projected annual guidance of $11.50 ‐ $12.50 per and $16.50 ‐ $17.50 per silver ounce respectively.

A net loss of $4.8 million was recorded for the quarter, compared with a net loss of $2.3 million for the third quarter of 2014.  The increased loss was primarily attributable to lower net profit on commodity sales, higher care and maintenance costs, exploration costs, corporate, general and administrative expenses, and interest  and  financing  expenses,  partially  offset  by  lower  depletion  and  amortization,  higher  foreign exchange gain and lower impairment on investment.

Consolidated Operations  

1 Further information with respect to the Company’s individual operations is available in the MD&A.

2 Silver equivalent ounces are based on prices of $17 per ounce silver, $0.95 per pound zinc, $0.90 per pound lead and $2.90 per pound copper for fiscal 2015, and $20 per ounce silver, $0.90 per pound zinc, $0.95 per pound lead and $3.00 per pound copper for fiscal 2014.

3  Cash  cost  per  ounce  and  all‐in  sustaining  cost  per  ounce  are  non‐IFRS  financial  performance  measures  with  no standardized definition. For further information and detailed reconciliations, please refer to the Company’s 2014 year‐ end MD&A and quarterly MD&A.

About Americas Silver Corporation  

Americas Silver is a silver mining company focused on growth in precious metals from its existing asset base and execution of targeted accretive acquisitions.  It owns and operates the Cosalá Operations in Sinaloa, Mexico and the Galena Mine Complex in Idaho, USA.

For further information please see SEDAR or americassilvercorp.com.

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information:

This news release contains “forward‐looking information” within the meaning of applicable securities laws. Forward‐looking information includes, but is not limited to, the Company’s expectations intentions, plans, assumptions  and beliefs with respect to, among other things, the Cosalá Complex and Galena Complex. Often,  but  not  always,  forward‐looking  information  can  be  identified  by  forward‐looking  words  such  as “anticipate”,  “believe”,  “expect”,  “goal”,  “plan”,  “intend”,  “estimate”,  “may”,  “assume”  and  “will”  or similar words suggesting future outcomes, or other expectations, beliefs, plans, objectives, assumptions, intentions, or statements about future events or performance. Forward‐looking information is based on the opinions and estimates of the Company as of the date such information is provided and is subject to known and  unknown  risks,  uncertainties,  and  other  factors  that  may  cause  the  actual  results,  level  of  activity, performance, or achievements of the Company to be materially different from those expressed or implied by  such  forward  looking  information.  This  includes  the  ability  to  develop  and  operate  the  Cosalá  and Galena  properties,  risks  associated  with  the  mining  industry  such  as  economic  factors  (including  future commodity  prices,  currency  fluctuations  and  energy  prices),  failure  of  plant,  equipment,  processes  and transportation  services  to  operate  as  anticipated,  environmental  risks,  government  regulation,  actual results  of  current  exploration  activities,  possible  variations  in  ore  grade  or  recovery  rates,  permitting timelines, capital expenditures, reclamation activities, social and political developments and other risks of the mining industry. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in forward‐looking information, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated, or intended. Readers are cautioned not to place undue reliance on such information. By its nature, forward‐looking information involves numerous assumptions, inherent risks and uncertainties, both general and specific that contribute to the possibility that  the  predictions,  forecasts,  and  projections  of  various  future  events  will  not  occur.  The  Company undertakes no obligation to update publicly or otherwise revise any forward‐looking information whether as a result of new information, future events or other such factors which affect this information, except as required by law.

For more information: 

Darren Blasutti  Nikki Richard President and CEO  Investor Relations 416‐848‐9503  416‐848‐9503