Americas Silver Corporation Announces 2016 Production and Costs, 2017 Guidance, and Glencore Pre‐payment Facility

TORONTO,  ONTARIO—January  30,  2017—Americas  Silver  Corporation  (TSX:  USA)  (NYSE  MKT:  USAS) (“Americas Silver” or the “Company”) announces preliminary consolidated production and operating cost results for fiscal 2016, and guidance for fiscal 2017.  A subsidiary of the Company has also entered into a non‐dilutive $15 million pre‐payment facility with a subsidiary of Glencore PLC with proceeds used to support the development costs for the San Rafael zinc‐lead‐silver project (the “Project”) within the Cosalá district of Sinaloa, Mexico. The information provided in this press release is preliminary and unaudited; final  results  in  the  2016  annual  Consolidated  Financial  Statements  and  Management's  Discussion  and Analysis may differ. All amounts are in U.S. dollars unless otherwise indicated.

Consolidated 2016 Results and 2017 Guidance 

The Company produced consolidated silver production of 2.4 million silver ounces and 4.7 million silver equivalent ounces¹ slightly below the 2.5 million silver ounces and 5.0 million silver equivalent ounces 2016 guidance estimates. This shortfall to guidance was primarily due to the ground movement at the Nuestra  Señora  Mine  announced  in  April  2016  that  impaired  access  to  the  mine  for  the  entire  2nd quarter as development crews worked to re‐establish access. Despite this ground movement, both silver cash costs² and all‐in sustaining costs (“AISC”)² met guidance at $10.00 per ounce and $12.71 per ounce, a decrease of 22% and 26%, respectively, as a result of cost discipline and the increase in the sales price of its by‐product metals. Please see the chart below for details. The cash balance as at December 31, 2016 was $24.1 million.

As  previously  announced,  the  Company  began  construction  of  the  San  Rafael  Project  at  its  Cosalá Operations  after  receiving  Board  approval  at  the  end  of  Q3,  2016.  The  Project  is  targeted  to  be  in

1 Silver equivalent figures for 2015 are based on $17.00 per ounce silver, $0.95 per pound zinc, $0.90 per pound lead and $2.90 per pound copper throughout this press release. Silver equivalent figures for 2016 are based on $14.50 per ounce silver, $0.75 per pound zinc, $0.80 per pound lead and $2.00 per pound copper throughout this press release. Silver equivalent figures and silver cost guidance for 2017 are based on $16.50 per ounce silver, $1.15 per pound zinc, $0.95 per pound lead and $2.50 per pound copper throughout this press release.

2 Cash cost per ounce and all�in sustaining cost per ounce are non�IFRS financial performance measures with no standardized definition. For further information and detailed reconciliations, please refer to the Company’s 2015 year�end and quarterly MD&A. The performance measures for  the  year  ended  December  31,  2016  are  preliminary  throughout  this  press  release  subject  to  refinement  from  the  Company’s  year‐end financial results to be released on or before March 14, 2017.

production by the end of Q3, 2017 at a reduced initial capital cost of $18.0 million. The Nuestra Señora and  El  Cajón  mines  are  expected  to  operate  up  to  the  end  of  Q2,  2017,  after  which  the  Project  is expected to begin pre‐production operations during Q3, 2017. As a result, the first half of the year is expected to have results similar to those experienced in 2016, followed by a gradual reduction in silver cash costs and AISC in the 3^rd quarter with the Project in commercial production in the 4^th quarter with significantly  lower  silver  cash  costs  and  AISC.    The  Galena  mine  is  expected  to  continue  to  operate similarly as in 2016 with a continuing focus on mining silver‐lead mineralization on the 3200 and 4900 levels of the mine. As a result, consolidated silver cash costs are projected to fall approximately 55% year‐ over‐year  to  between  $4  ‐  $5  per  ounce,  and  silver  all‐in  sustaining  cash  costs  are  projected  to  drop approximately 25% year‐over‐year to $9 ‐ $10 per ounce.

“We  are  very  excited  for  our  investors  as  the  San  Rafael  Project  is  developed  and  transitions  into production this year. The transition will prove to be a significant catalyst for our share price as it will drive our consolidated costs lower to silver‐industry, first quartile, consolidated cash costs and all‐in sustaining costs,  and  create  considerable  free  cash  flow.  This  is  an  accomplishment  which  neither  of  the predecessor  companies  ever  envisioned,”  said  Darren  Blasutti,  President  and  CEO  of  Americas  Silver Corporation.  “Though  2016  silver  and  silver  equivalent  production  was  slightly  below  guidance,  the Company was able to maintain its pattern of cost control and benefitted from higher by‐product metal prices.”

Consolidated Production Details 

Consolidated silver production for the 2016 was approximately 2,390,000 ounces, which represents an decrease of 10% compared to 2015. Silver equivalent production was approximately 4,682,000 ounces, down  4%  compared  to  2015.  Consolidated  cash  costs  improved  by  22%  to  $10.00  per  silver  ounce compared with 2015, while AISC improved by 26% to $12.71 per silver ounce compared with 2015.  In addition, lead production increased 27% year‐over‐year, as the Galena Complex continued to successfully increase silver‐lead ore production as part of management’s strategic vision for the mine.

Galena Complex Production Details 

The Galena Complex produced approximately 1,384,000 ounces of silver and approximately 2,756,000 silver equivalent ounces during 2016 at cash costs of $11.60 per silver ounce and all‐in sustaining costs of $15.18  per  silver  ounce.    Silver  production  decreased  7%  compared  to  2015,  while  silver  equivalent production increased 12% for the same period as a result of a 43% increase in lead production. Silver cash costs improved 19% compared to 2015 and AISC also improved 20% for the same period.

The Galena Complex had a solid year with performance meeting expectations and the Company expects the mine to provide consistent, predictable performance for 2017, similar to that experienced in 2016. As a result of decisions and actions taken more than a year ago, producing areas were well balanced across several levels of the mine. Given the recently improved economic outlook for the asset, and continued drilling and capital development, further areas for improvement have been identified including near‐term development opportunities on both the 3200 and 4900 levels of the mine.  These projects promise to add further operational flexibility and consistency in the future.

Cosalá Operations Production Details 

The  Cosalá  Operations  produced  approximately  1,006,000  ounces  of  silver  during  2016  and approximately 1,926,000 ounces of silver equivalent during the same period at cash costs of $7.79 per silver  ounce  and  all‐in  sustaining  costs  of  $9.31  per  silver  ounce.    Silver  production  decreased  13% compared  to  2015,  while  silver  equivalent  production  decreased  by  20%.  Cash  costs  per  silver  ounce improved by 28% compared to 2015 while AISC improved 37% year‐over‐year.

The Cosalá Operations made progress on several fronts. Cost containment efforts continue to lower costs despite lower silver production and silver equivalent production than the previous year.  At the Nuestra Señora  mine,  activities  began  to  slow  as  preparations  were  made  to  transition  to  other  ore  sources. Dewatering is completed and stope development continues for El Cajón with production supplementing Nuestra  Señora  feed  through  the  first  half  of  2017.    Most  importantly  for  the  Company,  San  Rafael construction began in the third quarter as previously discussed.

An exploration budget of $2 million has been approved for the Cosalá Operations focusing on exciting targets in the San Rafael/El Cajón corridor and on the San Rafael 120 Zone to increase confidence in the known resource and to expand mineralization to the south east. This is the first exploration drilling at the Cosalá Operations in over 4 years.

Glencore Pre‐Payment Facility and Concentrate Sales Agreements 

The Company is pleased to announce it has entered into a low interest rate $15 million concentrate pre‐ payment facility (the “Facility”) with Metagri S.A. de C.V., a subsidiary of Glencore PLC (“Glencore”), to fund a portion of the development costs for the Project. Under the terms of the Facility, Glencore will provide the Company with the four‐year Facility of up to $15 million to be used for the development of the Project and commercial production of its concentrates. The Facility is secured by a promissory note in the amount of up to $15 million issued by the Company to Glencore and a parent company guarantee. The Company has also entered into four‐year offtake agreements with Glencore for the zinc and lead concentrates  produced  from  the  Project.  Glencore  will  pay  for  the  concentrates  at  prevailing  market prices for silver, lead and zinc, less treatment and refining charges.

“The Company is honoured to be entering into this strategic financing agreement and exclusive offtake agreement with one of the world’s premier metal traders,” said Warren Varga, Chief Financial Officer. “This agreement marks a major milestone for Americas Silver. Glencore’s due diligence on the Project and support of the management team indicates significant approval of the Company and its strategic direction. Furthermore, this low cost financing recapitalizes its existing debt and ensures that Americas Silver  will  have  sufficient  capital  to  further  advance  operations  and  continue  with  its  growth  strategy without dilution to shareholders.”

The Company has changed its resource estimate timing to a cut‐off of June 30^th to better support its annual budgeting and life‐of‐mine modelling.

About Americas Silver Corporation 

The Americas Silver is a silver mining company focused on growth in precious metals from its existing asset base and execution of targeted accretive acquisitions.  It owns and operates the Cosalá Operations in Sinaloa, Mexico and the Galena Complex in Idaho, USA.

Daren  Dell,  Chief  Operating  Officer  and  a  Qualified  Person  under  Canadian  Securities  Administrators guidelines, has approved the applicable contents of this news release. For further information please see SEDAR or americassilvercorp.com.

Cautionary Statement on Forward‐Looking Information: 

This  news  release  contains  “forward‐looking  information”  within  the  meaning  of  applicable  securities laws. Forward‐looking information includes, but is not limited to, the Company’s expectations intentions, plans, assumptions and beliefs with respect to, among other things, the realization of operational and development plans (including the San Rafael Project), the Cosalá Operations and Galena Complex as well as the Company’s financing efforts. Often, but not always, forward‐looking information can be identified by forward‐looking words such as “anticipate”, “believe”, “expect”, “goal”, “plan”, “intend”, “estimate”, “may”, “assume” and “will” or similar words suggesting future outcomes, or other expectations, beliefs, plans, objectives, assumptions, intentions, or statements about future events or performance. Forward‐ looking  information  is  based  on  the  opinions  and  estimates  of  the  Company  as  of  the  date  such information is provided and is subject to known and unknown risks, uncertainties, and other factors that may  cause  the  actual  results,  level  of  activity,  performance,  or  achievements  of  the  Company  to  be materially different from those expressed or implied by such forward looking information. This includes the ability to develop and operate the Cosalá and Galena properties, risks associated with the mining industry such as economic factors (including future commodity prices, currency fluctuations and energy prices),  ground  conditions  and  factors  other  factors  limiting  mine  access,  failure  of  plant,  equipment, processes  and  transportation  services  to  operate  as  anticipated,  environmental  risks,  government regulation, actual results of current exploration and production activities, possible variations in ore grade or recovery rates, permitting timelines, capital expenditures, reclamation activities, social and political developments and other risks of the mining industry. Although the Company has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially from those contained in forward‐ looking information, there may be other factors that cause results not to be as anticipated, estimated, or intended. Readers are cautioned not to place undue reliance on such information. By its nature, forward‐ looking information involves numerous assumptions, inherent risks and uncertainties, both general and specific that contribute to the possibility that the predictions, forecasts, and projections of various future events will not occur. The Company undertakes no obligation to update publicly or otherwise revise any forward‐looking information whether as a result of new information, future events or other such factors which affect this information, except as required by law.

For more information: 

Darren Blasutti President and CEO 416‐848‐9503