Troilus Announces Upsize to Bought Deal Public Offering to C$42.5M of Units and Flow‐ Through Units

PRESS RELEASE

Not for distribution to United States newswire services or for dissemination in the United States. Not an  offer of securities for sale in the United States

TROILUS ANNOUNCES UPSIZE TO BOUGHT DEAL PUBLIC OFFERING TO C$42.5M OF UNITS AND FLOW‐ THROUGH UNITS 

June 10, 2021, Toronto, Ontario – Troilus Gold Corp. (TSX: TLG) (OTCQX: CHXMF) (“Troilus” or the “Company”) is pleased to announce that in connection with is previously announced bought deal financing, the Company and Cormark Securities Inc., on behalf of a syndicate of underwriters (collectively, the “Underwriters”), have agreed to increase  the  size  of  the  previously  announced  financing for  aggregate gross  proceeds  of  approximately  C$42.5 million.

The Underwriters have agreed to purchase, on a bought deal public offering basis 7,905,200 units of the Company (the “Units”) at a price of C$1.10 per Unit (the “Unit Offering Price”) for gross proceeds of C$8,695,720; 6,211,200 flow‐through units of the Company (the “Traditional Flow‐Through Units”) at a price of C$1.26 per Traditional Flow‐ Through Unit (the “Traditional Flow‐Through Unit Offering Price”) for gross proceeds of C$7,826,112; 13,513,600 flow‐through units of the Company (the “National Flow‐Through Units”) at a price of C$1.48 per National Flow‐ Through Unit for gross proceeds of C$20,000,128; and 3,174,700 flow‐through units of the Company (the “QC Flow‐ Through Units”) at a price of C$1.89 per QC Flow‐Through Unit for gross proceeds of C$6,000,183 (the “Offering”).

The Units, Traditional Flow‐Through Units, National Flow‐Through Units and QC Flow‐Through Units are collectively referred to herein as the “Offered Units”.

Each Unit will consist of one common share in the capital of the Company (a “Common Share”) and one‐half of one Common Share purchase warrant (each full warrant, a “Warrant”). Each Traditional Flow‐Through Unit will consist of one Common Share that qualifies as a “flow‐through share” for the purposes of the Income Tax Act (Canada) and one‐half of one Warrant. Each National Flow‐Through Unit will consist of one Common Share that qualifies as a “flow‐through share” for the purposes of the Income Tax Act (Canada) and one‐half of one Warrant. Each QC Flow‐ Through Unit will consist of one Common Share that qualifies as a “flow‐through share” for the purposes of the Income Tax Act (Canada) and the Taxation Act (Quebec) and one‐half of one Warrant. Each Warrant will entitle the holder thereof to acquire one Common Share (a “Warrant Share”) at an exercise price of C$1.50 for a period of 24 months following the closing of the Offering.

The Underwriters also have an option to purchase up to an additional 15% of the Units and Traditional Flow‐Through Units  at  the  Unit  Offering  Price  and  the  Traditional  Flow‐Through  Unit  Offering  Price,  respectively,  for  market stabilization purposes and to cover over‐allotments, if any, for a period expiring 30 days after the date of closing for additional proceeds of up to C$2,478,275, assuming the over‐allotment is exercised in full.

The net proceeds from the sale of the Units will be used for continued engineering efforts and feasibility level studies and for working capital and general corporate purposes.

The portion of the proceeds of the sale of the Common Shares forming part of the Traditional Flow‐Through Units, the National Flow‐Through Units and QC Flow‐Through Units will be used on exploration expenses on the Troilus Gold Project as permitted under the Income Tax Act (Canada) and the Taxation Act (Quebec) to qualify as “Canadian exploration  expenses”,  “flow‐through  mining  expenditures”  and,  for  eligible  investors,  for  the  two  10% enhancements under section 726.4.9 and section 726.4.17.1 of the Taxation Act (Quebec).

The Offered Units will be offered by way of short form prospectus in each of the provinces of Canada, pursuant to National Instrument 44‐101 – Short Form Prospectus Distributions. The Units may also be sold into the United States pursuant to an exemption from the registration requirements of the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) and in such other jurisdictions outside of Canada and the United States as agreed, in each case  in  accordance  with  all  applicable  laws  and  provided  that  no  prospectus,  registration  statement  or  similar document is required to be filed in such jurisdiction.

The Offering is scheduled to close on or before June 30, 2021 and are subject to certain conditions including, but not limited to, receipt of all applicable regulatory approvals, including the approval of the Toronto Stock Exchange and the applicable securities regulatory authorities.

The Offered Units have not been, and will not be, registered under the U.S. Securities Act or any U.S. state securities laws, and may not be offered or sold in the United States or to, or for the account or benefit of, United States persons absent registration or any applicable exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and applicable U.S. state securities laws. This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy securities in the United States, nor will there be any sale of these securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.

About Troilus Gold Corp. 

Troilus Gold Corp. is a Canadian‐based junior mining company focused on the systematic advancement and de‐ risking  of  the  former  gold  and  copper  Troilus  Mine  towards  production.  From  1996  to  2010,  the  Troilus  Mine produced +2 million ounces of gold and nearly 70,000 tonnes of copper. Troilus is located in the top‐rated mining jurisdiction of Quebec, Canada, where is holds a strategic land position of 1,420 km² in the Frôtet‐Evans Greenstone Belt.  Since acquiring  the  project  in 2017,  ongoing  exploration  success  has demonstrated  the  tremendous  scale potential of the gold system on the property with significant mineral resource growth. The Company is advancing engineering studies following the completion of a robust PEA in 2020, which demonstrated the potential for the Troilus project to become a top‐ranked gold and copper producing asset in Canada. Led by an experienced team with a track‐record of successful mine development, Troilus is positioned to become a cornerstone project in North America.

For more information: 

Justin Reid

Chief Executive Officer +1 (647) 276‐0050 x 1305 [email protected]

Cautionary Note Regarding Forward‐Looking Statements and Information 

This  press  release  contains  forward‐looking  statements  and  forward‐looking  information  (collectively,  "forward‐ looking statements") within the meaning of applicable securities laws. Such forward‐looking statements include,  without limitation, statements regarding the closing of the Offering, the timing of the closing of the Offering, the use  of  proceeds  from  the  Offering,  the  receipt  of  regulatory  approvals,  the  exercise  of  the  option  granted  to  the  Underwriters  and  future  results  of  operations,  performance  and  achievements  of  the  Company.  Although  the  Company  believes  that  such  forward‐looking  statements  are  reasonable,  it  can  give  no  assurance  that  such  expectations will prove to be correct. Forward‐looking statements are typically identified by words such as: believe,  expect, anticipate, intend, estimate, postulate and similar expressions, or are those, which, by their nature, refer to  future  events.  The  Company  cautions  investors  that  any  forward‐looking  statements  by  the  Company  are  not  guarantees of future results or performance, and that actual results may differ materially from those in forward‐ looking statements as a result of various factors and risks, including, uncertainties with respect to obtaining all  regulatory approvals to complete the Offering, uncertainties relating to the COVID‐19 pandemic, uncertainties of the  global economy, market fluctuations, the discretion of the Company in respect to the use of proceeds discussed  above, any exercise of termination by counterparties under applicable agreements, the Company's inability to obtain  any necessary permits, consents or authorizations required for its activities, to produce minerals from its properties  successfully  or  profitably,  to  continue  its  projected  growth,  to  raise  the  necessary  capital  or  to  be  fully  able  to  implement its business strategies and other risks identified in its disclosure documents filed at www.sedar.com. This  press release is not, and is not to be construed in any way as, an offer or recommendation to buy or sell securities in  Canada or in the United States.  

Although  the  Company  believes  the  expectations  expressed  in  such  forward‐looking  statements  are  based  on  reasonable  assumptions,  such  statements  are  not  guarantees  of  future  performance  and  actual  events,  results  and/or developments may differ materially from those in the forward‐looking statements. Readers should not place  undue reliance on the Company's forward‐looking statements. The Company does not undertake to update any  forward‐looking  statement  that  may  be  made  from  time  to  time  by  the  Company  or  on  its  behalf,  except  in  accordance with and as required by applicable securities laws.