Graphite One Successfully Completes $2.1 Million Financing

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Graphite One Successfully Completes $2.1 Million Financing

July 20, 2018 – Vancouver, British Columbia – Graphite One Resources Inc. (GPH: TSX‐V; GPHOF: OTCQB)  (“Graphite One” or the “Company”) is pleased to announce that it has completed a non‐brokered private placement offering (the “Offering”), raising gross proceeds of CA$2,140,221.

The net proceeds of the Offering will be used for exploration and development of the Company’s Graphite Creek Project and for general working capital purposes.

The Company has issued 30,574,591 Units (the “Units”) at a price of CA$0.07 per Unit for a total of CA$2,140,221.    Each  Unit  consists  of  one  common  share  (a  “Common  Share”)  and  one  transferable common share purchase warrant (a “Warrant”).  Each Warrant entitles the holder to purchase one full Common Share at a purchase price of CA$0.12 per Common Share and will expire on the earlier of: (a) five years from the date of issuance; and (b) in the event the Common Shares trade at a volume of CA$0.21 or more on the TSXV Venture Exchange or the Toronto Stock Exchange for 10 consecutive trading days, the Company may, at its option, issue a press release and a notice to the Warrantholder for the expiry of the Warrants on the date that is 45 days from the press release and notice and the Warrantholder may exercise the Warrants during this 45 day period (but no later than five years from the date of issuance).

In connection with the Offering, the Company paid finders' fees to arm’s‐length parties.  Broker fees totalled $2,800 with 40,000 transferable broker Warrants being issued, with each such broker Warrant entitling the holder to acquire one additional Common Share at the same price and under the same terms as the Warrants described above.

Final closing of the Offering is subject to receipt of final applicable regulatory approvals including approval of the TSX Venture Exchange.  All securities issued in connection with the Offering will be subject to a restricted period that expires four months and a day following the date of issuance.

This press release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any of the securities in the United States.  The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or any state securities laws and may not be offered or sold within the United States or to U.S. Persons unless registered under the U.S. Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available.

2018 07 20 Announces 2018‐2 Financing (draft v1).docx

ABOUT GRAPHITE ONE RESOURCES INC. 

GRAPHITE ONE RESOURCES INC. (GPH: TSX‐V; GPHOF: OTCQB) continues to develop its Graphite One Project (the “Project”), whereby the Company could potentially become an American producer of high grade Coated Spherical Graphite (“CSG”) that is integrated with a domestic graphite resource.  The Project is  proposed  as  a  vertically  integrated  enterprise  to  mine,  process  and  manufacture  high  grade  CSG primarily for the lithium‐ion electric vehicle battery market.  As set forth in the Company’s Preliminary Economic  Assessment,  potential  graphite  mineralization  mined  from  the  Company’s  Graphite  Creek Property, is expected to be processed into concentrate at a graphite processing plant.  The proposed processing plant would be located on the Graphite Creek Property situated on the Seward Peninsula about 60 kilometers north of Nome, Alaska.  CSG and other value‐added graphite products, would likely be manufactured from the concentrate at the Company’s proposed graphite product manufacturing facility, the  location  of  which  is  the  subject  of  further  study  and  analysis.    The  Company  intends  to  make  a production decision on the Project once a feasibility study is completed.

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS

"Anthony Huston” (signed)

For more information on Graphite One Resources Inc. please visit the Company’s website, www.GraphiteOneResources.com or contact:

Anthony Huston CEO, President & Director Tel: (604) 697‐2862 Email: [email protected]

Investor Relations Contact 1‐604‐684‐6730 [email protected]

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the  policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This  release  includes  certain  statements  that  may  be  deemed  to  be  forward‐looking  statements.  All  statements in this release, other than statements of historical facts, are forward‐looking statements.  

Generally, forward‐looking information can be identified by the use of forward‐looking terminology such  as “proposes”, “expects”, or “is expected”, “scheduled”, “estimates”, “projects”, “intends”, “assumes”,  “believes”, “indicates” or variations of such words and phrases that state that certain actions, events or  results “may”, “could”, “would”, “might” or “will be taken”, “occur” or “be achieved”.  

Forward‐looking information in this release includes, but is not limited to, statements regarding the stage  and  progress  of  development  of  the  Graphite  Creek  Project  including  the  ability  to  actually  produce  spherical  graphite,  ultimate  further  and  final  results  of  additional  test‐work,  estimated  capital  and  sustaining  costs  and  the  availability  of  equipment,  labour  and  resources  required,  the  anticipated  applications of graphite in high‐tech, clean tech, energy storage and national security applications and all  other anticipated applications, international demand and ability to transport and enter into such markets,  the receipt of TSX Venture final approval and the actual use of proceeds from the Offering, are all forward‐ looking statements.  Although the Company believes the expectations expressed in such forward‐looking  statements  are  based  on  reasonable  assumptions,  such  statements  are  not  guarantees  of  future  performance and actual results or developments may differ materially from those in the forward‐looking  statements.  Factors that could cause actual results to differ materially from those in forward‐looking  statements include: (i) volatile stock price, (ii) the results of the product development test work may not  be indicative of the advancement of the project as anticipated, or at all, (iii) market prices, (iv) exploitation  and exploration successes, (v) continuity of mineralization, (vi) uncertainties related to the ability to obtain  necessary permits, licenses and title and delays due to third party opposition, (vii) changes in government  policies regarding mining and natural resource exploration and exploitation, (viii) competition faced in  securing  experienced  personnel,  access  to  adequate  infrastructure  to  support  mining,  processing,  development and exploration activities and continued availability of capital and financing, and (ix) general  economic,  market  or  business  conditions.   Readers  are  cautioned  not  to  place  undue  reliance  on  this  forward‐looking information, which is given as of the date it is expressed in this press release, and the  Company undertakes no obligation to update publicly or revise any forward‐looking information, except  as required by applicable securities laws.  For more information on the Company, investors should review  the Company's continuous disclosure filings that are available at www.sedar.com.