New Pacific Reports Financial Results for the Three and Six Months Ended December 31, 2016

NEWS RELEASE 

Trading Symbol: TSX Venture: NUX.V 

NEW PACIFIC REPORTS FINANCIAL RESULTS FOR THE THREE AND SIX MONTHS ENDED DECEMBER 31, 2016

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA – February 10, 2017: New Pacific Holdings Corp. (“New Pacific” or the “Company”) today announced its unaudited condensed consolidated interim financial results for the three and six months ended December 31, 2016.

This earnings release should be read in conjunction with the Company's Management Discussion & Analysis, Financial  Statements  and  Notes  to  Financial  Statements  for  the  corresponding  period,  which  have  been posted  on  SEDAR  at  www.sedar.com  and  are  also  available  on  the  Company's  website  at www.newpacificholdings.ca.  All figures are expressed in Canadian Dollars (CAD) unless otherwise stated.

HIGHLIGHTS FOR THE SIX MONTHS ENDED DECEMBER 31, 2016 

• Bonds portfolio continued to perform well, fair value gain and interest earned combined were $611,720 for the period, representing an annualized return of 7.31%;
• Successfully acquired equity investments from open markets and private placements.  Unrealized gain on equity investments during the period was $0.68 million;
• Net income attributable to equity holders of $1.35 million, or $0.02 per share, compared to net income attributable to equity holders of $1.81 million or $0.03 per share in the prior year period.

HIGHLIGHTS FOR THE SECOND QUARTER ENDED DECEMBER 31, 2016 

• Fair value gain and interest earned on bonds combined were $152,954 for Q2 Fiscal 2017 compared to $68,364 for the prior year period;
• Mining  industry  focused  equity  investment  portfolio  incurred  an  unrealized  loss  of  $2.54  million  as  a result of a temporary dip in global precious metal prices during the period.  Subsequent to the period end, these unrealized losses were fully recovered as precious metal prices rebounded;
• Net  loss  attributable to equity holders  of $2.23 million, or  $0.03  per  share, compared to net income attributable to equity holders of $0.42 million or $0.01 per share in the prior year period.

FINANCIALS  

For the six months ended December 31, 2016, net income attributable to equity holders was $1,353,652 or $0.02  per  share  compared  to  net  income  of  $1,807,843  or  $0.03  per  share  for  the  six  months  ended December 31, 2015.

For the three months ended December 31, 2016, net loss attributable to equity holders was $2,228,616 or $0.03 per share compared to net income of $421,784 or $0.01 per share for three months ended December 31, 2015.

Major items impacting financial performance are as follows:

Income from investments for the six months ended December 31, 2016 was $1,321,232 compared to $47,336 for six months ended December 31, 2015.  This significant increase was a direct result of the Company’s business change from  exploration  and  development  on  mineral  properties  to  investing  in  publicly‐traded  or  privately‐held corporations and other marketable instruments such as bonds.  Within the investments income, $677,826 was an unrealized gain on the Company’s equity investments and $611,720 was from fair value change and interest earned on bonds.

For the three months ended December 31, 2016, loss from investments was $2,361,196 compared to loss of $37,290 for three months ended December 31, 2015.  Within the loss, $2,542,886 was an unrealized loss on the Company’s equity  investments  in  the  mining  industry.    During  the  quarter,  shares  of  most  of  the  companies  in  the  mining industry suffered loss due to a temporary dip in the global precious metal prices.  Subsequent to period end, these unrealized losses were fully recovered.  Fair value change and interest earned on bonds for the quarter was $152,954.

Operating expenses for the six months ended December 31, 2016 was $652,254 compared to $552,202 for the six months  ended  December  31,  2015.    For  three  months  ended  December  31,  2016,  operating  expenses  was $398,894 compared to $257,881 for the same prior year period.  The increase in operating expenses was a result of the Company’s increased activities in seeking various high quality investment opportunities globally.

Foreign exchange gain for the six months ended December 31, 2016 was $598,828 compared to $2,256,576 in the same prior year period. The Company holds a large portion of cash and cash equivalents and bonds in US dollars while the Company’s functional currency is the Canadian dollar, the fluctuation in exchange rates between the US dollar  and  Canadian  dollar  will  impact  the  financial  results  of  the  Company.    During  the  six  months  ended December 31, 2016, the US dollar appreciated by 3.2% against Canadian dollar (from 1.3009 to 1.3427) while in the same prior year period the US dollar appreciated by 11.0% against Canadian dollar (from 1.2474 to 1.3840).  The slowdown in the US dollar appreciation against the Canadian dollar in the relative periods was the reason for the reduced amount of foreign exchange gains.

For the three months ended December 31, 2016, foreign exchange gain was $449,762 compared to $680,418 for the same prior year period.

MANAGEMENT CHANGES 

The Company would like to extent its best wishes to Rodney Stevens who has resigned from his position as Vice President of Corporate Development to pursue other opportunities.

ABOUT NEW PACIFIC 

New  Pacific  is  a  Canadian  Investment  Issuer  engaged  in  investing  in  privately  held  and  publicly  traded corporations.

For further information, contact:

New Pacific Holdings Corp., Jalen Yuan

Chief Financial Officer Phone: (604) 633‐1368 Fax: (604) 669‐9387 [email protected] www.newpacificholdings.ca

CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD‐LOOKING INFORMATION 

Certain of the statements and information in this press release constitute “forward‐looking information” within the  meaning of applicable Canadian provincial securities laws. Any statements or information that express or involve  discussions with respect to predictions, expectations, beliefs, plans, projections, objectives, assumptions or future  events  or  performance  (often,  but  not  always,  using  words  or  phrases  such  as  “expects”,  “is  expected”,  “anticipates”,  “believes”, “plans”,  “projects”, “estimates”, “assumes”, “intends”, “strategies”, “targets”, “goals”,  “forecasts”, “objectives”, “budgets”, “schedules”, “potential” or variations thereof or stating that certain actions,  events or results “may”, “could”, “would”, “might” or “will” be taken, occur or be achieved, or the negative of any  of  these  terms  and  similar  expressions)  are  not  statements  of  historical  fact  and  may  be  forward‐looking  statements or information.  

Forward‐looking statements or information are subject to a variety of known and unknown risks, uncertainties and  other  factors  that  could  cause  actual  events  or  results  to  differ  from  those  reflected  in  the  forward‐looking  statements or information, including, without limitation, risks relating to: fluctuating equity prices, bond prices,  commodity prices; calculation of resources, reserves and mineralization, foreign exchange risks, interest rate risk,  foreign investment risk loss of key personnel; conflicts of interest; dependence on management and others.   

This  list  is  not  exhaustive  of  the  factors  that  may  affect  any  of  the  Company’s  forward‐looking  statements  or  information.  Forward‐looking  statements  or  information  are  statements  about  the  future  and  are  inherently  uncertain, and actual achievements of the Company or other future events or conditions may differ materially from  those reflected in the forward‐looking statements or information due to a variety of risks, uncertainties and other  factors, including, without limitation, those referred to in the Company’s Annual Information Form for the year  ended June 30, 2016 under the heading “Risk Factors”. Although the Company has attempted to identify important  factors that could cause actual results to differ materially, there may be other factors that cause results not to be as  anticipated, estimated, described or intended. Accordingly, readers should not place undue reliance on forward‐ looking statements or information.   

The Company’s forward‐looking statements and information are based on the assumptions, beliefs, expectations  and opinions of management as of the date of this press release, and other than as required by applicable securities  laws,  the  Company  does  not  assume  any  obligation  to  update  forward‐looking  statements  and  information  if  circumstances or management’s assumptions, beliefs, expectations or opinions should change, or changes in any  other events affecting such statements or information. For the reasons set forth above, investors should not place  undue reliance on forward‐looking statements and information.