Graphite One Successfully Completes $678,800 Financing

NOT FOR DISSEMINATION IN THE UNITED STATES OR FOR DISTRIBUTION TO U.S. NEWSWIRE SERVICES 

Graphite One Successfully Completes $678,800 Financing

August 24, 2017 – Vancouver, British Columbia – Graphite One Resources Inc. (GPH: TSX‐V; GPHOF:  OTCQB)  (“Graphite  One”  or  the  “Company”)  is  pleased  to  announce  that  it  has  completed  a  non‐ brokered  private  placement  offering  (the  “Offering”),  raising  gross  proceeds  of  CA$678,800. A significant portion of the placement is from an Alaskan, privately‐held mining company with decades of experience developing, permitting and operating Alaska mining projects.

The  net  proceeds  of  the  Offering  will  be  used  for  exploration  and  development  of  the  Company’s Graphite Creek Project and for general working capital purposes.

“We  are  delighted  to  welcome  a  strategic  partner  who  brings  critical  expertise  to  move  our  project forward,” said Anthony Huston, President and Chief Executive Officer of GPH.  “Making this placement at a premium to the current market price suggests our project’s potential to be an important source of U.S. graphite, at a time when the U.S. is 100% import‐dependent for its graphite supply.”

The  Company  has  issued  9,697,143  Units  (the  “Units”)  at  a  price  of  CA$0.07  per  Unit  for  a  total  of CA$678,800.    Each  Unit  consists  of  one  common  share  (a  “Common  Share”)  and  one  transferable common share purchase warrant (a “Warrant”).  Each Warrant entitles the holder to purchase one full Common Share at a purchase price of CA$0.12 per Common Share and will expire on the earlier of: (a) five years from the date of issuance; and (b) in the event the Common Shares trade at a volume of CA$0.21  or  more  on  the  TSXV  Venture  Exchange  or  the  Toronto  Stock  Exchange  for  10  consecutive trading days, the Company may, at its option, issue a press release and a notice to the Warrantholder for the expiry of the Warrants on the date that is 45 days from the press release and notice and the Warrantholder may exercise the Warrants during this 45 day period (but no later than five years from the date of issuance).

No new insiders were created, nor any change of control occurred, as a result of this Offering.

Final  closing  of  the  Offering  is  subject  to  receipt  of  final  applicable  regulatory  approvals  including approval  of  the  TSX  Venture  Exchange.    All  securities  issued  in  connection  with  the  Offering  will  be subject to a restricted period that expires four months and a day following the date of issuance.

This  press release does not constitute an offer to  sell or a solicitation of an offer to buy any of  the securities in the United States.  The securities have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the “U.S. Securities Act”) or any state securities laws and may not  be  offered  or  sold  within  the  United  States  or  to  U.S.  Persons  unless  registered  under  the  U.S. Securities Act and applicable state securities laws or an exemption from such registration is available.

ABOUT GRAPHITE ONE RESOURCES INC. 

GRAPHITE ONE RESOURCES INC. (GPH: TSX‐V; GPHOF: OTCQB) continues to develop its Graphite One Project (the “Project”), whereby the Company could potentially become an American producer of high grade  Coated  Spherical  Graphite  (“CSG”)  that  is  integrated  with  a  domestic  graphite  resource.    The Project is proposed as a vertically integrated enterprise to mine, process and manufacture high grade CSG  primarily  for  the  lithium‐ion  electric  vehicle  battery  market.    As  set  forth  in  the  Company’s Preliminary  Economic  Assessment,  potential  graphite  mineralization  mined  from  the  Company’s Graphite Creek Property, is expected to be processed into concentrate at a graphite processing plant.

The proposed processing plant would be located on the Graphite Creek Property situated on the Seward Peninsula about 60 kilometers north of Nome, Alaska.  CSG and other value‐added graphite products, would  likely  be  manufactured  from  the  concentrate  at  the  Company’s  proposed  graphite  product manufacturing facility, the location of which is the subject of further study and analysis.  The Company intends to make a production decision on the Project once a feasibility study is completed.

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS

"Anthony Huston” (signed)

For more information on Graphite One Resources Inc. please visit the Company’s website, www.GraphiteOneResources.com or contact:

Anthony Huston CEO, President & Director Tel: (604) 697‐2862 Email: [email protected]

Investor Relations Contact 1‐604‐684‐6730 [email protected]

Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the  policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release. 

This  release  includes  certain  statements  that  may  be  deemed  to  be  forward‐looking  statements.  All  statements in this release, other than statements of historical facts, are forward‐looking statements.  

Generally, forward‐looking information can be identified by the use of forward‐looking terminology such  as “proposes”, “expects”, or “is expected”, “scheduled”, “estimates”, “projects”, “intends”, “assumes”,  “believes”, “indicates” or variations of such words and phrases that state that certain actions, events or  results “may”, “could”, “would”, “might” or “will be taken”, “occur” or “be achieved”.  

Forward‐looking  information  in  this  release  includes,  but  is  not  limited  to,  statements  regarding  the  stage and progress of development of the Graphite Creek Project including the ability to actually produce  spherical  graphite,  ultimate  further  and  final  results  of  additional  test‐work,  estimated  capital  and  sustaining  costs  and  the  availability  of  equipment,  labour  and  resources  required,  the  anticipated  applications of graphite in high‐tech, clean tech, energy storage and national security applications and  all  other  anticipated  applications,  international  demand  and  ability  to  transport  and  enter  into  such  markets, the receipt of TSX Venture final approval and the actual use of proceeds from the Offering, are  all  forward‐looking  statements.   Although  the  Company  believes  the  expectations  expressed  in  such  forward‐looking statements are based on reasonable assumptions, such statements are not guarantees  of  future  performance  and  actual  results  or  developments  may  differ  materially  from  those  in  the  forward‐looking statements.  Factors that could cause actual results to differ materially from those in  forward‐looking statements include: (i) volatile stock price, (ii) the results of the product development  test work may not be indicative of the advancement of the project as anticipated, or at all, (iii) market  prices,  (iv)  exploitation  and  exploration  successes,  (v)  continuity  of  mineralization,  (vi)  uncertainties  related  to  the  ability  to  obtain  necessary  permits,  licenses  and  title  and  delays  due  to  third  party  opposition, (vii) changes in government policies regarding mining and natural resource exploration and  exploitation, (viii) competition faced in securing experienced personnel, access to adequate infrastructure  to  support  mining,  processing,  development  and  exploration  activities  and  continued  availability  of  capital and financing, and (ix) general economic, market or business conditions.  Readers are cautioned  not  to  place  undue  reliance  on  this  forward‐looking  information,  which  is  given  as  of  the  date  it  is  expressed in this press release, and the Company undertakes no obligation to update publicly or revise  any forward‐looking information, except as required by applicable securities laws.  For more information  on the Company, investors should review the Company's continuous disclosure filings that are available  at www.sedar.com.