First Majestic Announces Friendly Acquisition of Silvermex Resources

Suite 1210 – 885 West Georgia Street Vancouver, BC V6C 3E8

TSX: SLX Suite 1805 – 925 West Georgia Street Vancouver, B.C., Canada V6C 3L2 Telephone: (604) 688‐3033 Fax: (604) 639‐8873 Toll Free: 1‐866‐529‐2807 Web site: www.firstmajestic.com; E‐mail: [email protected]

NYSE ‐ AG TSX – FR  April 3, 2012 Frankfurt – FMV TSX – SLX Frankfurt – GSBN OTCBB ‐ GGCRF

FIRST MAJESTIC ANNOUNCES FRIENDLY ACQUISITION OF SILVERMEX RESOURCES  

Vancouver,  BC,  Canada  –First  Majestic  Silver  Corp.  ("First  Majestic")  and  Silvermex  Resources  Inc.  (“Silvermex”)  are  pleased  to  announce  that  they  have  entered  into  a  definitive  agreement  (the "Arrangement Agreement") pursuant to which First Majestic has agreed to acquire all of the issued and outstanding common shares of Silvermex for a consideration of 0.0355 common shares of First Majestic (the “Exchange Ratio”) and C$0.0001 in cash per common share of Silvermex.  The offer values Silvemex at approximately C$0.60 per share, representing a premium of approximately 33% to the closing price of Silvermex  as  at  April  2,  2012  and  approximately  43%  to  the  30  day  volume  weighted  average  price (“VWAP”).  The transaction will be implemented by way of a plan of arrangement (the "Arrangement") under the Business Corporations Act (British Columbia).

BENEFITS TO FIRST MAJESTIC SHAREHOLDERS 

• Strengthens First Majestic’s position as one of the world’s leading silver producers.
• Enhances First Majestic’s leading position in Mexico, one of the world’s most prolific silver and gold regions.
• La Guitarra adds a fourth producing asset with additional growth potential to First Majestic’s portfolio of Mexican assets.
• Further diversifies production and cash flow across a robust portfolio of producing mines and development projects.

BENEFITS TO SILVERMEX SHAREHOLDERS 

• Provides Silvermex shareholders with a highly attractive premium to current market price.
• Creates opportunity to participate in a leading silver producer and increases leverage to current strong silver price environment.
• Gain access to First Majestic’s operational expertise and financial strength.
• Diversifies Silvermex’s single asset risk profile and provides exposure to First Majestic’s portfolio of Mexican assets.
• Increased analytical following and liquidity with a broader investor base.

Keith Neumeyer, President & CEO of First  Majestic, stated: “We believe  this  transaction provides an excellent  opportunity  for  the  shareholders  of  both  First  Majestic  and  Silvermex.  First  Majestic shareholders gain increased exposure to silver and can realize the significant upside in production and reserves  that  we  believe  exists  at  La  Guitarra,  while  Silvermex  shareholders  realize  an  immediate premium and can capitalize on the value creation that First Majestic brings going forward.”

Duane  Nelson,  CEO  of  Silvermex  added:  “First  Majestic  brings  the  necessary  capital  and  operational expertise required to accelerate exploration activities and production growth at our La Guitarra Mine as well as our other advanced projects. We believe that First Majestic’s proven track record of operational achievements and experience in Mexico will ensure a successful future for the combined company.”

TRANSACTION SUMMARY 

Under  the  terms  of  the  Arrangement,  on  closing,  each  Silvermex  shareholder  will  receive  0.0355 common  shares  of  First  Majestic  and  C$0.0001  in  cash  per  Silvermex  common  share.  Outstanding Silvermex options will be exchanged for First Majestic shares with a value equal to the in‐the‐money value of the options (based on the Exchange Ratio).  Outstanding Silvermex warrants will be exchanged for First Majestic shares with a value equal to the in‐the‐money value of the warrants (based on the Exchange Ratio) or may be exchanged for equivalent warrants of First Majestic, at the election of the holder.  Pursuant  to  the  transaction,  First  Majestic  will  issue  approximately  9.6  million  First  Majestic common shares valuing the company at approximately C$175.4 million based on First Majestic’s 30 day VWAP on April 2, 2012. Following completion of the transaction, the current First Majestic shareholders will hold approximately 91.7% of the combined company, while current shareholders of Silvermex will hold  approximately  8.3%.  The  transaction  will  be  carried  out  by  way  of  a  court‐approved  plan  of arrangement and will require the approval of at least 66 2/3% of the votes cast by the shareholders, warrant holders and option holders of Silvermex voting together as a single class at a special meeting expected to take place in June 2012. In addition to shareholder and court approvals, the transaction is subject  to  applicable  regulatory  approvals  and  the  satisfaction  of  certain  other  closing  conditions customary in transactions of this nature.

The  Arrangement  Agreement  includes  customary  provisions,  including  no  solicitation  of  alternative transactions, right to match superior proposals and fiduciary‐out provisions. Silvermex has agreed to pay a termination fee to First Majestic of C$6.14 million upon the occurrence of certain termination events.

The  Board  of  Directors  of  Silvermex  has  unanimously  approved  the  transaction  and  is  expected  to provide a written recommendation that Silvermex shareholders vote in favour of the transaction in the information  circular  to  be  mailed  to  shareholders  in  connection  with  the  Arrangement.    Each  of  the directors  and  senior  officers  of  Silvermex  and  certain  shareholders  of  Silvermex  representing approximately  21%  of  the  issued  and  outstanding  Silvermex  securities  have  entered  into  voting agreements  with  First  Majestic  and  have  agreed  to  vote  in  favour  of  the  transaction  at  the  special meeting of Silvermex securityholders to be held to consider the Arrangement.

Full details of the Arrangement will be included in a Management Information Circular to be filed with the  regulatory  authorities  and  mailed  to  Silvermex  securityholders  in  accordance  with  applicable securities laws.  Silvermex expects to mail the Management Information Circular in May 2012.

ADVISORS AND COUNSEL 

BMO Capital Markets acted as exclusive financial advisor to First Majestic and has provided an opinion to the First Majestic Board of Directors that the consideration to be paid by First Majestic under the transaction is fair, from a financial point of view, to First Majestic. GMP Securities L.P., acting as financial advisor to Silvermex, has provided an opinion to the Board of Directors of Silvermex that, based upon and subject to the assumptions, limitations, and qualifications in the opinion, the consideration to be received  is  fair,  from  a  financial  point  of  view,  to  the  shareholders  of  Silvermex.  First  Majestic’s Canadian, Mexican and US legal counsel are McCullough O’Connor Irwin LLP, Todd y Asociados S.C.  and Clark Wilson LLP respectively. Silvermex’s Canadian and Mexican legal counsel are McMillan LLP and Urias Romero Y Asociados, S.C. respectively.

CONFERENCE CALL 

First Majestic and Silvermex will host a joint conference call and webcast on Tuesday, April 3, 2012 at 11:30 am Eastern time / 8:30 am Pacific time for members of the investment community to discuss the proposed transaction. The call‐in details are as follows:

Toll Free Canada & USA:   1‐800‐319‐4610  Outside of Canada & USA:  1‐604‐638‐5340  Toll Free Germany:   0800 180 1954  Toll Free UK:   0808 101 2791 

Click on WEBCAST on the First Majestic homepage as a simultaneous audio webcast of the conference call at www.firstmajestic.com.

The conference call will be recorded and you can listen to an archive of the conference by calling:

Canada & USA Toll Free:  1‐800‐319‐6413  Outside Canada & USA:   1‐604‐638‐9010  Pin Code:   3928 followed by the # sign 

An archived webcast of the conference call will also be available at www.firstmajestic.com.

ABOUT FIRST MAJESTIC 

First Majestic is a producing silver company focused on silver production in México and is aggressively pursuing its business plan of becoming a senior silver producer through the development of its existing mineral  property  assets  and  the  pursuit  through  acquisition  of  additional  mineral  assets  which contribute to First Majestic achieving its aggressive corporate growth objectives.

FOR  FURTHER  INFORMATION  contact  [email protected],  visit  our  website  at www.firstmajestic.com or contact Todd Anthony, Investor Relations at 1‐866‐529‐2807.

ABOUT SILVERMEX 

Silvermex is a mining company focused in Mexico with a portfolio of projects ranging from early stage exploration to production.  Silvermex’s core asset is the producing La Guitarra silver‐gold mine located in the Temascaltepec Mining District of Mexico.

For more information please visit the Silvermex’s website at www.silvermexresources.com or contact Fiona Grant, Manager, Investor Relations at 604‐682‐4004.

ON BEHALF OF THE BOARD OF  ON BEHALF OF THE BOARD OF FIRST MAJESTIC SILVER CORP.  SILVERMEX RESOURCES INC.

“Keith Neumeyer”  “Duane Nelson”

Keith Neumeyer  Duane Nelson President & CEO   CEO & Director

SPECIAL NOTE REGARDING FORWARD‐LOOKING INFORMATION 

This news release includes certain "Forward‐Looking Statements" within the meaning of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and applicable Canadian securities laws. When used in this news release, the words "anticipate", "believe", "estimate", "expect", "target", "plan", "forecast", "may", "schedule" and similar words or expressions, identify forward‐looking statements or information. These forward‐looking statements or information relate to, among other things: the price of silver and other metals; the accuracy of mineral reserve and resource estimates and estimates of future production and costs of production at our properties; estimated production rates for silver and other payable metals produced by us, the estimated cost of development of our development projects; the effects of laws, regulations and government policies on our operations, including, without limitation, the laws in Mexico which currently have significant restrictions related to mining; obtaining or maintaining necessary permits, licences and approvals from government authorities; and continued access to necessary infrastructure, including, without limitation, access to power, land, water and roads to carry on activities as planned.

These statements reflect the Company's current views with respect to future events and are necessarily based upon a number of assumptions and  estimates  that,  while  considered  reasonable  by  the  Company,  are  inherently  subject  to  significant  business,  economic,  competitive, political  and  social  uncertainties  and  contingencies.  Many  factors,  both  known  and  unknown,  could  cause  actual  results,  performance  or achievements  to  be  materially  different  from  the  results,  performance  or  achievements  that  are  or  may  be  expressed  or  implied  by  such forward‐looking statements or information and the Company has  made assumptions and estimates based on  or related to  many  of these factors.  Such  factors  include,  without  limitation:  fluctuations  in  the  spot  and  forward  price  of  silver,  gold,  base  metals  or  certain  other commodities (such as natural gas, fuel oil and electricity); fluctuations in the currency markets (such as the Canadian dollar and Mexican peso versus  the  U.S.  dollar);  changes  in  national  and  local  government,  legislation,  taxation,  controls,  regulations  and  political  or  economic developments in Canada, Mexico; operating or technical difficulties in connection with mining or development activities; risks and hazards associated with the business of mineral exploration, development and mining (including environmental hazards, industrial accidents, unusual or unexpected formations, pressures, cave‐ins and flooding); risks relating to the credit worthiness or financial condition of suppliers, refiners and other parties with whom the Company does business; inability to obtain adequate insurance to cover risks and hazards; and the presence of laws and regulations that may impose restrictions on mining, including those currently enacted in Mexico; employee relations; relationships with and claims by local communities and indigenous populations; availability and increasing costs associated with mining inputs and labour; the speculative nature of mineral exploration and development, including the risks of obtaining necessary licenses, permits and approvals from government authorities; diminishing quantities or grades of mineral reserves as properties are mined; the Company's title to properties; and the factors identified under the caption "Risk Factors" in the Company's Annual Information Form, under the caption "Risks Relating to First Majestic's Business".

Investors  are  cautioned  against  attributing  undue  certainty  to  forward‐looking  statements  or  information.  Although  the  Company  has attempted to identify important factors that could cause actual results to differ materially, there may be other factors that cause results not to be anticipated, estimated or intended. The Company does not intend, and does not assume any obligation, to update these forward‐looking statements or information to reflect changes in assumptions or changes in circumstances or any other events affecting such statements or information, other than as required by applicable law.